B-Soft Co.Ltd(300451) ( B-Soft Co.Ltd(300451) )
Principaux points d’investissement
L’environnement de l’industrie est bon et l’informatisation des soins de santé de l’entreprise mène la croissance
Après l’impact de l’épidémie, l’environnement général de l’industrie est bon, avec l’impulsion des politiques et de la demande dans les dossiers médicaux électroniques, le système d’assurance médicale, les soins médicaux sur Internet et la combinaison médicale. En 2021, l’industrie médicale de l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1 696 milliards de RMB, en hausse de 24,35% d’une année sur l’autre, Représentant 89,32% du chiffre d’affaires total, en hausse de 5,79 PCT; Parmi eux, les ventes de logiciels médicaux et les services techniques ont augmenté de 26,15% d’une année sur l’autre, ce qui a maintenu une bonne dynamique de croissance. Dans le même temps, le projet d’informatisation des soins de santé de l’entreprise bénéficie de l’impulsion de la politique. Les nouvelles commandes des clients ont augmenté plus que les années précédentes, 32 nouvelles commandes de 10 millions de niveaux ont été ajoutées, et le montant des commandes de 10 millions de niveaux a augmenté de plus de 40% d’une année sur l’autre, ce qui a continuellement élargi l’avantage global de l’entreprise et amélioré la part de marché.
L’intégration des deux ailes et l’assurance médicale progressent régulièrement et le développement coordonné suit de près le processus de l’industrie.
En 2021, nous continuerons de promouvoir la stratégie d’affaires des soins de santé en tant que « corps », Internet + Internet des objets en tant qu ‘« aile » et assurance médicale. En ce qui concerne l’informatisation des soins de santé, cinq hôpitaux ont réussi l’examen électronique des cas à cinq niveaux, 13 hôpitaux des projets d’interconnexion de la quatrième classe A et de la cinquième classe B, 4 hôpitaux régionaux et 2 hôpitaux des services intelligents à trois niveaux, ce qui a aidé la sector – forme d’informatisation des services de santé pour tous de Jinzhong, le système d’information sur la santé sociale de Shenzhen et le Bureau de santé de Tongxiang à trier les points de repère de l’industrie. Plus de 300 nouveaux établissements médicaux ont été connectés à l’Internet médical, soit une augmentation de plus de 70% par rapport à l’année précédente, et plus de 700 ont participé à la construction du Cloud public et du cloud privé dans les hôpitaux Internet, y compris les paiements groupés, les soins infirmiers en nuage, les services de circulation des ordonnances en ligne, l’assurance commerciale et d’autres activités innovantes, générant des revenus d’environ 112 millions de RMB, soit une augmentation de 40% par rapport à l’année précédente. L’Internet des objets médicaux, la sector – forme Cloud d’exploitation et d’entretien, les salles numériques et d’autres projets clés ont été mis en place. Assurance médicale: en 2021, le revenu était de 57,34 millions de RMB, soit 132% d’une année sur l’autre. Après le projet national, il a participé à la construction de sept sectors – formes provinciales d’assurance médicale, dont Shijiazhuang et Yingkou.
Les produits Cloud “huikang Cloud 2.0” sont continuellement mis en ligne et le programme hit Cloud a été lancé avec succès.
Le système « huikang Cloud 2.0» favorise une transformation sans heurt du cloud. Sa solution globale, la sector – forme o & M Cloud, la solution hybride d’hôpital Internet Cloud, les produits intelligents de soins en nuage pour les personnes âgées, la solution d’application d’inspection régionale en nuage, la sector – forme Health Cloud, le traitement collaboratif 5G + des maladies critiques et d’autres produits sont continuellement lancés. En 2021, la solution globale de Cloud pour les produits hit de l’entreprise et la solution de sous – système de Cloud hybride ont été transformées avec succès. Au cours de la période de promotion du marché, deux clients ont mis en place la solution globale de Cloud pour les produits hit de l’entreprise et plus de 100 clients ont mis en place la solution de sous – système de Cloud hybride. Au fur et à mesure que les produits de Cloud médical sont progressivement reconnus par l’industrie, les besoins du Gouvernement et de la construction hospitalière seront progressivement libérés, et on s’attend à ce que le cloud médical chinois atteigne 10 milliards, voire 100 milliards à l’avenir.
Prévision et évaluation des bénéfices
Les avantages de l’informatisation des soins de santé sont déterminés par les politiques, et la mise en place de l’informatique en nuage contribue à la croissance à long terme. On estime que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère de 2022 à 2024 est respectivement de 572, 741 et 973 millions de RMB, avec un taux de croissance annuel de 38,40%, 29,55% et 31,40%. Le SPE est de 0,37, 0,48 et 0,63 yuan / action, ce qui maintient la cote « achat ».
Conseils sur les risques
Les dépenses en ti médicales sont inférieures aux prévisions; Les progrès de la médecine sur Internet n’ont pas été à la hauteur des attentes; La transformation du nuage n’a pas répondu aux attentes; Risques tels qu’une concurrence accrue dans l’industrie.
