682201 (682201)
Principaux points d'investissement
Événement: la société a publié le rapport sur les résultats de 2021 et a réalisé un chiffre d'affaires de 520 millions de RMB en 2021, en hausse de 26,0% par rapport à l'année précédente; Réaliser un bénéfice net de 150 millions de RMB, en hausse de 43,6% par rapport à l'année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s'est élevé à 150 millions de RMB, en hausse de 40,5% d'une année sur l'autre.
Cultiver profondément l'industrie financière, organiser le Gouvernement et les entreprises, les revenus et les bénéfices augmentent rapidement. En 2021, la société a réalisé un chiffre d'affaires de 520 millions de RMB, en hausse de 26,0% par rapport à l'année précédente. Parmi eux, l'industrie financière, en tant qu'industrie traditionnelle avantageuse de l'entreprise, a maintenu une croissance stable et rapide, et l'industrie gouvernementale que l'entreprise a vigoureusement développée au cours des dernières années a connu une forte croissance. En 2021, la société a réalisé un bénéfice net de 160 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 43,6% d'une année sur l'autre, déduction faite d'un bénéfice net non attribuable de 150 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 40,5% d'une année sur l'autre. L'augmentation du taux de croissance du bénéfice net de l'entreprise est principalement due: 1) au renforcement de la combinaison horizontale et verticale de l'industrie et de la région dans les activités de l'entreprise, et à la croissance rapide du revenu d'exploitation; Le degré de production de l'entreprise est relativement élevé et la marge brute augmente légèrement; Grâce à la gestion des économies d'énergie et à l'amélioration de l'efficacité, le taux global d'augmentation des dépenses au cours de la période est inférieur au taux d'augmentation des revenus.
Augmenter continuellement les investissements dans la recherche et le développement, et l'itération des produits aide à la mise en page des formats d'affaires. En 2021, l'entreprise a renforcé le développement de produits de sécurité cryptographique et de produits de sécurité de réseau, optimisé et enrichi la structure des produits, et a continué de répondre aux besoins de sécurité des applications de réseau de nouveaux et anciens clients. En 2021, l'entreprise a publié de nouveaux produits tels que le système unifié de gestion IMC de Xin'an et le serveur d'horodatage de confiance de Xin'an nettsa, améliorant ainsi les solutions de sécurité de l'informatique en nuage et de l'Internet des véhicules. L'entreprise a obtenu 36 brevets d'invention dans des domaines techniques tels que le cryptage homomorphe, l'informatique privée et l'informatique en nuage. Tout en continuant à promouvoir l'application de l'algorithme cryptographique domestique, l'entreprise a activement lancé l'innovation et l'application de la technologie de l'information. À l'heure actuelle, elle a publié de nombreux produits de la série dingan - innovation de l'application de la technologie de l'information basée sur des puces domestiques telles que Mega Core, haiguang et feiteng, et les produits ont été entièrement adaptés aux systèmes d'exploitation nationaux tels que Galaxy Kirin et Unicom.
Les lois, règlements et technologies de l'information sont de plus en plus matures, ce qui favorise le développement rapide de l'industrie de la sécurité des réseaux. En 2021, l'État a publié un certain nombre de politiques et de règlements visant à améliorer la conformité des clients des finances, du Gouvernement et des entreprises à la sécurité de l'information sur les réseaux, à stimuler l'investissement des finances, du Gouvernement et des entreprises dans la sécurité de l'information sur les réseaux et à promouvoir Le développement rapide de l'industrie de la sécurité des réseaux. Dans le même temps, avec le développement rapide de nouvelles technologies de l'information telles que l'informatique en nuage, le Big Data, l'Internet des objets et l'intelligence artificielle, l'environnement du réseau auquel sont confrontés les utilisateurs devient de plus en plus complexe, la demande de produits et de services est continuellement enrichie et raffinée, ce qui favorise le développement rapide de l'industrie de la sécurité du réseau.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d'investissement. On estime que le SPE sera de 2,17 Yuan, 2,84 yuan et 3,70 Yuan respectivement en 2022 - 2024, et que le bénéfice net attribuable à la mère atteindra un taux de croissance composé de 30,71% au cours des trois prochaines années. Compte tenu de l'augmentation de la demande de l'industrie stimulée par la politique, l'entreprise a continué d'intensifier les efforts de développement de nouveaux produits et d'optimiser la structure des produits. On s'attend à ce que le volume des commandes de l'entreprise augmente considérablement en 2022. L'entreprise a reçu 30 fois l'évaluation en 2022, avec un prix cible correspondant de 65,10 RMB. L'entreprise a été couverte pour la première fois et a reçu la cote d '« achat ».
Conseils sur les risques: les projets de R & D ne sont pas à la hauteur des attentes et l’expansion des clients n’est pas à la hauteur des attentes.
