Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
L’entreprise a signé une commande d’équipement de 4,8gw pour l’ensemble de la ligne d’hétérojonction avec l’industrie de la fiabilité, ce qui devrait améliorer les performances futures de l’entreprise; L’équipement hjt de l’entreprise progresse activement et continue de développer de nouvelles technologies; Maintenir la cote d’achat.
Points clés à l’appui des notations
La société a signé un contrat de 4,8 GW d’équipement de ligne d’hétérostructure: la société a publié une annonce et l’industrie indienne de la fiabilité a émis un « Comité de lettre » (LOC) à la filiale à part entière de la société, Singapour Maiwei. Conformément à l’accord loc, Reliance Industries a l’intention d’acheter 8 Lignes complètes d’équipement de production de batteries à hétérojonction Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) En raison de la longue période d’exécution de la commande, nous nous attendons à ce qu’elle améliore les résultats d’exploitation de l’entreprise au cours des prochaines années.
En 2021, la compagnie a signé une commande de ligne complète de 400 MW d’hétérojonction avec le Groupe Rec: selon solarzoom, en novembre 2021, la compagnie a signé une commande d’équipement de ligne complète de 400 mwhjt d’hétérojonction avec le Groupe Rec. La compagnie fournira de l’équipement de production de base de batteries hjt, Comme PECVD, PVD, sérigraphie, etc., pour la ligne de production de batteries hjt de 400 mwhjt basée à Singapour par Rec. La ligne de production utilisera la technologie de la demi – puce de 210 mm avec une capacité de conception d’environ 11 200 demi – Puces / H. La première exportation complète de batteries hjt en Chine a été réalisée.
Selon solarzoom, l’entreprise a récemment obtenu une efficacité de conversion photoélectrique de 25,62% sur une batterie d’hétérojonction de silicium monocristallin M6 de pleine taille en utilisant un procédé TCO à faible teneur en Indium combiné à un fil de grille de cuivre revêtu d’argent, testé par l’Institut allemand de recherche Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) En outre, l’entreprise a mis au point avec succès un nouveau module d’hétérojonction à haut rendement utilisant un film adhésif transluminescent en association avec le fabricant de film adhésif d’emballage Cybrid Technologies Inc(603212)
Hjt Equipment a commencé à encaisser des revenus: l’entreprise hjt High Efficiency Battery Equipment a terminé plusieurs itérations sur les produits existants et a encore amélioré les performances des produits. L’entreprise a obtenu de nombreuses commandes pour l’ensemble de la ligne d’équipement de batterie hjt et certains clients ont réussi l’acceptation. La stabilité de l’équipement, la capacité, le taux de conversion et d’autres indicateurs techniques clés sont conformes aux exigences des clients, et les revenus de commande ont été obtenus en 2021.
Évaluation
Dans le cadre du capital social actuel, compte tenu de la mise en œuvre du transfert, nous prévoyons que la société réalisera un bénéfice par action de 4,92 / 7,44 / 11,44 RMB en 2022 – 2024, ce qui correspond à un ratio P / e de 58,6 / 38,7 / 25,2 fois; Maintenir la cote d’achat.
Principaux risques liés à la notation
La recherche et le développement de nouveaux produits ne répondent pas aux attentes; L’impact de l’épidémie de covid – 19 a dépassé les attentes; Risques liés aux politiques photovoltaïques; La demande d’expansion de la production en aval est inférieure aux prévisions; La concurrence des prix des équipements dépasse les attentes; Les nouveaux itinéraires technologiques n’ont pas été remplacés comme prévu.
