Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) )
L’entreprise prend les produits de connecteur comme noyau, développe continuellement l’itération, adhère à l’orientation de la demande du client, a maintenant une capacité d’approvisionnement complète de la chaîne de produits, y compris les connecteurs, les composants et les modules, et fournit des solutions complètes de systèmes de connexion dans les domaines des communications mobiles, des nouveaux véhicules énergétiques, de l’industrie et du transport ferroviaire. En 2020, l’entreprise a été sélectionnée comme une nouvelle entreprise nationale spécialisée dans les « petits géants ».
L’entreprise dispose de ressources client s abondantes, et le domaine des communications sert principalement Zte Corporation(000063)
La demande de construction de réseaux de stations de base de communication 5G est forte, la nouvelle construction de stations de base a entraîné une demande croissante de produits de connecteurs, la demande du marché de l’industrie de l’équipement de stations de base de communication est bonne, ce qui a entraîné une augmentation des ventes de produits de l’entreprise.
L’industrie des nouveaux véhicules énergétiques traverse une période de pénétration rapide et de plus en plus d’acteurs du marché entrent dans le domaine du « changement d’électricité ». En tant que principal fournisseur de connecteurs d’échange d’énergie pour les véhicules Weilai, l’entreprise a accumulé une profonde accumulation de technologie. Avec la popularité des types de véhicules d’échange d’énergie et des sous – stations, les ventes de connecteurs d’échange d’énergie de l’entreprise augmenteront rapidement.
Le développement continu et rapide de l’électrification automobile entraîne un débit continu du connecteur haute tension. Les produits haute tension et à courant élevé de l’entreprise ont été fournis à Weilai, Tesla et d’autres grandes entreprises de nouveaux véhicules énergétiques. Avec la popularisation de la sector – forme haute tension de 800V, ces produits haut de gamme continueront de bénéficier.
La popularisation de l’intelligence automobile conduit à l’application du connecteur de réseau intelligent embarqué. L’entreprise a activement mis en place le domaine Adas, le développement de produits connexes est presque terminé, et a coopéré avec certains clients pour former un nouvel accroissement des performances.
Conseils en matière d’investissement:
Nous prévoyons que les revenus d’exploitation de la compagnie s’élèveront à 1526 milliard de RMB, 2343 milliards de RMB et 3301 milliards de RMB de 2022 à 2024, en hausse de 69,21%, 53,56% et 40,86% d’une année sur l’autre. De 2022 à 2024, le bénéfice net attribuable à la mère était de 205 millions de RMB, 342 millions de RMB et 506 millions de RMB, en hausse de 80,09%, 66,86% et 47,75% d’une année sur l’autre.
En ce qui concerne l’évaluation globale comparable de la société, compte tenu de la prospérité élevée et de l’espace de croissance important dans le secteur des nouveaux véhicules énergétiques de la société, une évaluation 55 fois PE en 2022 a été donnée à la société, avec un prix des actions correspondant de 104,42 RMB et une valeur marchande de 11 278 millions de RMB. Couverture initiale de l’entreprise, avec une note d’achat.
Conseils sur les risques:
Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques n’ont pas été à la hauteur des attentes, la construction de communications 5G n’a pas été à la hauteur des attentes, les comptes débiteurs n’ont pas pu être recouvrés, le prix des stocks a chuté, le prix des matières premières a augmenté, le risque d’itération technologique, la lutte contre les épidémies n’a pas été à la hauteur des attentes et le développement des entreprises étrangères n’a pas été à la hauteur
