Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Événement: la compagnie publie un rapport annuel de 21 ans et un rapport trimestriel de 22 ans. En 21 ans, le chiffre d’affaires et le bénéfice net à la mère étaient respectivement de 81,4 / 16,8 milliards de RMB, en hausse de 28% / 26%. Le chiffre d’affaires du 22q1 s’élevait à 16,5 milliards de RMB, en hausse de 18% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net versé à la mère s’élevait à 2,3 milliards de RMB, en hausse de 5% d’une année sur l’autre, ce qui était plus lent que la croissance des revenus, principalement en raison de facteurs tels que la croissance plus rapide des dépenses que les revenus et les pertes
Croissance rapide des principaux secteurs d’activité à l’extérieur de la Chine: 1) pbg est sur le point d’inflexion: les ministères ont investi moins au cours des dernières années, et la demande partiellement retardée pourrait augmenter au cours des 22 dernières années. À la fin de l’année 21, haikang a fourni 346 solutions de système aux utilisateurs gouvernementaux, qui sont largement utilisées dans des scénarios tels que le traitement de base, la prévention et le contrôle des épidémies, la sécurité routière, la gestion des urgences, les terres et les ressources. La sector – forme d’habilitation à la fusion perceptuelle a été appliquée à près d’une centaine de projets dans 72 villes de 19 provinces au cours des 21 dernières années. EBG continue d’activer la transformation numérique des entreprises: elle a coopéré en profondeur avec plus de 1 000 partenaires écologiques pour développer conjointement plus de 13 000 applications intelligentes. L’entreprise construit deux grandes sectorformes EBG: la sector – forme d’habilitation d’application huipeng pour le parc intelligent et la sector – forme SaaS d’entreprise Cloud Eye pour les utilisateurs en chaîne. La sector – forme huipin dessert largement les entreprises, l’industrie chimique, les sites pittoresques du campus, les utilisateurs industriels et d’autres parcs industriels. Yunmou a connu une croissance rapide au cours des 21 dernières années et a été utilisé dans plus de 40 000 bureaux, 280000 magasins de détail et Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) nœuds logistiques, desservant 4,16 millions de propriétaires communautaires et 3,5 millions de parents d’étudiants, avec un accès cumulé à 2,5 millions de terminaux d’équipement. En outre, le chiffre d’affaires à l’étranger a augmenté de 24% pour atteindre 22 milliards de RMB dans une situation internationale complexe.
Amélioration des produits et des capacités techniques: haikang a progressivement mis en place une sector – forme technique de détection spectrale complète qui s’étend de la lumière visible à l’infrarouge lointain, aux rayons X, aux ondes millimétriques et à d’autres bandes d’onde. Près de 30 000 types d’équipements matériels sont vendus, ce qui s’adapte aux caractéristiques de la fragmentation des commandes, du changement fréquent de la demande et des exigences élevées d’intégrité dans l’industrie intelligente des liaisons objet. Sur la base d’une architecture logicielle unifiée, l’efficacité du développement de logiciels de l’entreprise au cours des 21 dernières années a été démontrée, la sector – forme de développement de logiciels a été perfectionnée et la capacité de développement de logiciels régionaux personnalisés a été renforcée. Au cours des 21 dernières années, la capacité de la sector – forme ouverte haikang ai s’est étendue de la vision à la classification du son, à la reconnaissance de texte, à l’intelligence des données et à d’autres modes, à l’apprentissage autonome, à la sector – forme d’arrangement et à d’autres technologies pour améliorer la précision et réduire le seuil d’utilisation.
L’activité d’innovation est en pleine floraison: le chiffre d’affaires de l’activité d’innovation a presque doublé en 21 ans pour atteindre 12,3 milliards de RMB, représentant plus de 15% du chiffre d’affaires. Le nombre d’entreprises d’innovation de plus d’un milliard de RMB est passé de 2 en 20 ans à 5 en 21 ans, y compris le fluorite, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Les produits intelligents Fluorite comprennent quatre catégories: caméra domestique, entrée, contrôle et service Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) À la fin de l’année 21, la sector – forme Cloud Fluorite a accès à 159 millions d’appareils IOT, le nombre d’utilisateurs a dépassé 90 millions et le nombre d’utilisateurs actifs a dépassé 35 millions par mois. Haikang Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Le Service de vision de la machine est passé de 2D à 3D. En janvier, la société a annoncé qu’elle investirait 2,7 milliards de RMB dans l’industrialisation et la construction de bases de fabrication pour Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Au cours des 21 dernières années, l’activité de préassemblage des voitures particulières électroniques automobiles a doublé et le nombre d’articles fixes nouvellement ajoutés a doublé, dont les ventes prévues des nouveaux contrats ont quadruplé par rapport à la fin de l’année 20. Le système de stationnement automatique complet et le système de perception visuelle à l’intérieur et à l’extérieur de la cabine ont respectivement obtenu plus de 10 points fixes de modèles de production de masse de marques indépendantes telles que Great Wall, Geely et Chang’an, ainsi que des points fixes de produits de sector – forme pour de nombreux clients internationaux tels que Volkswagen, Volvo, Mazda et Toyota. Haikang Huiying est entré dans des domaines tels que l’imagerie médicale visuelle à haut seuil, la perception multidimensionnelle et l’intelligence artificielle, et a déjà des produits tels que l’endoscope, la salle d’opération numérique et le service numérique.
Nous prévoyons que le bénéfice par action de la compagnie sera de 2,13 / 2,58 / 3,07 RMB au cours des 22 à 24 ans (selon les prévisions initiales de 2,23 / 2,66 RMB au cours des 22 à 23 ans, les revenus seront légèrement augmentés et la marge brute sera réduite selon le rapport annuel). Selon le niveau d’évaluation de 28 fois PE de la compagnie comparable au cours des 22 dernières années, le prix cible correspondant sera de 59,66 RMB, et la cote d’achat sera maintenue.
Conseils sur les risques
Le développement macroéconomique n’a pas été à la hauteur des attentes, le développement des entreprises à l’étranger n’a pas été à la hauteur des attentes et le développement des entreprises innovantes n’a pas été à la hauteur des attentes.
