Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ( Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) )
Événement: la société a publié le rapport 2022q1 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 6,55 milliards de RMB au cours de la période considérée, soit + 114,75% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées s’est élevé à 871 millions, soit + 1,86% d’une année sur l’autre. Résultats supérieurs aux attentes.
1. Q1 les revenus et les bénéfices de performance ont légèrement dépassé les attentes: Au début de 2022, les revenus et les bénéfices de l’entreprise ont augmenté, dépassant les attentes de l’industrie, en raison de la géopolitique, de la hausse des prix des matières premières, de l’éclosion d’épidémies multiples et de l’absence d’atténuation complète du cœur. Q1 a réalisé un bénéfice total de 1067 milliard de RMB, soit + 3% d’une année sur l’autre. Parmi eux, la perte de change s’est élevée à 135 millions de RMB, avec seulement 70,32 millions de RMB au cours de la même période de l’année précédente; le bénéfice total a diminué de 70,15 millions de RMB par rapport à l’année précédente en raison de l’augmentation du prix de la soude; le bénéfice total a diminué de 53,08 millions de RMB par rapport à l’année précédente en raison de l’augmentation du prix du transport maritime; en supposant que l’impact pertinent soit déduit, le
2. Continuer à regarder vers le haut le rideau de ciel + double roue motrice de moulage en aluminium, l’entreprise se réjouit de la deuxième croissance: l’automobile n’est plus un moyen de transport simple à l’heure actuelle, le développement de la nouvelle quadrature de l’automobile fait de plus en plus de nouvelles technologies intégrées dans Le verre automobile, et offre également de nouvelles opportunités pour le développement de l’industrie du verre automobile. Nous prévoyons qu’en 2023, skyscreen Glass entrera dans une grande phase d’explosion. En tant que leader mondial de skyscreen, la part de marché de l’entreprise devrait atteindre plus de 50%, avec un énorme espace de croissance. Deuxièmement, l’entreprise a acquis Sam pour développer l’activité de moulage en aluminium et a formé un effet synergique avec l’emballage et l’approvisionnement en verre de fenêtre latérale, qui est largement reconnu par les constructeurs automobiles et a des commandes complètes, ce qui entraînera également une augmentation des revenus au cours des deux à trois prochaines années. Skyscreen + aluminium moulage double roue motrice, continuer à regarder le développement à long terme de l’entreprise.
Stratégie d’investissement: leader mondial du verre automobile, nous prévoyons un bénéfice net de 4,5 milliards de RMB et 5,8 milliards de RMB pour la société mère en 22 / 23, et nous attribuerons une cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: les ventes des clients sont inférieures aux prévisions et les coûts des matières premières continuent d’augmenter en raison de l’impact international.
