Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
Événements
Le 15 avril 2022, Reliance Industries Limited a émis un loc à Singapour Maiwei, une filiale à part entière de Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751)
Évaluation du rendement
Reliance Industry est la plus grande société cotée en Inde et a une forte capacité de performance. Selon le magazine Fortune 2021, Reliance Industry se classe au 155e rang mondial des 500 premiers, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 62912 milliards de dollars américains et un bénéfice de 6619 milliards de dollars américains pour l’exercice 2020, et une bonne réputation. En ce qui concerne la technologie de l’hétérostructure, Reliance Industries a acheté rec Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Holding Company en octobre 2021 pour 771 millions de dollars américains. Selon les informations publiques, Rec a acheté une commande d’hétérostructure de 400MW à la fin de 2021. L’arrivée de cette commande de 4,8gw reflète La haute reconnaissance de rec pour la fiabilité, l’efficacité et d’autres performances de l’équipement d’hétérostructure de Maiwei. En ce qui concerne la planification ultérieure, Rec prévoit d’atteindre une capacité hjt de 15 GW d’ici 2023 (10 GW pour l’Inde et 5 GW pour Singapour), et il est très probable que la coopération avec Maiwei se poursuive.
En avril 2022, les clients de hjt High Line Battery Equipment de l’entreprise, y compris Tongwei, Huasheng, ATS, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) Dans la ligne de production Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) 1,2gw, la capacité de production de l’équipement de ligne de troisième génération de Maiwei peut atteindre 600MW, et l’excellente performance de l’efficacité moyenne de production de masse de 24,3% a été obtenue au début de l’importation de la technologie microcristalline. En ce qui concerne l’efficacité de la recherche et du développement, Maiwei a récemment publié 26,07% de la technologie d’électrodéposition importée et 25,62% de la technologie à faible teneur en indium et en argent de deux piles à hétérojonction, avec une force de recherche et de développement remarquable.
La voie de la réduction des coûts et de l’amélioration de l’efficacité au cours de l’année est claire, et l’industrialisation de l’hétérojonction devrait s’accélérer: Nous prévoyons que la nouvelle capacité de production de l’hétérojonction atteindra 20 – 30 GW d’ici 2022. Bien que le coût de production actuel de l’hétérojonction soit élevé, avec l’amélioration continue des installations de soutien à l’industrialisation, le coût devrait diminuer rapidement au cours Il est suggéré d’accorder une attention particulière à deux aspects des progrès réalisés au cours de l’année: 1) la réduction de la vitesse, la localisation du lisier de cuivre revêtu d’argent et l’amincissement des plaquettes de silicium; Amélioration de l’efficacité: il est recommandé de se concentrer sur la divulgation des paramètres d’efficacité des Microcristaux de la ligne de production Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) 1,2gw.
Ajustement des bénéfices et suggestions d’investissement
Selon notre dernier jugement sur la structure des commandes de l’entreprise et le processus d’industrialisation de hjt, nous prévoyons que le bénéfice net de l’entreprise 2022 – 2024e sera respectivement de 9,00, 12,65 et 1 862 milliards de RMB, le SPE correspondant sera respectivement de 5,20, 7,31 et 10,76 RMB, le PE correspondant sera respectivement 55, 39 et 27 fois, et la cote d ‘« achat » sera maintenue.
Conseil de risque: la confirmation de la commande n’est pas aussi bonne que prévu; La demande de commandes en aval est inférieure aux attentes; Le développement de nouvelles entreprises n’a pas répondu aux attentes.
