Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) ( Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) )
Le bénéfice net attribuable à la mère était de 29,77% d’une année sur l’autre. En 2021, le chiffre d’affaires / bénéfice net de la société à la société mère était respectivement de 29361 milliards / 9261 milliards, en hausse de 18,36% / 29,77% par rapport à l’année précédente. Le Rao dilué était de 11,57%, en hausse de 1,21 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Le revenu net d’intérêt / frais de service et le revenu net de la Commission / revenu des placements ont été respectivement de 9,2% / 19,7% / 55,0% d’une année sur l’autre, tandis que le revenu net sans intérêt a représenté 28,36% de l’ensemble, en hausse de 6,05 points de pourcentage d’une année sur l’autre.
L’industrie manufacturière, les services publics et les prêts à la consommation ont connu une croissance rapide. L’écart net d’intérêt et l’écart net d’intérêt ont été respectivement de 1,83% et 1,86%, en baisse de 0,15% et 0,10 point de pourcentage par rapport à l’année précédente, principalement en raison de la baisse du rendement des prêts de 0,26 point de pourcentage à 5,11%. Le solde des prêts a atteint 585,56 milliards de RMB, en hausse de 21,69% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, le prêt de la société / prêt individuel était de 364,42 milliards de RMB / 224,15 milliards de RMB, avec un taux de croissance annuel de 23,27% / 19,21%; Parmi les prêts aux entreprises, l’industrie manufacturière (30%) et les prêts aux services publics (37%) ont connu une croissance rapide. Le solde des petits et micro – prêts « deux augmentations et deux contrôles» s’est élevé à 91 707 milliards de RMB, soit une augmentation de 15 829 milliards de RMB par rapport à la fin de l’année dernière, soit une augmentation de 20,86%; Le solde des prêts verts s’est élevé à 41932 milliards de RMB, soit une augmentation de 10449 milliards de RMB (33,19%) par rapport à la fin de l’année précédente; Le solde des prêts liés à l’agriculture s’est élevé à 73930 milliards de RMB, soit une augmentation de 15 302 milliards de RMB (26,10%) par rapport à la fin de l’année précédente. Le solde des prêts hypothécaires personnels, des prêts d’exploitation et des prêts à la consommation est respectivement de 82,54 milliards de RMB / 85,34 milliards de RMB / 56,27 milliards de RMB, avec un taux de croissance annuel de 14,52% / 21,51% / 23,09%, et le taux de croissance des prêts à la consommation a considérablement augmenté.
Les frais de gestion du patrimoine augmentent plus rapidement. Les recettes provenant des commissions et des commissions se sont élevées à 3976 milliards de RMB, en hausse de 22,01% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, la fiducie et les autres activités fiduciaires ont augmenté de 28,96%, principalement en raison de l’augmentation des recettes provenant des frais de gestion financière; Les frais de manutention des agents ont augmenté de 33,34%, principalement en raison de l’augmentation des recettes provenant des frais de manutention des agents.
La qualité des actifs est excellente et les provisions sont élevées. Le taux de non – conformité à la fin de la période était de 0,86%, en baisse de 0,21 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Le taux de couverture des provisions était de 567,61%, soit une augmentation de 98,17 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Tous les types de prêts non productifs ont diminué.
Conseils en matière d’investissement
Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être de 110,92 / 131,64 / 16 176 milliards de RMB de 2022 à 2024, en hausse de 19,77% / 18,68% / 22,88% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à 1,82 / 2,16 / 2,65 RMB du SPE. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La croissance macroéconomique a été plus lente que prévu.
