Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Leader de l’informatisation de la construction, maintenir la cote d’achat
Compte tenu de la maturité de la transformation du cloud de l’entreprise, nous maintenons les prévisions de bénéfices nets attribuables à la société mère pour 2022 – 2024 à 10,32, 13,46 et 1 726 milliards de RMB, EPS à 0,9, 1,1 et 1,4 RMB / action. Le prix actuel des actions correspond à 57,3, 44,0 et 34,3 fois PE pour 2022 – 2024. Compte tenu du fait que l’entreprise est le chef de file de l’informatisation de la construction, nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Les revenus ont dépassé les attentes et la capacité de résistance au risque du modèle SaaS a été démontrée.
Au cours du premier trimestre de 2022q1, la compagnie prévoit réaliser un bénéfice net de 105 à 114 millions de RMB, en hausse de 36,98 à 48,72% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 90,21 à 99,21 millions de RMB, en hausse de 19,99 à 31,96% d’une année sur l’autre. Dans le même temps, on s’attend à ce que le chiffre d’affaires d’exploitation du 2022q1 augmente de plus de 30%. La croissance rapide des revenus est principalement due à la couverture nationale du modèle d’abonnement au Cloud des coûts numériques de l’entreprise, qui a lissé le cycle des clients en aval et l’impact de certaines épidémies régionales. Entre – temps, l’entreprise a surmonté les difficultés de l’épidémie et a activement encouragé la livraison des contrats. On s’attend à ce que les coûts numériques et les activités de construction numériques du 2022q1 connaissent une
Publier un nouveau plan d’actionnariat des employés et lier l’épine dorsale de base
La société a publié un nouveau plan d’actionnariat des employés pour une période de 36 mois. Le nombre total de participants ne devrait pas dépasser 841. La source de financement du plan de participation est le Fonds d’incitation retiré par la société, dont le montant total ne dépasse pas 67 798800 RMB. Selon le prix de clôture des actions de la société le 13 avril 2022, 49,28 RMB / action, le nombre maximal d’actions sous – jacentes que le plan de participation des employés peut détenir est de 1 375600 actions, soit environ 0,12% du total des actions de la société. Cette incitation au capital est bénéfique pour lier l’épine dorsale de base de l’entreprise et stimuler la vitalité de la croissance.
Accélération de la livraison des activités de construction et promotion rapide du mode d’achat à grande échelle du Groupe
En 2021, le montant des nouveaux contrats signés par l’entreprise a augmenté rapidement, et les contrats de solution intégrée entre l’entreprise et l’entreprise de projet représentaient environ 15% des nouveaux contrats signés tout au long de l’année, ce qui a permis une percée rapide dans les principaux clients; Le contrat de site intelligent BIM + au niveau du projet représente environ 85%, et le mode d’achat à grande échelle du Groupe de produits uniques au niveau du projet est rapidement promu. Plus de la moitié des contrats de travail et de produits de la liste de matériaux proviennent d’achats à grande échelle.
Indice de risque: risque à la baisse du boom immobilier; Risque de fuite des cerveaux; L’expansion des nouvelles entreprises n’est pas aussi risquée que prévu.
