Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) ( Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) )
Événement: la compagnie a publié un aperçu des résultats du premier trimestre de 2022, et le chiffre d’affaires d’exploitation prévu pour le premier trimestre de 2022 est de 12,8 à 13,8 milliards de RMB, en hausse de 71,52% à 84,92% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 1,26 ~ 1,36 milliard de RMB, en hausse de 132,71% ~ 151,18% d’une année sur l’autre.
La production et la commercialisation de 210 plaquettes de silicium ont continué d’augmenter et la structure des produits a été continuellement améliorée. À la fin de 2021, la capacité totale de production de plaquettes de silicium de l’entreprise a atteint 88 GW, dont 210 produits représentaient 74%; En 2022q1, la capacité de production de Yinchuan phase VI a été progressivement libérée, la proportion de 210 produits expédiés a continué d’augmenter et la rentabilité globale a également continué d’augmenter; À l’avenir, avec la nouvelle libération de la capacité de production de Ningxia phase VI et la mise en service réussie de la capacité de production de tranches de dw dans toutes les régions de la société, la capacité totale de production de tranches de silicium de la société devrait être portée à 150 GW en 2024, dont 210 produits représentent 85 à 90%.
2022q1 le prix du silicium est resté élevé. L’entreprise a continué d’augmenter la production mensuelle d’une seule Unit é au cours de la phase cristalline grâce au progrès technologique et à l’amélioration de la technologie, et a amélioré le nombre de pièces par kilogramme d’unité au cours de la phase cristalline grâce au processus de filage fin et de tranchage mince, superposé avec une bonne gestion du système de la chaîne d’approvisionnement et la différenciation et l’avantage de coût de 210 produits. L’entreprise a encore garanti la rentabilité de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) sil
L’échelle de la capacité des semi – conducteurs a continué d’augmenter et les activités mondiales des réserves de distribution ont été élargies. À la fin de 2021, la capacité mensuelle de la compagnie était de 0,7 million de comprimés de 8 pouces et de 0,17 million de comprimés de 12 pouces. 2022q1 l’entreprise accélère l’augmentation des expéditions de 8 à 12 pouces de pièces polies et de pièces épitaxiques, améliore la capacité d’approvisionnement des produits et l’échelle de production et de vente a augmenté de façon significative d’une année sur l’autre. En outre, l’entreprise a profité de l’augmentation rapide du marché des semi – conducteurs pour conclure des accords de coopération stratégique à long terme avec de nombreux fabricants internationaux de puces en utilisant les avantages de la technologie et des produits, afin de promouvoir la coopération avec les clients de l’IAC et de jeter les bases des clients pour Le développement des affaires mondiales.
L’augmentation de la participation des principaux actionnaires témoigne de la confiance de l’entreprise, tandis que l’industrie 4.0 contribue à l’amélioration de l’efficacité et de la qualité des produits de l’entreprise. Du 11 janvier au 12 avril, le premier actionnaire de la société Tcl Technology Group Corporation(000100) Depuis que Tcl Technology Group Corporation(000100) est devenu le premier actionnaire important de la société, il a apporté des changements remarquables à la société au niveau de la gestion raffinée, et cette augmentation de capital reflète Superposer l’application et la mise à niveau de l’ensemble du processus industriel 4.0 de l’entreprise dans le processus de production, l’efficacité opérationnelle de l’entreprise, la qualité des produits, le contrôle des coûts et d’autres aspects ont été considérablement améliorés.
Maintenir la cote « buy – in »: selon le rapport rapide sur les résultats de 2021 de la compagnie, nous ajustons légèrement les prévisions de bénéfices de 21 ans et maintenons les prévisions de bénéfices de 22 / 23 ans. Nous prévoyons que la compagnie réalisera un bénéfice net de 40,20 / 58,53 / 7203 milliards de RMB pour la période de 21 à 23 ans (réduit de 3% / maintenez / maintenez), ce qui correspond à 1,24 / 1,81 / 2,23 RMB pour le SPE, et le prix actuel des actions correspond à 24 fois le PE de 22 ans. Le produit d’innovation technologique G12 de l’entreprise est en avance sur l’industrie, ce qui aide l’entreprise à améliorer le niveau de profit des Wafers photovoltaïques; Entre – temps, l’évaluation de l’entreprise devrait continuer d’augmenter en raison de trois facteurs, à savoir le dividende de la politique de l’industrie des semi – conducteurs, le remplacement de la production nationale et l’amélioration de la prospérité, après que la puce de silicium semi – conductrice ait fait de nouvelles percées dans ce circuit d’attributs technologiques. Après l’entrée de TCL dans l’entreprise, un nouveau chapitre de la réforme mixte a été officiellement ouvert. Industrie 4.0 continuera d’aider l’entreprise à améliorer l’efficacité et la qualité des produits et à maintenir la cote d ‘« achat ».
Indice de risque: 210 expéditions de plaquettes de silicium et bénéfices inférieurs aux prévisions; La capacité de production et les ventes de plaquettes de silicium semi – conducteur ont été inférieures aux prévisions.
