Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) ( Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) )
Événements
La société a publié le rapport annuel 2021: le chiffre d’affaires d’exploitation s’élevait à 1,14 milliard de RMB, en hausse de 54,5% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 201 millions de RMB, en hausse de 66,7% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la mère s’élevait à 178 millions de RMB, en hausse de 69,4% d’une année sur l’autre.
Principaux points d’investissement
Le taux d’auto – fabrication des pièces a augmenté et le taux de d épenses de R & D a été maintenu en raison de l’augmentation des revenus.
Le taux d’auto – fabrication des pièces de base de l’entreprise a atteint une nouvelle percée, et le taux d’auto – fabrication de la tête d’angle droit entièrement automatique pour l’usinage à cinq Faces a été encore amélioré; Le taux de fabrication de la broche de la machine de forage et de fraisage CNC a été porté à 80%; Essai continu de la broche électrique du portique et du réchauffeur horizontal; La partie d’entraînement de tous les engrenages de l’arbre principal du portique comprend la boîte de vitesses et le mécanisme d’entraînement. La broche de forage et de fraisage de haute puissance et la table de travail rotative de haute précision à grande capacité ont été conçues et testées. D’une part, l’amélioration du taux d’auto – fabrication des composants de base augmentera encore la marge brute et améliorera la compétitivité des produits, tout en augmentant la stabilité des produits et la capacité de réponse du service à la clientèle. En 2021, l’investissement de la société dans la R & D s’élevait à 58 millions de RMB, en hausse de 60,9% par rapport à l’année précédente, et le taux de D épense a légèrement augmenté pour atteindre 5,09%; Au cours de la période considérée, 20 nouveaux brevets d’invention ont été demandés et 34 brevets d’invention ont été obtenus au total; Le salaire moyen du personnel de R & D a augmenté de 24% à 195000 RMB. Le taux de d épenses de R & D a continué d’augmenter à un taux de croissance élevé, ce qui témoigne de l’importance que l’entreprise attache à la technologie et à la Force des produits.
Le marché des machines – outils CNC est passé de la comparaison des prix à la concurrence de la qualité, et le cycle de boom devrait résonner avec le cycle de renouvellement
Au cours du deuxième semestre de 2020, le boom de l’industrie manufacturière s’est rapidement redressé, la demande d’exportation a fortement stimulé la volonté des dépenses en capital en aval et l’industrie des machines – outils CNC est entrée dans un nouveau cycle de boom. En raison de la forte prospérité de l’industrie des machines – outils et de la demande de remplacement des importations, l’arrivée d’un cycle de mise à jour superposé, l’effet de la culture et de l’accumulation de sédiments de certaines entreprises nationales de machines – outils dans l’industrie pendant de nombreuses années est progressivement apparu. Dans le processus de mise à niveau de l’industrie chinoise, la stabilité et la fiabilité des machines – outils haut de gamme sont plus exigeantes, et le choix des clients en aval entre dans une nouvelle phase de qualité. Entre – temps, la demande de machines – outils augmente considérablement dans les industries de la 5G, du transport ferroviaire et de la nouvelle énergie dans le domaine des nouvelles infrastructures. L’entreprise dispose d’avantages dans des domaines tels que les machines – outils verticales haut de gamme, les machines – outils à cinq axes et les machines – outils à portique, et espère bénéficier des dividendes de l’amélioration de la force du produit et de la force de la marque.
Prévisions de bénéfices
On estime que les revenus de la compagnie en 2022 – 2024 seront respectivement de 1,42 milliard de RMB, 1,94 milliard de RMB et 2,59 milliards de RMB; Le bénéfice net attribuable à la société mère est respectivement de 253 millions de RMB, 364 millions de RMB et 505 millions de RMB, et le prix actuel des actions correspond à un pe dynamique de 17, 11 et 8 fois. Pour la première fois, une cote « recommandé » est attribuée.
Conseils sur les risques
Le calendrier de remplacement des importations est inférieur aux attentes; Le ralentissement de l’industrie manufacturière a entraîné une baisse de la demande; Le soutien politique réduit les risques, etc.
