Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) ( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) )
La société prévoit un bénéfice net de 168 à 178 millions de RMB pour le premier trimestre de 2022, en hausse de 92 à 103% d’une année sur l’autre et de 0,6 à 6,6% d’une année sur l’autre. La société prévoit un bénéfice net de 168 à 178 millions de RMB au cours du premier trimestre de 2022, en hausse de 92 à 103% d’une année sur l’autre et de 0,6 à 6,6% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 160 à 170 millions de RMB, en hausse de 98 à 111% et de 0 à 6,3%, ce qui est conforme aux attentes du marché.
Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de Q1 sera d’environ 1,5 milliard de RMB et que le niveau des bénéfices sera stable. Nous prévoyons que le chiffre d’affaires Q1 de la compagnie s’élèvera à 1,5 milliard de RMB, ce qui représente une légère augmentation par rapport à l’année précédente, avec une augmentation annuelle de 94%; L’épidémie à court terme a affecté la logistique, et le calendrier de production est toujours à la hausse en avril. Dans l’ensemble, nous prévoyons une croissance d’environ 20% par rapport à l’année précédente au Q2. La saison de pointe et la libération de nouvelles capacités au cours du deuxième semestre de l’année augmenteront encore La vitesse. Nous prévoyons que le chiffre d’affaires annuel devrait être d’environ 10 milliards de RMB, soit plus du double de la croissance annuelle. En ce qui concerne les bénéfices, nous prévoyons que la marge bénéficiaire nette de Q1 de l’entreprise sera de 11 – 12%, stable d’une année sur l’autre, augmentant de 1 – 2pct d’une année sur l’autre. Compte tenu des facteurs du Festival de printemps de Q1 et de l’augmentation du prix de l’aluminium des matières premières, l’entreprise a une forte ténacité des bénéfices. Par la suite, avec la libération de nouvelles capacités, l’augmentation du taux de mobilisation de l’équipement et le volume de clients à l’étranger, nous prévoyons que la rentabilité de l’année entière sera
La base de production de l’entreprise suit de près la disposition prospective des grands clients, le marché d’outre – mer et les grandes structures cylindriques sont de nouveaux points de vue, une croissance continue et élevée est claire. L’entreprise suit de près les grands clients mondiaux et chinois de batteries pour la mise en page prospective de la capacité, avec des avantages de premier plan dans l’équipement, les matières premières et le rendement. L’avantage sur le marché moyen et haut de gamme est très évident. Au cours du second semestre de l’année, les trois bases européennes ont commencé à libérer progressivement des volumes, et la capacité de production de Huizhou phase III, Yibin base, Ningde phase II et Liyang phase II a été lancée successivement. À la fin du 20222q1, l’entreprise prévoit une production de près de 20 milliards de RMB, ce qui est bien en avance sur ses Entre – temps, les grandes structures cylindriques ont été désignées par de grands clients à l’extérieur de la Chine et deviendront un nouveau point de croissance l’année prochaine. La croissance continue et élevée de cette année mérite d’être attendue.
Prévisions de bénéfices et notations d’investissement: Nous maintenons les prévisions antérieures de 12,3 / 20,1 / 2,9 milliards de RMB de bénéfices nets attribuables à la société mère de 2022 à 2024, en hausse de 128% / 63% / 45% d’une année sur l’autre, et le PE correspondant est 29x / 18X / 12x. Nous donnons 45xpe en 2022, avec un prix cible de 238,1 RMB, et maintenons la cote d ‘« achat ».
Conseil de risque: les ventes de véhicules électriques ont été inférieures aux prévisions et la concurrence s’est intensifiée.
