Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) ( Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) )
Événement: (1) Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) publier le rapport annuel 2021: en 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2356 milliards de RMB, YOY + 29,67%; Le bénéfice net de la société mère est de 214 millions de RMB, YOY + 233,60%. La compagnie a publié l’avis de rendement du premier trimestre de 2022: 22q1 la compagnie prévoit réaliser un chiffre d’affaires de 560 à 580 millions de RMB, YOY + 7,70% – 11,55%; Le bénéfice net de la société mère est de 65 à 75 millions de RMB, YOY + 73,16% – 99,80%.
Commentaires: en 2021, l’entreprise a été entraînée par deux roues motrices de matériaux consommables d’impression et de semi – conducteurs optoélectroniques. La performance a continué de croître et a réussi à transformer la perte en profit. En tant que seul fournisseur national de tampons de polissage CMP, l’entreprise jouit d’une position dominante sur le marché chinois. La recherche et le développement de nouveaux produits enrichissent encore la gamme de produits de matériaux semi – conducteurs de l’entreprise et élargissent les avantages de l’entreprise sur la voie de la localisation de matériaux semi – conducteurs haut de gamme. Nous sommes optimistes que les matériaux photoconducteurs deviendront la principale croissance de l’entreprise à l’avenir Beijing Dynamic Power Co.Ltd(600405)
1. Le chiffre d’affaires de 2021 a continué d’augmenter et a réussi à transformer les pertes en bénéfices; 22q1 les bénéfices augmentent fortement et entrent dans la période de croissance et de récolte.
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 2356 milliards de RMB, YOY + 29,67%; Le bénéfice net de la société mère est de 214 millions de RMB, YOY + 233,60%; Après déduction du bénéfice net non attribuable à la société mère de 206 millions de RMB, YOY + 175,62%, la perte a été convertie en bénéfice avec succès. En 2021, l’investissement de la société dans la recherche et le développement s’élevait à 284 millions de RMB, en hausse de 52,33% par rapport à l’année précédente. L’entreprise a intensifié ses efforts de recherche et de développement pour accélérer le développement de toutes les gammes de produits de matériaux semi – conducteurs PAN. 22q1 Company prévoit réaliser un chiffre d’affaires de 560 à 580 millions de RMB, YOY + 7,70% – 11,55%; Le bénéfice net de la société mère est de 65 à 75 millions de RMB, YOY + 73,16% – 99,80%. Le bénéfice a fortement augmenté d’une année sur l’autre et est entré dans la période de croissance et de récolte.
2. Coussin de polissage CMP: la position dominante du marché chinois est remarquable et les performances continuent de croître rapidement.
L’entreprise est le seul fournisseur de tampons de polissage CMP en Chine à maîtriser pleinement la technologie de base de R & D et de fabrication de l’ensemble du processus. En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le domaine des tampons de polissage s’élevait à 302 millions de RMB, en hausse de 284% d’une année sur l’autre; La marge brute était de 63,29%, en hausse de 38,74 PCT par rapport à l’année précédente. L’entreprise bénéficie de l’autonomie des principales matières premières, la rentabilité est moins affectée par la hausse des prix des matières premières et le niveau des bénéfices bruts augmente considérablement. Les produits de tampons de polissage CMP de l’entreprise ont réalisé un bénéfice d’échelle pour la première fois, et le volume des ventes a dépassé 10 000 pièces pour la première fois en juillet. Les produits pertinents ont été régulièrement mis en circulation dans de nombreux clients. L’entreprise est devenue le premier fournisseur de certains clients.
3. Les clients de CMP Polish, Cleaning et pi Slurry ont une bonne rétroaction et un débit ordonné est imminent.
Le produit multiligne CMP Polishing Fluid a été vérifié par le client et a une bonne rétroaction. L’entreprise a réussi à obtenir une préparation indépendante de particules Abrasives de matières premières de base, à briser le monopole étranger et à assurer la sécurité et la stabilité de la chaîne d’approvisionnement; La ligne de production de la phase I de 5000 tonnes de liquide de polissage de capacité annuelle est terminée et le volume de décharge est attendu. Le liquide de nettoyage CMP pour le procédé de cuivre est entré dans la phase d’essai à grande échelle et a été vérifié par trois clients principaux en Chine; La ligne de production de la phase I de 2000 tonnes de détergent de capacité annuelle a atteint une capacité d’approvisionnement stable. En 2021, la plaque d’affichage souple a été influencée par les fluctuations de l’industrie en aval et la demande n’a pas été entièrement libérée, mais elle a bénéficié d’une mise en page précoce de l’entreprise, d’une augmentation continue de la part des produits d’affichage souple ypi et d’une bonne rétroaction des essais pilotes des nouveaux produits pspi et ink clients.
4. Les revenus des consommables d’impression et de photocopie ont augmenté d’une année sur l’autre et de nouveaux points de croissance de divers produits sont attendus.
En 2021, le chiffre d’affaires de la société dans le secteur des consommables généraux d’impression et de copie s’élevait à 2 012 milliards de RMB, en hausse de 17,79% d’une année sur l’autre. Le secteur des puces en amont a connu une croissance significative, avec des avantages commerciaux stables dans le toner de couleur et les cartouches d’encre recyclées, et la concurrence sur le marché du tambour de sélénium est encore féroce, mais le secteur du tambour de sélénium de super Jun Technology a commencé à réaliser des bénéfices globaux au 21q4.
En ce qui concerne les produits à tambour de sélénium, on s’attend à ce que l’avantage de coût des produits à tambour de sélénium de l’entreprise se reflète pleinement après que le degré de concurrence de l’industrie des consommables a été atténué, que l’équilibre de l’offre et de la demande a été rétabli et que le prix a été ramené à une fourchette raisonnable; En ce qui concerne les cartouches d’encre, dans le contexte du développement vigoureux de l’industrie de la remise à neuf, du renforcement de la récupération et de l’utilisation des ressources renouvelables et de la promotion du développement économique et social, les cartouches d’encre recyclées ouvriront des possibilités de développement durable du marché.
5. Conseils d’investissement: Nous sommes optimistes que les matériaux photoconducteurs deviendront la principale croissance de l’entreprise à l’avenir Beijing Dynamic Power Co.Ltd(600405) Compte tenu de l’impact des fluctuations industrielles, nous ajustons nos prévisions de bénéfices pour Hubei Dinglong Co.Ltd(300054)
Conseils sur les risques: l’avis de rendement Q1 de 22 ans est le résultat préliminaire du calcul, et les données financières spécifiques sont soumises à l’annonce de divulgation de la société; L’intensification de la concurrence industrielle; Le projet n’a pas progressé comme prévu; Les nouvelles entreprises ne se sont pas développées comme prévu.
