Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) ( Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) )
Leader de la vision de la machine, développer activement de nouvelles entreprises et maintenir la cote d’achat
Le 14 avril 2022, la compagnie a publié le rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires annuel de 1265 milliard de RMB, soit + 31,23% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 134 millions de RMB, soit + 24,91% d’une année sur l’autre; Le bénéfice non net déduit est de 97 millions de RMB, soit + 16,73% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires trimestriel calculé pour 2021q4 est de 673 millions de RMB, soit + 26,57% d’une année sur l’autre et + 205,48% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 112 millions de RMB, soit + 25,16% d’une année sur l’autre et + 467,05% d’une année sur l’autre; Après déduction du bénéfice non net de 108 millions de RMB, soit + 31,36% d’une année sur l’autre, la perte a été convertie en bénéfice d’une année sur l’autre. Sur la base de la technologie de base de la vision industrielle, la construction de la sector – forme de capacité de l’IA industrielle de l’entreprise a été continuellement promue, de nouvelles entreprises ont connu une croissance rapide et une dynamique de croissance suffisante. Nous maintenons les prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023 et ajoutons de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous prévoyons réaliser un bénéfice net de 1,95 / 2,56 / 325 millions de RMB en 2022 – 2024, eps1. 01 / 1.32 / 1.68 Yuan, le cours actuel des actions correspond à pe25. 9 / 19.7 / 15.5x, maintenir la cote « buy – in ».
Les nouvelles entreprises commencent à prendre de l’ampleur et la dynamique de croissance est suffisante
En 2021, l’entreprise a réalisé des progrès remarquables dans six industries sur la base de la consolidation d’un ensemble de sector – forme de capacité industrielle d’IA. Électronique grand public: en 2021, le chiffre d’affaires s’élevait à 635 millions de RMB, soit – 25,26% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 51,87%. Semi – conducteurs photovoltaïques: le chiffre d’affaires en 2021 est de 294 millions de RMB, soit + 471,11% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 40,84%. L’équipement de détection et de tri automatique des plaquettes de silicium photovoltaïque de l’entreprise a atteint un niveau international avancé en termes de précision et de vitesse de détection des défauts et a été remplacé avec succès par des importations. En 2021, sur la base de l’acquisition de 100% des actions de muetec en Allemagne, la société a activement encouragé la mise à niveau technologique de la gamme de produits muetec pour couvrir les noeuds de processus de 55nm et 28nm. Automobile: le chiffre d’affaires en 2021 est de 220 millions de RMB, soit + 422,67% d’une année sur l’autre et une marge brute de 31,98%. L’entreprise se concentre sur les nouveaux véhicules énergétiques et les composants clés de l’intelligence et de l’électrification des véhicules afin de fournir des solutions intelligentes complètes. PCB: l’entreprise a lancé l’équipement d’imagerie laser directe LDI à la fin de 2020. Au cours de la première année de 2021, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 668371 millions de RMB et une marge bénéficiaire brute de 21,81%. L’espace de marché à long terme est vaste et la rentabilité future devrait également être améliorée. En outre, l’équipement de détection des défauts axé sur les BPC a commencé à entrer dans la phase d’essai en petits lots des clients. Smart Networking: en 2021, le chiffre d’affaires était de 49 694900 RMB, soit + 330,68% d’une année sur l’autre et une marge brute de 5,62%. En 2021, l’entreprise est devenue le partenaire d’or de la solution de ligne de produits invista Jetson. Basée sur le GPU embarqué d’invista, l’entreprise a construit la sector – forme de calcul de bord ai, qui est profondément appliquée à divers scénarios dans le domaine de la connectivité réseau intelligente, avec un large espace de marché. En outre, la part des entreprises dans le secteur de l’électronique non grand public est passée à 49,78%, ce qui a entraîné une forte croissance.
Indice de risque: la concurrence industrielle s’intensifie; Le développement de nouvelles entreprises n’a pas été aussi rapide que prévu.
