Chengdu Jafaantai Education Technology Co.Ltd(300559) ( Chengdu Jafaantai Education Technology Co.Ltd(300559) )
Événements:
La compagnie a publié le rapport annuel 2021 le 10 avril 2022.
Commentaires:
Les résultats de l’entreprise fluctuent à court terme en raison de la demande de construction en aval et de la récurrence des épidémies en Chine.
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 370 millions de RMB, en baisse de 37,37% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 83 millions de RMB, en baisse de 60,72% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère était de 81 millions de RMB, en baisse de 59,85% par rapport à l’année précédente. Selon l’industrie, le revenu de l’équipement normalisé des points d’examen est de 234 millions de RMB, celui des produits éducatifs intelligents et des solutions globales est de 103 millions de RMB, celui des services d’exploitation est de 16 millions de RMB et celui des autres revenus est de 17 millions de RMB. Les principales raisons de l’évolution du rendement de l’entreprise sont les suivantes: la construction du système de patrouille en ligne dans les points d’examen normalisés pour l’examen d’entrée à l’Université du deuxième cycle de normalisation du site d’examen d’entrée à l’Université a été essentiellement achevée, le reste du système d’authentification de l’identité et du système de prévention et de contrôle de la tricherie ont été construits, et le taux de construction du site d’examen normalisé pour l’examen d’entrée à l’Université du secondaire et l’examen d’entrée à l’Université du secondaire est relativement faible en raison du retard Le projet d’éducation intelligente a été continuellement et à plusieurs reprises affecté par l’épidémie de covid – 19 en Chine, et les progrès de l’appel d’offres, de la signature des commandes et de l’exécution de certains projets ont été retardés. Entre – temps, la nouvelle génération de solutions intelligentes complètes pour l’écoute et la parole en anglais, de solutions sportives intelligentes et de solutions globales pour la planification de carrière et l’éducation en sont aux premiers stades de l’expansion du marché, ce qui entraîne une baisse des performances de l’entreprise.
Accroître les investissements dans la R & D et les ventes et maintenir la compétitivité de base à long terme
L’entreprise met l’accent sur la R & D et l’expansion du marché, avec un investissement de 54 millions de RMB en 2021, en hausse de 16,21% par rapport à l’année précédente; Les frais de vente se sont élevés à 58 millions de RMB, en hausse de 25,70% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne le système de produits, la gamme de produits de l’entreprise est continuellement enrichie, avec des produits éducatifs intelligents et de qualité, formant une série de produits éducatifs couvrant l’ensemble du processus d’évaluation de la gestion de l’enseignement, fournissant aux clients une solution complète d’informatisation de l’éducation. En ce qui concerne le modèle d’entreprise, le modèle de vente d’un seul produit et le modèle de solution globale ont été transformés en un modèle multi – éléments intégrant la vente de produits, la solution, le Service d’exploitation et le Service de location. L’aménagement régional a été réalisé rapidement, la structure des revenus de L’entreprise a été optimisée, le service innovant continu a été fourni aux clients et la viscosité des clients a été augmentée.
Le bénéfice net attribuable à la mère a considérablement augmenté au premier trimestre de 2022, avec un montant estimatif de 12 à 18 millions de RMB.
Le 8 mars 2022, la compagnie a publié un aperçu des résultats du premier trimestre de 2022. La société prévoit réaliser un bénéfice net de 12 à 18 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 145,23 à 267,84% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation des revenus d’affaires de la société tels que l’inscription intelligente par rapport à la même période de l’année précédente. La compagnie prévoit réaliser un bénéfice net non attribuable de 11,95 millions de RMB à 17,85 millions de RMB, en hausse de 162,03% à 291,40% d’une année sur l’autre. L’impact du résultat non récurrent sur le bénéfice net est de 50 000 à 150000 RMB. Avec la construction de la Chine numérique, la réforme de l’évaluation de l’éducation dans la nouvelle ère, la réforme du système d’inscription aux examens et d’autres politiques, l’entreprise a ouvert de bonnes possibilités de développement.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
L’entreprise est l’une des principales entreprises de l’industrie nationale de l’information sur l’éducation. À l’ère de l’information sur l’éducation 2.0, l’entreprise élargit activement et efficacement ses frontières d’affaires et continue d’ouvrir l’espace de croissance futur. On prévoit que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 638, 840 et 1040 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 191, 256 et 322 millions de RMB, que le SPE sera de 48, 0,64 et 0,81 RMB / action et que le PE correspondant sera de 21,83, 16,30 et 12,98 fois. Au cours des trois dernières années, le PE de l’entreprise a été principalement exploité entre 20 et 70 fois. Compte tenu des nouvelles possibilités offertes par le système de prévention et de contrôle de la tricherie, l’entreprise devrait reprendre une croissance rapide et donner à l’entreprise 35 fois le PE cible d’ici 2022, avec un prix cible de 16,80 RMB. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La pneumonie covid – 19 est récurrente; La deuxième série de points d’examen normalisés n’a pas progressé comme prévu; Le nouveau cycle de construction du système de prévention et de contrôle de la tricherie a été moins avancé que prévu. Le développement d’une éducation de qualité n’a pas été à la hauteur des attentes
