Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) ( Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) )
Événements:
La compagnie a publié le rapport annuel 2021 après la clôture des opérations le 14 avril 2022.
Commentaires:
Les principales activités de la Banque ont été menées de façon continue et stable, et les activités de la Banque ont été régulièrement promues.
En 2021, toutes les principales activités de la société ont été menées de façon continue et stable, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 1572 milliard de RMB, en hausse de 1,37% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 126 millions de RMB, en baisse de 46,73% par rapport à l’année précédente. Du point de vue de la dimension produit, le montant des contrats de vente signés pour les solutions de financement numérique de l’entreprise a augmenté régulièrement en 2021, soit environ 17% d’une année sur l’autre; Le montant des contrats de vente signés pour les solutions de système d’application Big Data a augmenté de plus de 26% d’une année sur l’autre; Les contrats de vente de services techniques fondés sur des produits et des solutions ont augmenté de plus de 200% d’une année sur l’autre (les données pour la même période l’an dernier ne comprennent pas les données sur les contrats de vente de changliang baotai). En ce qui concerne les dépenses, les taux de vente, de gestion et de R & D de l’entreprise sont respectivement de 8,35%, 14,99% et 8,54%. La société a continué de renforcer la coopération avec les grandes banques chinoises et a coopéré avec trois banques de politique générale, huit des six grandes banques commerciales nationales et toutes les banques par actions nationales; Coopérer avec Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , Bank Of China Limited(601988) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) , China Citic Bank Corporation Limited(601998) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) et d’autres grandes institutions financières dans le domaine de l’innovation financière et de l’information.
Le secteur des mégadonnées connaît une croissance rapide et la marge brute devrait s’améliorer
En 2021, la solution du système d’application Big Data de l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 536 millions de RMB, en hausse de 36,75% par rapport à l’année précédente, avec une marge brute de 39,73%. À la fin de 2021, le secteur d’activité Big Data de la société a atteint une couverture de 100% par les banques de politique générale, 83% par les banques d’État, 92% par les banques par actions, 89% par les banques commerciales urbaines avec une échelle d’actifs supérieure à 500 milliards et 71% par les banques commerciales agricoles avec une échelle d’actifs supérieure à 500 milliards, élargissant et approfondissant globalement la coopération avec de nombreuses banques d’État, banques par actions, banques commerciales urbaines avec une échelle d’actifs supérieure à 500 milliards, banques commerciales agricoles et sociétés de valeurs mobilières et d’autres clients. En 2022, l’entreprise prévoit d’améliorer le ratio entrées – sorties des ressources humaines par une série de mesures visant à améliorer la marge bénéficiaire brute des activités de Big Data.
Les entreprises à l’étranger réalisent des bénéfices dans l’ensemble et la tendance au développement des entreprises continue de s’améliorer.
En 2021, les revenus des activités à l’étranger de la société se sont élevés à 162 millions de RMB, en hausse de 65% par rapport à l’année précédente; Le montant du contrat de vente des entreprises à l’étranger a augmenté de plus de 95% d’une année sur l’autre, ce qui a permis d’obtenir des résultats échelonnés dans la stratégie de développement à l’étranger. L’entreprise a fait des percées dans les cinq principales banques des principaux pays de l’Asie du Sud – Est, comme la Thaïlande, la Malaisie et l’Indonésie. Le taux moyen d’adjudication du système de base icore sur le marché de l’Asie du Sud – Est est supérieur à 25%, battant successivement les concurrents étrangers, ce qui prouve pleinement la forte compétitivité des produits de l’entreprise. En 2021, la société a remporté successivement des appels d’offres pour CIMB Philippines Bank, Thailand SCB Bank, Malaysia SCC Bank, China Citic Bank Corporation Limited(601998) (Hong Kong), Shanghai Pudong Development Bank (Hong Kong), Indonesia BNC Bank et d’autres projets.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
En tant que pionnier mondial dans le domaine de la banque numérique, l’entreprise a continuellement augmenté ses investissements dans la R & D, avec des avantages évidents en termes de produits, ouvrant progressivement les grandes banques d’État et les marchés d’outre – mer. On prévoit que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 19,39, 23,47 et 2 795 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 2,04, 276 et 350 millions de RMB, que le SPE sera de 0,28, 0,38 et 0,49 RMB / action et que le PE correspondant sera de 39,66, 29,21 et 23,06 fois. À l’heure actuelle, le TTM PE de l’indice Computer (Shenwan) est 40,1 fois. Au cours des trois dernières années, le PE de l’entreprise a principalement fonctionné entre 40 et 120 fois. On s’attend à ce que le bénéfice net attribuable à la société mère au cours des trois prochaines années soit de 40,53%, ce qui donne à l’entreprise 60 fois le PE cible en 2022, et le prix cible correspondant est de 16,80 RMB. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La pneumonie covid – 19 est récurrente; La mise en œuvre de la politique d’innovation en matière de crédit dans le secteur financier n’a pas répondu aux attentes; L’expansion des activités des systèmes bancaires de base n’a pas été aussi rapide que prévu; Le développement des marchés d’outre – mer n’a pas été aussi rapide que prévu; La concurrence sur le marché s’est intensifiée.
