Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ( Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) )
Résumé de l’événement: le 17 avril, la compagnie a annoncé qu’elle avait l’intention de souscrire 21 176600 actions de ultralithium Canada au prix de 0235 $CAN / action avec une contribution de 5 millions de dollars canadiens de la filiale à part entière Yahua international, ce qui représente environ 13,23% du capital social total de ultralithium Canada; Entre – temps, Yahua international a acheté 60% des actions de la filiale à part entière de ultra – lithium Canada avec une contribution en espèces, et a contrôlé le projet de minerai de lithium spodumène de roche dure de FUGEN Lake et le projet de minerai de lithium spodumène de roche dure de Georgia Lake. Le même jour, les deux parties ont signé l’Accord d’achat, de vente et de coentreprise.
Les ressources minérales de ultralithium Canada sont abondantes et se concentrent sur l’exploration et l’exploitation des ressources en lithium, en or et en cuivre. Ultralithium est une société d’exploration et de mise en valeur qui possède les trois principaux projets de lithium et 16 projets d’or en Argentine et au Canada, et dont la direction possède une vaste expérience de l’exploration et de la mise en valeur des ressources en lithium et en or. Projet de saumure de lithium en Argentine: la société possède le projet de saumure de lithium dans la Province argentine de Catamarca, couvrant une superficie de plus de 7000 hectares, situé au nord du projet salarde Antofalla appartenant à Albemarle, dans lequel le projet de lac salé Laguna verdei et Laguna verdei II comprend environ 3000 hectares de marais salés, avec trois certificats miniers couvrant une superficie de 7569 hectares et une teneur en ions lithium allant jusqu’à 1270mg / L. (2) Deux projets canadiens de lithium de roche dure: le premier, le projet du lac Georgia, est situé en Ontario, au Canada, et couvre une superficie de 2 416 hectares; Le deuxième est le projet adjacent du lac FUGEN, d’une superficie de 256 hectares. (3) 16 Gold Projects in Argentina: located in the area of chepes, a Historical Gold Mining Site in larioja Province, including 3 Prospecting warrants and 13 Mining warrants, with a total area of over 30000 hectares and Gold Content in the samples up to 54.77 G / t.
L’échelle préliminaire des ressources d’exploration du minerai de lithium est limitée, mais le potentiel d’exploration est important. La première phase prévoit la construction d’une capacité de concentré de lithium de 200000 tonnes / an. L’infrastructure de la zone minière est relativement complète: la superficie totale des droits miniers des projets du lac FUGEN et du lac Georgia est de 26,72 kilomètres carrés. L’infrastructure est bonne, le transport est pratique, l’eau et l’électricité et d’autres infrastructures sont complètes, et l’autoroute voisine peut aller directement au port (environ 145 km). L’échelle des ressources d’exploration préliminaire est limitée: la quantité de ressources du projet du lac FUGEN est estimée à 6,4 millions de tonnes, la teneur moyenne en oxyde de lithium est de 2,2%, et l’équivalent en oxyde de lithium est estimé à environ 140000 tonnes; Le projet du lac Georgia est estimé à 5,4 millions de tonnes de ressources, avec une teneur moyenne en oxyde de lithium de 1,2%, et l’équivalent en oxyde de lithium est estimé à environ 65 000 tonnes. Construction de la capacité de production: dans la première phase, une usine d’extraction et de traitement du concentré de lithium de 200000 tonnes / an à 6% d’oxyde de lithium sera conçue et construite, avec une durée d’exploitation continue d’au moins 10 ans. Dans la deuxième phase, la capacité de production sera portée à 400000 tonnes en fonction d’une étude plus approfondie. Grand potentiel d’exploration: selon le jugement des principaux membres du Groupe d’experts de haut niveau de la Chine sur la prospection de la carte de méthyle et de la veine x03, le projet de minerai de lithium a le potentiel d’explorer et de découvrir de grandes réserves de spodumène à un taux approximatif et est réalisable à l’avenir.
L’aménagement mondial des ressources en lithium continue d’être amélioré, la fusion et l’expansion de la production de sel de lithium progressent régulièrement et la capacité d’approvisionnement des ressources en lithium est de nouveau améliorée. La capacité de production de sel de lithium à long terme de l’entreprise est prévue à plus de 100000 tonnes et l’expansion de la production progresse régulièrement. Entre – temps, nous effectuons l’aménagement des ressources en lithium dans le monde entier. Nous estimons que le gisement de lithium verrouillé de l’entreprise a atteint 495000 tonnes / an (environ 62 000 tonnes de lce) à l’avenir. Après l’acquisition, nous prévoyons ajouter 200000 à 400000 tonnes de minerai de lithium / an. Les ressources en lithium à long terme devraient correspondre pleinement à la capacité de fusion.
Proposition d’investissement: Compte tenu du fait que le prix du lithium devrait rester élevé à long terme et que la garantie des ressources en lithium de la société devrait être encore renforcée, nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera de 92539874702 milliards de RMB. Sur la base du prix de clôture de l’action le 15 avril 2022, les PE correspondants seront respectivement 39x, 9x et 8x, ce qui maintiendra la note « recommandée».
Conseils sur les risques: la demande d’explosifs civils est inférieure aux attentes; Le prix du lithium a fortement chuté; Le projet n’a pas progressé comme prévu.
