Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Événement: le 14 avril 2022, dans la première phrase, la compagnie a publié l’avis de rendement du premier trimestre de 2022, réalisant un bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée de 105 millions de RMB à 114 millions de RMB, en hausse de 36,98% – 48,72% d’une année sur l’autre; Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, le bénéfice net est de 90,21 millions de RMB – 99,21 millions de RMB, soit une augmentation annuelle de 19,99% – 31,96%; Les revenus d’exploitation ont augmenté de plus de 30% d’une année sur l’autre, dépassant les attentes du marché.
Le modèle d’abonnement Cost Cloud couvre l’ensemble du pays, avec une augmentation régulière des revenus et une libération continue des bénéfices. Au cours de la période considérée, le modèle d’abonnement au Cloud des coûts numériques de l’entreprise a couvert l’ensemble du pays, lissant l’impact du cycle des clients en aval et de certaines épidémies régionales et se développant régulièrement. Au cours de la période considérée, les investissements dans la technologie de la sector – forme et les nouveaux produits ont été maintenus et la construction de la sector – forme de commercialisation régionale a été renforcée. Le personnel de R & D et le personnel de vente ont augmenté par rapport à la même période l’année dernière; Toutefois, l’entreprise a continué d’améliorer le contrôle budgétaire global, de la stratégie à l’exécution, d’améliorer le rapport coût – efficacité / entrées – sorties et de réaliser une croissance rapide des bénéfices nets. En 2021, les quatre dernières régions du secteur des coûts, à savoir Jiangsu, Zhejiang, Anhui et Fujian, ont commencé à passer à une transformation complète du nuage, avec un taux de conversion supérieur à 60% à la fin de l’année, ce qui a permis pour la première fois une croissance positive des revenus après réduction Au cours de l’année de transformation. Le mode d’abonnement améliore le rapport qualité – prix des produits et des services, et le taux d’application des services de données tels que les prix en nuage, le produit principal de la quantité d’informatique en nuage et l’information d’ingénierie, tels que Guangzhou Materials Network et Guangzhou Materials assistant, a atteint de nouveaux sommets, ce qui a entraîné une augmentation de la satisfaction de la clientèle, du taux de transformation et du taux de renouvellement. Dans le même temps, dans le contexte de la transformation des coûts axée sur le marché, le concept de « Gestion numérique des coûts » de l’entreprise a été mis à jour et les produits connexes de l’entreprise ont été officiellement appliqués par de nombreux projets pilotes d’investissement public. Nous nous attendons à ce que le plafond des coûts de construction de l’entreprise continue d’augmenter au fur et à mesure que la transformation en nuage, la réforme axée sur le marché des coûts, les services à valeur ajoutée liés à la gestion des coûts, la construction d’immobilisations et d’autres segments de l’industrie progresseront.
La construction numérique favorise activement la livraison des contrats, avec un chiffre d’affaires global de plus de 30% d’une année sur l’autre. Au cours de la période considérée, les entreprises de construction numérique ont surmonté les difficultés liées à la situation épidémique et ont activement encouragé la livraison des contrats. Le chiffre d’affaires global de l’entreprise a augmenté régulièrement de plus de 30%. En 2021, les activités de construction numérique de l’entreprise se sont concentrées sur les besoins des clients en matière de transformation numérique, ont utilisé la priorité du premier semestre de l’année pour élargir l’augmentation des contrats, et ont mis l’accent sur la mise en œuvre de la stratégie de garantie de la livraison des revenus et des recouvrements au deuxième semestre de l’année pour réaliser l’expansion à grande échelle des activités. Dans les nouveaux contrats signés tout au long de l’année, les contrats de solution d’intégration d’entreprise et d’entreprise de projet représentent environ 15%, ce qui a permis de réaliser une percée rapide parmi les principaux clients; Le contrat de site intelligent BIM + au niveau du projet représente environ 85%, et le mode d’achat à grande échelle du Groupe de produits uniques au niveau du projet a été rapidement promu. Plus de la moitié des contrats de travail et de produits de la liste de matériaux proviennent de l’achat à grande échelle.
La conception numérique accélère la mise en page et devient le leader mondial des services de sector – forme de construction numérique. En octobre 2021, l’entreprise a officiellement publié la version d’essai public du logiciel de conception numérique architecturale, qui présente trois caractéristiques principales: la conception intégrée bidimensionnelle et tridimensionnelle, l’adaptation aux habitudes de conception et l’amélioration de l’efficacité de la conception. L’entreprise s’est engagée à faire le logiciel de conception le plus conforme aux habitudes des concepteurs chinois. Avec la publication de la version de test public pertinente, nous nous attendons à ce que le processus de polissage et le processus de développement des affaires du logiciel de conception de sector – forme autonome de l’entreprise s’accélèrent. À la fin de 2021, la capacité installée de la version d’essai public des produits de conception architecturale numérique dépassait 1700. Selon l’annonce sur le changement d’utilisation des fonds collectés, la société a l’intention d’investir environ 212 millions de RMB de fonds collectés dans le projet de sector – forme intégrée de décoration bimdeco, puis de les transférer dans le projet de logiciel professionnel de conception BIM, la troisième courbe de croissance ou la culture accélérée. Avec le développement harmonieux de toutes les entreprises, les produits de conception de l’entreprise devraient jouer un rôle synergique avec les coûts de construction et les produits de construction afin d’aider conjointement les clients de l’industrie de la construction à achever la transformation de la gestion intégrée, numérique et intelligente.
Maintenir la cote d’achat. Selon les principales hypothèses, on s’attend à ce que la compagnie réalise un chiffre d’affaires brut d’exploitation apparent de 6954 milliards de RMB, 8350 milliards de RMB et 9912 milliards de RMB en 2022 – 2024, et un bénéfice net apparent pour la société mère de 1043 milliard de RMB, 1247 milliard de RMB et 1431 milliard de RMB.
Conseils sur les risques: les résultats de la transformation du cloud n’ont pas augmenté comme prévu, les produits à valeur ajoutée n’ont pas progressé comme prévu, les activités de construction n’ont pas répondu aux attentes et l’industrie de l’information sur la construction a été touchée par les fluctuations macroéconomiques.
