Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) ( Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) )
En 2021, le revenu a augmenté de 60,02% d’une année sur l’autre et le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 48,46% d’une année sur l’autre. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 913 millions de RMB, en hausse de 60,02% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 550 millions de RMB, en hausse de 48,46% d’une année sur l’autre. La croissance continue et rapide des performances est principalement due à la croissance continue des commandes du système principal de contrôle de l’usinage laser de puissance moyenne et à la forte augmentation des commandes du système de bus, ainsi qu’à la percée du Service de tête de coupe intelligente. En 2021, la marge bénéficiaire brute / nette de la société était de 80,29% / 60,09%, soit une diminution de 0,44 / 4,66 PCS par rapport à l’année précédente; Le taux des d épenses de vente / gestion / finances / R & D de l’entreprise est respectivement de 4,63% / 6,62% / – 3,56% / 15,12%, avec une variation annuelle de – 0,09 / – 0,50 / – 3,18 / + 0,75 PCS. La forte baisse du taux des dépenses financières est principalement due à l’augmentation des revenus d’intérêts résultant du transfert d’actifs financiers transactionnels en dépôts.
L’extension de la catégorie de mise en page de nouveaux services, la tête de coupe laser intelligente continue de faire des percées. L’entreprise est le leader du système de commande de coupe laser en Chine, avec une forte capacité de recherche et de développement pour former des obstacles techniques, ses produits dans la stabilité, la fiabilité, la précision, la vitesse, la facilité d’utilisation et d’autres aspects ont des avantages évidents. En 2021, le chiffre d’affaires du système de suivi / système de carte / système de bus de la compagnie était respectivement de 3,00 / 2,90 / 140 millions de RMB, en hausse de 36,13% / 37,66% / 98,78% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne la puissance moyenne et faible, la part de marché du système de cartes à puce en Chine demeure la première. En ce qui concerne la haute puissance, le système de bus accélère encore le rythme du remplacement des importations et la part de marché de la Chine continue d’augmenter. Dans le même temps, la société a augmenté régulièrement, le nombre d’actions émises est de 3665400, le prix est de 266668 yuan / action, le capital net levé est de 958 millions de yuan, dont 1) 378 millions de yuan sont utilisés pour le projet de tête de coupe intelligente (l’investissement total est de 618 millions de yuan), la tête de coupe laser peut être combinée avec le système de commande de coupe laser pour former une solution globale, afin d’améliorer la compétitivité globale; 300 millions de RMB sont utilisés pour le soudage intelligent Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) et le projet d’industrialisation du système de contrôle (investissement total: 407 millions de RMB), coupant dans le processus de soudage en aval de la coupe intelligente pour améliorer la perméabilité verticale dans le processus de production du client; 300 millions de RMB sont utilisés pour le projet de recherche et de développement intégré de contrôle d’entraînement de haute précision (l’investissement total est de 404 millions de RMB), afin de combler le vide technologique de l’entreprise dans le développement d’entraînement. Avec la mise sur le marché progressive de têtes de coupe intelligentes et de soudage Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) On s’attend à ce que l’entreprise brise le monopole des fabricants étrangers dans le domaine de la tête de coupe Laser Auto – développée, forme des barrières techniques plus élevées à l’avenir en soutenant le système de contrôle, ouvre l’espace d’affaires de l’entreprise et continue d’apprécier le potentiel de croissance à long terme de l’entreprise.
Conseils sur les risques: le développement de nouveaux produits n’est pas à la hauteur des attentes; L’industrie laser ne s’est pas développée comme prévu.
Suggestion d’investissement: l’entreprise continue de consolider la position de leader du système de commande de coupe laser, la tête de coupe intelligente a été percée avec succès, et le soudage Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 70 / 10.20 / 13.58 RMB, correspondant à la valeur PE 35 / 27 / 20 fois, maintenir la cote d’achat
