Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Les performances des 21 et 1q22 ont augmenté régulièrement. En 21 ans, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 81 420 milliards de RMB (YOY + 28,21%), un bénéfice net attribuable à la société mère de 16,8 milliards de RMB (YOY + 25,51%), un bénéfice net non attribuable à la société mère de 16 445 milliards de RMB (YOY + 28,42%) et une marge brute de 44,33% (YOY – 2,20 PCT). 1q22 le chiffre d’affaires s’élevait à 16522 milliards de RMB (YOY + 18,11%), le bénéfice net attribuable à la mère s’élevait à 2284 milliards de RMB (YOY + 5,29%), le bénéfice net non attribuable à la mère s’élevait à 2210 milliards de RMB (YOY + 9,30%) et la marge brute était de 43,72% (YOY – 3,10 PCT, qoq + 3,72 PCT). En déduisant l’effet de l’ajustement comptable du fret, la marge bénéficiaire brute correspondante pour 21 ans et 1q22 est de 44,88% et 44,38%.
Les trois grandes entreprises de BG et d’outre – mer progressent régulièrement et leur capacité de résister aux fluctuations continue d’être renforcée. En 21 ans, pbg a réalisé un chiffre d’affaires de 19 161 milliards de RMB (YOY + 19,85%), EBG 16 629 milliards de RMB (YOY + 12,94%) et SMBG 13 490 milliards de RMB (YOY + 46,49%); Les activités à l’étranger ont réalisé un chiffre d’affaires de 18 926 milliards de RMB (YOY + 15,09%), si l’on exclut les changements dans les statistiques des activités de microfilm, le taux de croissance de chaque groupe d’entreprises a été amélioré et le taux de croissance de l’EBG a été porté à 24%. Dans le même temps, sous l’influence de facteurs externes tels que l’épidémie, l’entreprise a réalisé une livraison stable de produits grâce à des stratégies telles que des stocks élevés, la chaîne d’approvisionnement et l’ajustement logistique, et la capacité de lissage du cycle a été continuellement améliorée.
Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Au cours des 21 dernières années, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 12 271 milliards de RMB (YOY + 98,9%), un chiffre d’affaires d’exploitation de plus d’un milliard de RMB pour cinq entreprises innovantes, dont Smart Home, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Le secteur de l’électronique automobile s’est concentré sur des produits tels que des caméras vidéo et des radars à ondes millimétriques basés sur la technologie vidéo. Certains produits ont obtenu des points fixes de marques indépendantes de tête telles que Great Wall, Geely et Chang’an, ainsi que des marques internationales telles que Volkswagen, Volvo, Mazda et Toyota, avec une croissance annuelle de 118,92%.
Positionner l’aiot Smart Object Link et la diversification des applications stimuleront la croissance continue de l’entreprise. Après la transformation de l’entreprise du leader de la sécurité à la solution intelligente IOT basée sur la technologie vidéo et le fournisseur de services Big Data, au cours des dernières années, l’entreprise a progressivement formé le positionnement d’affaires de “Smart IOT” avec la scène d’affaires s’étendant horizontalement sur l’Axe optique. Au cours des 22 dernières années, sur la base de l’accumulation de la technologie de soutien, des produits durs et mous, de la capacité du système, de l’organisation d’affaires et du système de commercialisation liés à l’IFA, de nombreux secteurs d’activité représentés par l’EBG et l’entreprise d’innovation continueront de croître sous L’impulsion de la demande de mise à niveau de l’IFA dans diverses industries. En octobre 21, la compagnie a de nouveau émis des incitatifs au capital, dont les conditions comprennent un revenu de 5 ans de cagr d’au moins 15% et une période de croissance future de la compagnie.
Conseils d’investissement: les entreprises innovantes et EBG ont une croissance rapide et un grand espace de développement pour maintenir la cote d ‘« achat ». Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de la société de 2022 à 2024 sera de 961 / 1155 / 1373 milliards de RMB, et le bénéfice net attribué à la société mère sera de 196,2 / 234,7 / 279,96 milliards de RMB. Le cours actuel des actions correspondant à PE est respectivement de 19 / 17 / 14x, de sorte que la cote d’achat sera maintenue.
Conseils sur les risques: la demande de la Chine n’est pas à la hauteur des attentes et le développement des entreprises innovantes n’est pas à la hauteur des attentes.
