Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) ( Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) )
Événements
Le 14 avril, la compagnie a publié son rapport annuel de 2021 et son rapport trimestriel de 22 ans. Le chiffre d’affaires de la compagnie en 2021 s’élevait à 2356 milliards de RMB, en hausse de 30% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 214 millions de RMB, en hausse de 234% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net de 207 millions de RMB a été déduit, en hausse de 176% d’une année sur l’autre, ce qui est conforme aux attentes.
1q22 le chiffre d’affaires devrait atteindre 560 à 580 millions de RMB, en hausse de 7,7% à 11,6% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 65 à 75 millions de RMB, en hausse de 73 à 100% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 6 à 70 millions de RMB, en hausse de 14 à 34% d’une année sur l’autre.
Bref commentaire
La construction de sectors – formes pour les matériaux semi – conducteurs a progressé, avec un chiffre d’affaires de 300 millions de RMB en 21 ans, et la marge brute a rapidement augmenté à 63,3%
Le coussin de polissage CMP est entré dans la période de récolte et a réalisé un chiffre d’affaires de 300 millions de RMB, en hausse de 284% d’une année sur l’autre. Pour la première fois, la perte a été convertie en bénéfice. L’entreprise est le seul fournisseur en Chine qui possède la technologie de base de R & D et de fabrication pour l’ensemble du processus de polissage des tampons, et a obtenu sa première commande à l’étranger l’année dernière. En outre, l’entreprise a réalisé l’autonomie des principales matières premières, la rentabilité de l’entreprise n’a pas été affectée de façon significative par la hausse des prix des matières premières, et le niveau des bénéfices bruts a continué d’être amélioré et amélioré. L’usine de la phase II a été officiellement mise en service à la fin de 2021, avec une capacité totale de 300000 pièces par an.
Le développement et la vérification du liquide de polissage CMP progressent rapidement, les matières premières de base en amont sont indépendantes et contrôlables, et la capacité de production annuelle de la phase I de Wuhan de 5000 tonnes est terminée. La disposition multiligne des produits CMP Process Polishing Liquid tels que Oxide, SIN, Poly, Cu, Al, etc. de l’entreprise, certains produits ont réussi l’essai de divers indices techniques, d’autres ont réussi la vérification et ont quelques commandes. En outre, l’entreprise a réalisé la préparation indépendante des particules Abrasives, brisé le monopole étranger et assuré la sécurité et la stabilité de la chaîne d’approvisionnement des produits liquides de polissage.
Matériaux d’affichage flexibles: matériaux de base pour panneaux d’affichage flexibles les produits ypi de l’entreprise sont sur le point d’entrer dans une période de croissance rapide avec le volume progressif de l’usine de panneaux en aval, et le chiffre d’affaires annuel de 21 ans est proche de 10 millions de RMB. L’essai pilote des nouveaux produits pspi et TFE – ink est terminé et la vérification du client est en bon état. Selon les prévisions de cinno Research, d’ici 2025, la taille totale du marché mondial du lisier pi pour les substrats AMOLED flexibles dépassera 400 millions de dollars américains, avec un taux de croissance annuel composé de 31,9% en 2020 – 25, et l’espace du marché chinois devrait dépasser 200 millions de dollars américains. D’ici 2025, le marché chinois de pspi devrait atteindre 3,5 milliards de RMB, tandis que le marché chinois de TFE – ink devrait atteindre près d’un milliard de RMB.
En 2021, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 2 milliards de RMB pour les consommables d’impression, en hausse de 18% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 29,2%, en baisse de 4 PCT d’une année sur l’autre. Les produits consommables en amont et les cartouches d’encre continuent de croître régulièrement; La concurrence des tambours de sélénium terminaux est restée inchangée, le marché s’est davantage concentré sur les fabricants de têtes de ligne et les pertes globales ont diminué d’une année sur l’autre. La structure des produits de qijie Technology a été optimisée et les revenus ont augmenté de 36%.
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement
Il est optimiste quant à la croissance des nouveaux matériaux, tels que les matériaux de coussin de polissage et les pâtes Pi, et devrait conduire l’entreprise à passer de l’évaluation des matériaux chimiques aux matériaux semi – conducteurs. Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 3,9 / 5,5 / 690 millions de RMB en 2021 – 2023, en hausse de 83% / 41% / 25% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à un pe de 44 / 31 / 25, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Les progrès de la commercialisation des nouveaux matériaux ne sont pas à la hauteur des attentes; Les fluctuations des taux de change; La concurrence s’intensifie dans l’industrie des consommables d’impression.
