Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) ( Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) )
Événements:
La compagnie a publié un aperçu des résultats du premier trimestre de 2022 et prévoit réaliser un bénéfice net de 27 000 à 33 380000 RMB pour la société mère, en hausse de 27 à 57% d’une année sur l’autre; Le bénéfice non net devrait être déduit de 26 à 32,5 millions de RMB, en hausse de 23 à 53% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
L’épidémie régionale n’a pas diminué le boom élevé de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques et les résultats de 2021q1 ont continué d’augmenter fortement.
L’épidémie régionale a été répétée et le climat favorable de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques n’a pas diminué. La production et les ventes de 2022q1 étaient respectivement de 1293 et 1257 millions d’unités, soit + 142% et + 139% d’une année sur l’autre, dont 465 et 484 millions d’unités, soit + 115% et + 114% d’une année sur l’autre. Le moteur d’entraînement est le dispositif de conversion de puissance du nouveau véhicule à énergie, et le noyau de fer du moteur est l’élément central du moteur d’entraînement. La forte augmentation de la production et des ventes de nouveaux véhicules énergétiques a entraîné une forte demande de carottes de fer pour les moteurs. La performance de l’entreprise au cours du premier trimestre de 2022 a continué d’augmenter fortement. Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 27 000 à 33 380000 RMB, en hausse de 27 à 57% d’une année sur l’autre.
Augmentation continue de la capacité de production + licence de brevet viscose, forte dynamique de croissance de l’activité des noyaux de moteurs
La demande sur le marché des noyaux de fer pour moteurs demeure forte. L’entreprise se conforme à la tendance de l’industrie en matière de construction de capacités de codage. L’entreprise prévoit que la première phase du projet de noyaux de fer pour moteurs d’entraînement de nouveaux véhicules énergétiques (1,2 million d’ensembles) sera mise en service D’ici 2021. Entre – temps, un plan d’augmentation définitif sera publié à nouveau en novembre 2021. L’augmentation de capital proposée ne dépassera pas 716 millions de RMB (y compris) pour la construction de 10 nouvelles lignes de production de noyaux de fer pour moteurs (536 millions de RMB) et le Fonds de roulement supplémentaire (180 millions de RMB). En outre, en février 2022, la filiale Longsheng New Energy a obtenu la licence exclusive de heitian Seiko pour la technologie viscose à noyau de fer du moteur d’entraînement, ce qui a encore amélioré l’avantage technique de l’entreprise dans le domaine du noyau de fer du moteur d’entraînement des nouveaux véhicules énergétiques. Tout en encourageant la construction de capacités, l’entreprise consolide ses avantages techniques et espère bénéficier en profondeur de la vague d’électrification des véhicules en Chine.
La demande d’EGR est stimulée par le passage à six normes nationales et le débit d’EGR est accéléré en attendant la reprise de l’offre de puces.
Bénéficiant de la politique nationale sur les émissions de gaz d’échappement des véhicules diesel lourds, nous avons estimé que le marché de l’EGR s’étendait à 3,7 milliards de RMB, soit plus de 9 fois l’espace du marché avant la mise en œuvre de la politique nationale sur les émissions de gaz d’échappement des véhicules diesel lourds. Toutefois, en raison de l’influence de l’offre mondiale de puces, l’industrie automobile ne peut pas répondre pleinement à la demande du marché en raison de la pénurie d’écus, ce qui fait que certains moteurs diesel n’ont pas encore été entièrement fabriqués. En tant que chef de file de l’industrie de l’EGR, nous nous attendons à ce que le volume des produits du système national de six EGR de l’entreprise s’accélère à mesure que la pénurie de puces automobiles s’atténuera.
Prévision des bénéfices et notation des investissements
Selon le rapport rapide sur le rendement de 2021, nous ajustons les prévisions de rendement de la compagnie, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera de 98,2 milliards de RMB et 318 millions de RMB (la valeur initiale est de 107,2 milliards de RMB et 318 millions de RMB), et que le PE correspondant sera de 40,20, 18,52 et 12,34 fois, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la mise en œuvre de la politique est inférieure aux attentes, l’épidémie s’aggrave, les ventes d’automobiles diminuent, la substitution nationale est lente, la concurrence industrielle s’intensifie, le développement de nouveaux produits est lent, l’annonce de rendement est le résultat préliminaire du calcul, s’il vous plaît prendre Le rapport financier comme référence.
