Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ( Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) )
En 2021, le revenu de la société et le bénéfice net de la société mère étaient respectivement de + 18,09% et + 25,20% d'une année sur l'autre.
En 2021, la société a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation de 2720 milliards de RMB, en hausse de 18,09% d'une année sur l'autre, un bénéfice net attribuable à la société mère de 625 millions de RMB, en hausse de 25,20% d'une année sur l'autre, dépassant les attentes, et un bénéfice net non attribuable à la société mère de 580 millions de RMB, en hausse de 25,26% d'une année sur l'autre, eps1. RMB 15, dividende proposé de RMB 0,30 (impôt inclus) par action. L'augmentation du bénéfice net par rapport au revenu a principalement contribué à l'augmentation de la marge brute. Le revenu d'un seul trimestre de 21q1 ~ Q4 a augmenté de 48,47%, 23,65%, 11,70% et 2,97% d'une année sur l'autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 55,09%, 47,69%, 14,04% et 10,20% d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires d'exploitation de la société 22q1 s'élevait à 810 millions de RMB, en hausse de 30,16% d'une année sur l'autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère s'élevait à 213 millions de RMB, en hausse de 41,29% d'une année sur l'autre.
Les revenus de tous les canaux ont augmenté de façon spectaculaire, avec un taux de croissance net hors ligne de plus de 12%
En ce qui concerne les canaux de distribution, les revenus du commerce électronique, de la vente directe et de l'adhésion de la société au cours des 21 dernières années représentaient respectivement 4,51%, 70,37% et 25,12%, et les revenus étaient respectivement de + 24,76%, 17,52% et + 18,58% d'une année sur l'autre.
En ce qui concerne les magasins hors ligne, la société comptait 1 100 magasins de vente finale à la fin de l'année 21, soit une augmentation nette de 121 magasins (+ 12,36%) par rapport au début de l'année 21, dont 532 magasins directs (+ 9,47%) et 568 magasins franchisés (+ 15,21%); On peut calculer que l'effet moyen de la vente directe et de l'adhésion au cours des 21 dernières années a augmenté respectivement de 7% et 3% d'une année sur l'autre. La superficie des magasins de vente directe et des magasins franchisés de l'entreprise a augmenté respectivement de 4% et 29% au cours des 21 dernières années, et l'effet de nivellement a été calculé à + 13% et - 8% respectivement. La marge brute a augmenté, le taux de redevance est resté essentiellement inchangé, le chiffre d'affaires des stocks a été accéléré et les flux de trésorerie ont été sains: la marge brute sur 21 ans a été de 76,69%, soit une augmentation de 2,80 PCT par rapport à l'année précédente. La marge bénéficiaire brute du commerce électronique, de la vente directe et de l'adhésion est respectivement de 50,93%, 81,11% et 68,90%, soit + 13,34, + 2,85, + 1,21 PCT d'une année sur l'autre, et la marge bénéficiaire brute du commerce électronique augmente considérablement.
La marge bénéficiaire brute de la société 21q1 ~ 22q1 est respectivement de 76,56%, 76,09%, 73,74%, 80,23% et 75,49%, soit + 10,78, + 2,60, + 0,81, + 0,54, - 1,07 PCT d'une année sur l'autre.
Taux des taxes: 47,89% au cours de la période de 21 ans, avec une augmentation annuelle de 0,46 PCT; Les taux des taxes de vente, de gestion, de recherche et de développement et des taxes financières sont respectivement de 38,27% (- 0,16 PCT), 5,75% (- 0,01 PCT), 3,07% (+ 0,25 PCT) et 0,80% (+ 0,38 PCT). L'augmentation des charges financières est principalement due à la mise en œuvre des nouvelles normes de location au cours des 21 dernières années et à l'augmentation des charges d'intérêts sur les nouveaux engagements de location.
Sur une base trimestrielle, les taux de taxe de la période trimestrielle unique de 21q1 ~ Q4 sont respectivement de + 6,12, + 2,27, - 4,01, + 0,11 PCT d'une année sur l'autre. L'augmentation significative du taux de dépenses au cours de la période 21q1 ~ Q2 est principalement due à l'augmentation du taux de dépenses de vente. Au cours de la période 22q1, le taux des dépenses de la société était de 42,72%, en baisse de 3,37 PCT d'une année sur l'autre, et les taux des dépenses de vente, de gestion, de recherche et de développement et des dépenses financières étaient respectivement de - 2,24, - 0,53, - 0,35, - 0,94 PCT d'une année sur l'autre. L’augmentation des dépenses de R & D est principalement due à l’augmentation des investissements de R & D au 22q1; La diminution des charges financières s'explique principalement par l'augmentation des intérêts sur les dépôts à terme.
