Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) ( Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) )
Événements
Le 15 avril 2022, la filiale à part entière Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) laser Intelligent Equipment (Jiangsu) Co., Ltd. A reçu l’avis d’attribution de Crystal Technology Energy Co., Ltd. Pour un montant de 1067 milliard de RMB.
Conseils en matière d’investissement
L’entreprise a remporté l’appel d’offres de 1,07 milliard de topcon Energy et a réalisé une percée majeure dans l’équipement laser photovoltaïque.
La société a remporté l’appel d’offres pour le projet topcon Laser Micro – Damage Equipment de 1067 milliard de RMB (le montant spécifique est soumis au contrat d’achat d’équipement officiellement signé), qui devrait avoir un impact positif sur la performance opérationnelle de la société en 2023. La première commande importante d’équipement laser photovoltaïque et d’automatisation de l’entreprise gagnante reflète davantage la position de l’entreprise dans le domaine de l’équipement d’automatisation laser. Nous nous attendons à ce que la valeur de l’équipement fourni par l’entreprise soit supérieure à 20 millions de RMB. L’échelle de capacité impliquée dans l’appel d’offres devrait dépasser 40 GW, et la capacité totale devrait couvrir la capacité prévue de Crystal cette année et l’année prochaine. En tant qu’entreprise leader dans le domaine photovoltaïque topcon, Crystal Energy a signé directement de grandes commandes avec l’entreprise pour la première fois, ce qui prouve que la technologie de l’entreprise dans le domaine de l’équipement laser photovoltaïque a atteint un niveau assez élevé et a réalisé une percée fondamentale dans l’application et le développement du laser photovoltaïque topcon. On s’attend à ce que l’entreprise continue de s’étendre à d’autres applications laser photovoltaïques à l’avenir.
La sector – forme d’automatisation laser présente des avantages remarquables et devrait continuer à s’étendre à l’ensemble de la ligne Lithium – électricité et aux applications photovoltaïques.
À l’heure actuelle, les principaux produits de l’entreprise sont la machine de coupe de l’oreille polaire dans le domaine de l’électricité au lithium et la ligne d’assemblage du cœur électrique de la section moyenne. La machine de coupe de l’oreille polaire est le produit de base de l’entreprise, avec une part de marché de plus de 50%. Les clients en aval de la ligne d’assemblage du cœur électrique comprennent des fabricants de lithium de première ligne tels que Avic lithium, Eve Energy Co.Ltd(300014) L’entreprise espère tirer pleinement parti de sa sector – forme d’automatisation laser, en plus des percées dans le domaine des équipements laser photovoltaïques. Des percées continues ont été réalisées dans les segments avant et moyen du domaine des équipements au lithium. Ouvrir davantage l’espace de croissance à travers la machine à découper et à plier, la machine à découper et à enrouler. L’entreprise dispose de trois bases de production à Changzhou, Jiangmen et Shenzhen, et la production annuelle devrait atteindre environ 10 milliards de yuan d’ici la fin de cette année. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1,97 milliard de RMB, en hausse de 49% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère, à l’exclusion des 44 millions de dépenses d’incitation au capital, a été payé à 152 millions de RMB, en hausse de 97% d’une année sur l’autre, et le taux d’intérêt net a été de 7 En 2021, les commandes manuelles s’élevaient à environ 4,8 milliards de RMB (taxes comprises), et on s’attend à ce que les nouvelles commandes signées par la société pour l’année 2022 continuent de doubler sur la base de 2021. Nous croyons que l’effet d’échelle global de l’entreprise sera plus important en 2022, ce qui entraînera une nouvelle augmentation de la marge brute et de la marge nette. La marge nette annuelle devrait atteindre plus de 9% et la certitude des résultats est élevée.
Prévision et évaluation des bénéfices: le bénéfice net cagr110% de 2021 à 2023 et le revenu d’exploitation de la société estimé à 19,7 / 37,4 / 6,75 milliards de RMB de 2021 à 2023, en hausse de 49% / 89% / 81% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 1,1 / 3,4 / 720 millions de RMB, en hausse de 39% / 213% / 113% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à un multiple de PE 117 / 37 / 17. De 2021 à 2023, la compagnie a connu une croissance composée de 110% et a maintenu sa cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la concurrence s’intensifie, la rentabilité est inférieure aux prévisions et le taux de croissance des nouvelles commandes dans l’industrie des équipements au lithium diminue.
