Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
Le 14 avril 2022, la compagnie a publié son rapport annuel pour 2021, qui a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation de 11,2 milliards de RMB en 2021, en hausse de 10,23% par rapport à l'année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s'est élevé à 1158 milliard de RMB, en hausse de 40,78% par rapport à l'année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 773 millions de RMB, en hausse de 46,98% par rapport à l'année précédente.
Les principaux clients dans les domaines de base continuent de s'étendre et l'optimisation des activités entraîne une augmentation de la marge brute. Vue par secteur d'activité,
Les activités informatiques et logicielles haut de gamme de l'entreprise ont augmenté de plus de 10%, tout comme les produits de stockage. Du point de vue de la couverture de l'industrie, l'entreprise a poursuivi l'expansion Multi - industries et les serveurs nationaux ont été testés dans de nombreuses entreprises centrales; Participer activement aux projets d'achat centralisé des trois principaux opérateurs dans le domaine des télécommunications et élargir les catégories d'achat centralisé; Dans le secteur financier, les produits des serveurs d'entreprise sont installés dans une banque, deux réunions, les grandes banques d'État, les banques de politique générale, les banques par actions, les groupes d'assurance, les sociétés de valeurs mobilières de premier plan et les bourses. Haiguang information, filiale de la société, a connu une croissance rapide, avec un chiffre d'affaires de 2,31 milliards de RMB en 2021, en hausse de 126% par rapport à l'année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s'est élevé à 327 millions de RMB, en hausse de 936% d'une année sur l'autre.
Après l'optimisation de la structure d'entreprise, la marge bénéficiaire brute de la société a été globalement augmentée. La marge bénéficiaire brute des trois secteurs d'activité, à savoir les entreprises, le Gouvernement et les services publics, a augmenté d'une année sur l'autre, et la marge bénéficiaire brute globale a augmenté de 1,61 point de Pourcentage par rapport à la même période l'an dernier.
Saisir activement l'évolution des politiques, renforcer la recherche et le développement sur les produits de base, et la forte augmentation de la dette contractuelle indique le potentiel de croissance futur.
En ce qui concerne la recherche et le développement d’ordinateurs haut de gamme fabriqués en Chine, l’entreprise a continuellement accru ses investissements dans la recherche et le développement, a mis au point des produits tels que des ordinateurs haut de gamme, des puces io, des modules io et des microprogrammes de contrôle de bas niveau pour les puces de processeur fabriquées en Chine, a percé la technologie clé de base de l’ensemble de l’ordinateur haut de gamme et a réalisé l’approvisionnement par lots dans des domaines tels que les titres financiers et les communications. En 2021, l’investissement de la société dans la R & D s’élevait à 1534 milliard de RMB, soit 13,69% des revenus des principales entreprises. Au cours des trois dernières années, l’investissement cumulé dans la R & D s’élevait à 3395 milliards de RMB. L’investissement continu dans la R & D est une garantie importante pour la société d’améliorer sa compétitivité de base.
En ce qui concerne la maîtrise des dividendes de la politique, l'entreprise s'est activement conformée à la tendance de la politique de « Calcul de l'Est et de l'Ouest », et le plan de « Centre de données massives intégré au niveau écologique » peut réduire la valeur pue des installations de calcul à 1,04. À l'heure actuelle, l'entreprise encourage activement l'implantation de projets de centres de données à Beijing, Tianjin, Hebei, Chongqing, Gansu et d'autres centres nationaux intégrés de réseau informatique.
En tant qu'entreprise leader en Chine, l'entreprise a continuellement enrichi l'écologie de l'industrie de l'informatique avancée en ce qui concerne les activités de calcul excessif. En 2021, l'entreprise a publié la solution de centre d'informatique intelligent "5a" et a participé à la construction de centres d'informatique intelligents Multi - sites. Entre - temps, le passif contractuel de la compagnie à la fin de 2021 s'élevait à 1 853 millions de RMB, en hausse de 39% par rapport à l'année précédente et de 16% par rapport au troisième trimestre. La forte augmentation de la dette contractuelle indique que les activités de l'entreprise se développent rapidement et que le potentiel de croissance futur est prévisible.
Suggestions d'investissement: l'entreprise est un chef de file dans le domaine de l'innovation en matière d'information en Chine, qui devrait bénéficier de la promotion continue de l'innovation en matière d'information dans les industries clés, tout en maintenant l'avantage du marché dans des entreprises telles que l'informatique excédentaire, qui continuera de bénéficier des tendances politiques telles que l'informatique orientale et occidentale. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 15,38 / 19,77 / 2472 milliards de RMB de 2022 à 2024, et que le cours des actions correspondant à pe le 14 avril sera de 27x, 21x et 17x respectivement, ce qui maintiendra la cote « recommandée ».
Conseils sur les risques: le rythme de l'innovation en matière d'information dans les principales industries en aval est incertain et les progrès de la coopération écologique ne sont pas à la hauteur des attentes.