Autres indicateurs financiers: 1) les stocks ont augmenté de 8,65% à 660 millions de RMB à la fin de l'année 21 par rapport au début de l'année 21, ont diminué de 1,01% à la fin de mars 22 par rapport à la fin de l'année 21 et ont augmenté de 15,34% par rapport à l'année précédente au 21q1. Les jours de rotation des stocks de 21 ans et de 22q1 sont respectivement de 360 et 298 jours, soit - 24 et - 64 jours d'une année sur l'autre. Selon la structure de l'âge des stocks, la proportion de stocks de 21 ans dans un délai d'un an, de 1 à 2 ans, de 2 à 3 ans et de plus de 3 ans est respectivement de 58,85% (+ 8,91 PCT), 23,50% (- 5,35 PCT), 13,29% (- 6,61 PCT) et 4,36% (+ 3,05 PCT), avec une structure des stocks saine.
Les comptes débiteurs à la fin de l'année 21 ont diminué de 7,09% à 280 millions de RMB par rapport au début de l'année 21, de 13,62% par rapport à la fin de mars 22 et de 14,16% par rapport à la fin de l'année 21 Q1. Les jours de chiffre d'affaires des comptes débiteurs de 21 ans et 22q1 sont respectivement de 38 et 29 jours, soit + 4 et - 13 jours d'une année sur l'autre.
La perte de valeur des actifs a augmenté de 62,38% pour atteindre 78,68 millions de RMB d'une année sur l'autre au cours des 21 dernières années, principalement en raison de la provision pour dépréciation des stocks. La perte de valeur des actifs du 22q1 a augmenté de 69,56% d'une année sur l'autre pour atteindre 11,69 millions de RMB.
Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation ont augmenté de 40,93% à 898 millions de RMB d'une année sur l'autre au cours des 21 dernières années et de 27,38% à 467 millions de RMB d'une année sur l'autre au cours du 22q1.
Les deux premiers trimestres de 21 et 22 ans ont connu une croissance spectaculaire, tandis que les 22 années ont continué à se développer rapidement.
L'entreprise est positionnée dans des vêtements de sport haut de gamme, des créneaux de haute qualité et des circuits segmentés. Au cours des 21 dernières années Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) La marque du carnaval de Venise a lancé une série de co - marques avec Snoopy, qui continuera à travailler avec Snoopy pendant 22 ans et ajoutera la célèbre série de co - marques IP Doraemon au Japon. En ce qui concerne les canaux, la société a achevé l'ouverture du Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) En ce qui concerne le marketing, l'entreprise a construit la deuxième génération de robes de combat cinq étoiles pour l'équipe nationale de golf de la Chine en 21 ans, contribuant aux Jeux olympiques de Tokyo, et a accepté de continuer à parrainer les Jeux olympiques de Paris en 2024.
En 2022, l'entreprise procédera à une mise à niveau stratégique, se concentrera sur la catégorie de base - t - shirt, mettra à niveau Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) Brand La série de golf Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) En mettant l'accent sur les sectorformes Wechat et Little Red Book, nous avons continuellement cultivé de l'herbe pour former de jeunes consommateurs grâce à la publicité et à la coopération Kol, et nous avons ouvert la matrice des porte - parole de marque, établi l'échelon des jeunes porte - parole et amélioré la visibilité et l'influence de La marque. À la fin du mois de mars de 22 ans, la société n'avait que des fonds monétaires et des actifs financiers transactionnels de plus de 2 milliards de RMB, avec des liquidités abondantes et une forte capacité de résistance aux risques, ce qui pourrait également fournir un soutien financier suffisant pour l'expansion future de la marque.
L'entreprise dispose d'un positionnement clair, d'une caractéristique unique et d'une forte viscosité des clients, qui bénéficient de l'amélioration de la perméabilité de l'exercice et de la promotion de la croissance à long terme par l'entraînement à deux roues endogène et épitaxique. Étant donné que la performance de l'entreprise sur 21 ans est meilleure que prévu, nous avons révisé à la hausse les prévisions de bénéfices de l'entreprise sur 22 ~ 23 ans (le bénéfice net est de + 3% et + 7% par rapport aux prévisions de bénéfices précédentes). Selon le dernier calcul du capital - actions, le SPE correspondant pour 22 ~ 23 ans est de 1,41 et 1,77 RMB, le SPE correspondant pour 24 ans est de 2,12 RMB, le PE correspondant pour 24 ans est de 16 et 13 fois respectivement, et la note d '« achat» est maintenue.
Conseils sur les risques: l'impact de l'épidémie sur la consommation finale plus faible que prévu, l'arriéré des stocks, l'intensification de la concurrence industrielle, le contrôle inadéquat des dépenses.
