Naura Technology Group Co.Ltd(002371) ( Naura Technology Group Co.Ltd(002371) )
[Questions]
La compagnie a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, avec une croissance rapide des résultats de l’année. Selon le calcul préliminaire, le chiffre d’affaires de la société en 2021 s’élevait à 9683 milliards de RMB, en hausse de 59,90% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 1077 milliards de RMB, en hausse de 100,66% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net non attribuable à la société mère s’élevait à 807 millions de RMB, en hausse de 309,45% d’une année sur
La compagnie a publié l’avis de rendement pour 2022q1 et prévoit que le chiffre d’affaires pour 2022q1 sera de 19,93 à 22,77 milliards de RMB, en hausse de 40 à 60% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la mère devrait atteindre 197 à 219 millions de RMB, en hausse de 170 à 200% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net non attribuable devrait atteindre 148 à 161 millions de RMB, en hausse de 360 à 400% d’une année sur l’autre. Au cours de la période considérée, la demande du marché en aval de l’activité principale de la société a été forte et l’activité de l’équipement de processus électronique et des composants électroniques de la société a continué de croître, ce qui a permis à la société de réaliser une croissance annuelle des revenus d’exploitation et des bénéfices nets attribuables aux actionnaires de la société cotée.
[commentaire]
L’entreprise est le principal fournisseur d’équipements de processus électroniques haut de gamme en Chine, ainsi qu’une importante base de production de composants électroniques de haute précision. L’équipement de procédé électronique de l’entreprise comprend principalement l’équipement semi – conducteur, l’équipement sous vide et l’équipement Lithium – électrique, largement utilisé dans les circuits intégrés, l’éclairage semi – conducteur, les dispositifs de puissance, l’emballage avancé, les semi – conducteurs de troisième génération et d’autres domaines. La machine à graver, le PVD, le CVD, l’ALD, le four d’oxydation / diffusion, le four de recuit, la machine à laver et d’autres produits sont utilisés dans la production de masse dans le domaine des circuits intégrés et des semi – conducteurs universels, formant une sector – forme de produits Multi – variétés et multi – domaines.
Avec une croissance rapide des activités en 2021, les activités de l’entreprise dans le domaine de l’équipement de processus électronique et des composants électroniques sont toujours confrontées à de bonnes possibilités de développement. En accélérant l’innovation technologique, en rassemblant les ressources de développement, en saisissant les possibilités du marché, en prévenant et en contrôlant efficacement les risques, tous les travaux d’exploitation se déroulent sans heurt et les résultats d’exploitation continuent d’augmenter. Selon l’annonce de performance 2022q1 de l’entreprise, le boom de la demande en aval s’est poursuivi et la performance a maintenu une tendance à la croissance rapide.
En ce qui concerne l’équipement à semi – conducteurs, la demande globale sur le marché des puces est forte, et la demande de nouvelles lignes de production et d’expansion telles que les dispositifs logiques de circuits intégrés, le stockage avancé et l’emballage avancé augmente. L’investissement dans l’industrie photovoltaïque a augmenté sous la direction de l’objectif « pic de carbone, neutre en carbone ». La demande d’applications 5G, d’électronique automobile, etc., a entraîné une croissance rapide de l’investissement dans les lignes de production de semi – conducteurs de troisième génération, ce qui a permis de superposer la demande d’investissement dans les lignes de production de semi – conducteurs universelles, comme les nouveaux écrans, et a fourni un espace de croissance pour les activités d’équipement de semi – conducteurs de l’entreprise. Le rythme d’introduction de nouveaux produits sur le marché de la machine à graver, du PVD, du CVD, du four vertical, de la machine à laver, de l’ALD et d’autres équipements de l’entreprise est accéléré, et la couverture du processus de production et la perméabilité des clients sont encore améliorées.
[Proposition d’investissement]
Après des années de travail acharné, de nombreux produits de l’entreprise ont réalisé la production de masse et l’approvisionnement dans le domaine des circuits intégrés et des semi – conducteurs PAN, formant une sector – forme de produits Multi – variétés et multi – domaines. Dans le contexte de la demande continue et vigoureuse de puces, 5g, électronique automobile, semi – conducteurs de troisième génération, etc., et de la promotion continue de la localisation, nous sommes optimistes que l’entreprise réalisera une croissance constante des activités futures. Augmenter les prévisions de revenus de la compagnie de 2021 à 2023 et ajuster le niveau de la marge brute d’exploitation et du taux de charge de la période. Le chiffre d’affaires estimatif de la compagnie de 2021 à 2023 est de 9683, 14182 et 19273 milliards de RMB respectivement, le bénéfice net attribuable à la société mère est de 1077, 1612 et 2166 milliards de RMB respectivement, et le SPE est de 2,05, 3,07 et 4,13 RMB / action respectivement, ce qui correspond à la PE actuelle de 118, 79 et 59 fois respectivement, et maintenir la cote de « surpoids».
[conseils sur les risques]
Demande du marché en aval inférieure aux prévisions
Les progrès de la recherche, du développement et de l’importation de nouveaux produits sont inférieurs aux attentes
