Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ( Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) )
Le chiffre d’affaires de 22q1 s’élevait à 810 millions de RMB, en hausse de 30,16% et le bénéfice net pour la mère à 213 millions de RMB, en hausse de 41,29% respectivement. En 2021, le chiffre d’affaires de 2,72 milliards de RMB a atteint un niveau d’innovation élevé, en hausse de 18,09% par rapport à l’année précédente, principalement en raison de la croissance soutenue des intrants de recherche et de développement, de l’innovation de produits, de l’amélioration de la marque, de la mise à niveau du réseau de commercialisation, En 2021, 625 millions de RMB seront transférés à la société mère, en hausse de 25,2% d'une année sur l'autre, ce qui maintiendra une croissance stable.
En ce qui concerne les produits, en 2021, le chiffre d'affaires de l'assemblage s'élevait à 1155 milliard de RMB (42,47% du total), soit une augmentation de 14,07%; Le chiffre d'affaires de la catégorie inférieure s'est élevé à 577 millions de RMB (21,23% du total), soit une augmentation de 9,62%; Les revenus des vêtements de dessus se sont élevés à 761 millions de RMB (27,98%), soit une augmentation de 29,98%; Les autres recettes se sont élevées à 226 millions de RMB (8,32% du total), soit une augmentation de 26,88%.
Selon le mode de vente, le chiffre d'affaires des ventes en ligne en 2021 s'élevait à 123 millions de RMB (4,51% du total), soit une augmentation de 24,76%; Le chiffre d'affaires des ventes directes s'est élevé à 1 914 milliards de RMB (70,37% du total), en hausse de 17,52%; Le chiffre d'affaires des franchisés s'est élevé à 683 millions de RMB (25,12% du total), en hausse de 18,58%.
En 2021, la marge bénéficiaire brute de la société était de 76,69% (+ 2,81 PCT), la marge bénéficiaire nette attribuable à la société mère était de 22,96% (+ 1,3 PCT) et la marge bénéficiaire brute attribuable à la société mère était de 75,49% (- 1,07 PCT), la marge bénéficiaire nette attribuable à La société mère était de 26,24% (+ 1,52 PCT), et la rentabilité finale a continué d'augmenter régulièrement.
En ce qui concerne les sous - produits, la marge brute de la catégorie des vêtements de dessus en 2021 était de 79,19% (+ 4,06 PCT); La marge bénéficiaire brute de la catégorie inférieure est de 79,84% (+ 4,20 PCT); La marge bénéficiaire brute des manteaux est de 74,99% (+ 2,41 PCT); La marge brute des autres catégories était de 61,54% (- 4,39 PCT).
En ce qui concerne les canaux, la marge brute des ventes en ligne en 2021 sera de 50,93% (+ 13,34 PCT); Le bénéfice brut des ventes directes est de 81,11% (+ 2,85 PCT); La marge brute de vente des franchisés est de 68,90% (+ 1,21 PCT).
Les taux de vente, de gestion et de financement de la compagnie pour 2021 sont respectivement de 338,27% (- 0,17 PCT), 8,81% (+ 0,24 PCT) et 0,80% (+ 0,38 PCT).
L'avantage du canal hors ligne est évident, la vente directe et la franchise sont combinées. À la fin de 2021, la société comptait 1100 magasins de vente finale, soit une augmentation nette de 121 magasins par rapport à 979 à la fin de 2020, dont 532 magasins de vente directe et 568 magasins franchisés.
Maintenir les prévisions de bénéfices et maintenir la cote d'achat. L'entreprise met en œuvre une stratégie de développement Multi - marques et une stratégie de positionnement différentiel du marché, répond avec précision aux besoins des consommateurs en matière de vêtements à différentes occasions dans le contexte de la mise à niveau des consommateurs, se consacre à la conception de produits, à la recherche et au développement de la chaîne d'affaires à haute valeur ajoutée et à l'exploitation de la marque, et crée des produits différentiels haut de gamme avec un esprit stratégique, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Nous nous attendons à ce que le SPE de la compagnie en 2022 - 24 soit respectivement de 1,40, 1,78 et 2,25 yuan / action, et que le PE soit respectivement de 15,95, 12,53 et 9,92 fois.
Indice de risque: la vitesse d'expansion des magasins n'est pas aussi rapide que prévu et le niveau d'efficacité des magasins n'a pas augmenté comme prévu; L'augmentation des dépenses de main - d'oeuvre et des coûts d'entreposage et de distribution logistique; Influence concurrentielle des marques internationales de mode sportive, etc.
