Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) ( Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) )
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 13 083 milliards de RMB, en hausse de 22,85% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 1163 milliard de RMB, en hausse de 44,83% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 1 093 milliards de RMB, en hausse de 47,77% par rapport à l’année précédente. En 2021, les d épenses de R & D de la société s’élevaient à 425 millions de RMB, en hausse de 33,11% par rapport à l’année précédente. En 2022, Q1 prévoit réaliser un bénéfice net d’environ 711 – 813 millions de RMB, en hausse de 110 – 140% d’une année sur l’autre.
Points clés à l’appui des notations
Les activités non covid – 19 (en particulier les inspections spéciales) et les produits auto – fabriqués méritent une attention particulière. En 2021, les revenus des services de diagnostic se sont élevés à 6 620 milliards de RMB, en hausse de 30,25% d’une année sur l’autre et de 127,10% d’une année sur l’autre en 2019; Parmi eux, les revenus provenant des tests d’acide nucléique covid – 19 se sont élevés à 2 606 milliards de RMB, les revenus provenant des services de diagnostic non covid – 19 à 4 014 milliards de RMB, en hausse de 31,97% d’une année sur l’autre, en hausse de 37,69% d’une année sur l’autre par rapport à la même période en 2019. Les revenus provenant des tests spéciaux (diagnostic moléculaire, diagnostic pathologique et spectrométrie de masse, après déduction de covid – 19) ont atteint 1 460 milliards de RMB, représentant plus de 40% des revenus de la lci, en hausse de 45, Le chiffre d’affaires du Centre de précision a augmenté de 50% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires total des entreprises de produits s’est élevé à 7321 milliards de RMB, en hausse de 21,37% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires des produits auto – produits s’est élevé à 659 millions de RMB, en hausse de 75,30% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires des produits de canaux s’est élevé à 6662 milliards de RMB, en hausse de 17,78% par rapport à l’année précédente. En 2022, le Service d’inspection spéciale Q1 a montré une tendance à l’accélération du volume; Les revenus des produits fabriqués par eux – mêmes continuent de croître rapidement; Les revenus des services de diagnostic traditionnels ont augmenté rapidement d’une année sur l’autre. Les activités de détection du covid – 19 ont grandement contribué au rendement.
Le Service de diagnostic est axé sur le client et approfondit le marché, et la puissance douce continue de s’améliorer. Améliorer continuellement la capacité des services de marketing axés sur le client. Améliorer continuellement la capacité de la solution en fonction du marché. Construction continue de la ligne de produits d’inspection spéciale; Approfondir le développement du modèle de co – construction coopérative; Le mode Centre de précision continue de copier. Au total, 30 centres de diagnostic de précision ont été mis en place et 13 ont réalisé des bénéfices; Selon le modèle « Dean + Pharmaceutical Enterprise », l’entreprise met en place des services de pointe de Cro avec guanhe Pharmaceutical et met sur pied une équipe clinique de diagnostic pour effectuer des tests précis des médicaments après la commercialisation des médicaments. Améliorer continuellement la capacité opérationnelle de livraison, la capacité de qualité des laboratoires, la capacité d’information et de numérisation de l’IA, la capacité logistique de la chaîne d’approvisionnement et de la chaîne du froid. Accroître continuellement les investissements dans la recherche et le développement.
Les produits auto – produits ont connu une forte croissance et les activités de canaux ont profondément favorisé le développement collaboratif des clients et des entreprises de services. En termes de produits auto – fabriqués. Dans le domaine de la spectrométrie de masse en phase liquide, le pipeline de produits de R & D indépendant est continuellement élargi et la solution globale de normalisation de la spectrométrie de masse clinique est améliorée. Dans le domaine de la spectrométrie de masse des acides nucléiques, la filiale participante di Spectrum Diagnosis se consacre à la recherche et au développement d’un système de détection de la spectrométrie de masse des acides nucléiques et d’une trousse de diagnostic innovante. Dans le domaine du diagnostic pathologique et moléculaire, Dean Biology, une filiale Holding, a activement ouvert le marché extérieur chinois. Channel Product aspect. L’entreprise continue de promouvoir la construction d’un système de sector – forme de grande chaîne d’approvisionnement pour fournir aux clients des services à valeur ajoutée de la chaîne d’approvisionnement; Explorer en profondeur les ressources des clients des hôpitaux de niveau III, transformer et étendre les activités des centres de précision, et continuer à promouvoir la coopération et l’intégration des produits et des services; Le réseau de canaux s’est affaissé de façon ordonnée dans les hôpitaux de niveau II, ce qui a permis d’intégrer les activités d’inspection et de promouvoir conjointement la pénétration des centres d’inspection régionaux et des activités de co – construction coopératives.
Évaluation
Compte tenu du rendement de la compagnie en 2021 et de la situation épidémique de la covid – 19 en Chine, nous avons augmenté nos prévisions de bénéfices en tenant compte des revenus liés à la détection de la covid – 19 de la compagnie. On estime que le bénéfice net de la compagnie en 2022 – 2024 sera de 15,34, 15,71 et 16,30 milliards de RMB (le bénéfice net initial prévu pour 2022 – 2023 est de 11,77 et 1,53 milliard de RMB), ce qui correspond au SPE de 2,47, 2,53 et 2,63 RMB, et la cote d’achat sera maintenue.
Principaux risques liés à la notation
Risques liés aux politiques industrielles; Risques liés au contrôle de la qualité; Risque de développement de nouveaux produits inférieur aux attentes; Risque accru de concurrence, etc.
