Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) ( Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) )
Le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 134,82% d’une année sur l’autre au cours du premier semestre de 2021: le revenu réalisé par la société en 2021 était de 38007 milliards de RMB, en hausse de 21,89% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la mère s’est élevé à 3 534 millions de RMB, en hausse de 134,82% par rapport à l’année précédente; La marge brute était de 36,11%, en hausse de 19,22 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, la marge bénéficiaire nette était de 9,30%, en hausse de 4,47 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, et le SPE était de 1,47 yuan.
La marge brute trimestrielle au quatrième trimestre a atteint 70,08%: en 2021, le chiffre d’affaires de la société au quatrième trimestre a atteint 10 003 milliards de RMB, en hausse de 9,73% d’une année sur l’autre et de 22,30% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la mère s’est élevé à 1243 milliard de RMB, en hausse de 9,13% d’une année sur l’autre et de 203,17% d’une année sur l’autre; La marge brute au quatrième trimestre était de 70,08%, en hausse de 38,57 points de pourcentage par rapport à l’année précédente.
L’augmentation des résultats est principalement due à la hausse des prix du charbon: en 2021, les ventes de charbon de la société ont atteint 59,71 millions de tonnes, en baisse de 27,11% par rapport à l’année précédente, dont 11,19 millions de tonnes de charbon du Groupe d’achat, en baisse de 71,84% par rapport à L’année précédente, en raison de la restructuration spécialisée des entreprises affiliées à la province du Shanxi; Le prix de vente du charbon par tonne est de 605 yuans, en hausse de 69,51% par rapport à l’année précédente; Le prix de vente de la tonne de charbon au cours du deuxième semestre de l’année a atteint 857 yuans, en hausse de 145,61% par rapport au premier semestre de l’année précédente. Le coût de vente annuel de la tonne de charbon de la société est de 379 yuans, en hausse de 27,70% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice brut de la tonne de charbon est de 226 yuans, en hausse de 276,75% par rapport à Tout au long de l’année, le secteur du charbon de la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 36134 milliards de RMB, en hausse de 23,55% par rapport à l’année précédente, un bénéfice brut de 13483 milliards de RMB, en hausse de 174,61% par rapport à l’année précédente, et la marge bénéficiaire brute du secteur du charbon de la compagnie a augmenté de 20,53 points de pourcentage pour atteindre 37,31% par rapport à l’année précédente.
Période de croissance de la production de charbon: actuellement, les mines en construction de l’entreprise sont la mine de charbon Qiyuan et la mine de charbon Boli, totalisant 10 millions de tonnes. Entre – temps, la mine Jingfu et la pente Yushu ont un potentiel d’augmentation nucléaire d’environ 7,9 millions de tonnes. L’espace de croissance endogène est d’environ 54,74%, avec un grand potentiel.
Répondre à la réforme des entreprises d’État du Shanxi et organiser activement « photovoltaïque + stockage d’énergie »: dans ce cycle de réforme des entreprises d’État du Shanxi, la société et le Groupe holding ont changé de nom successivement. À l’avenir, l’entreprise explorera activement de nouveaux domaines de matériaux. L’entreprise a mis en place des piles à ions de sodium et a pris une participation de 19,44% dans le leader des piles à ions de sodium zhongheina, qui a construit le premier système mondial de stockage d’énergie de 1 MWh de piles à ions de sodium. À l’heure actuelle, le projet de piles à ions de Sodium a été signé et lancé. En outre, des modules photovoltaïques à haut rendement de 2 GW ont été mis à l’essai. À l’avenir, en plus des piles ioniques au sodium, l’entreprise mettra également en place en profondeur des domaines tels que l’Hexafluorophosphate de sodium, les additifs électrolytiques, les matériaux anodiques, les instituts de recherche et l’Internet industriel.
Proposition d’investissement: Compte tenu de l’élasticité de la contribution des entreprises charbonnières de la société, la mise en page « photovoltaïque + stockage d’énergie» améliore l’évaluation, et le bénéfice net attribuable à la société mère est estimé à 5137 milliards de RMB / 5880 milliards de RMB / 4884 milliards de RMB de 2022 à 2024, ce qui correspond à 2,14 / 2,45 / 2,03 du SPE. Maintenir la cote de surpoids – A.
Indice de risque: croissance économique inférieure aux prévisions; La construction du projet ne répond pas aux attentes; La transition est bloquée
