Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Annonce de l’entreprise
Le 15 avril, la compagnie a publié son rapport annuel de 2021 et son rapport trimestriel de 2022.
En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 8142milliards de RMB, en hausse de 28,21% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 16,8 milliards de RMB, en hausse de 25,51% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère après déduction des pertes s’est élevé à 16 444 milliards de RMB, en hausse de 28,42% par rapport à l’année précédente.
Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 16 521 milliards de RMB, en hausse de 18,11% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 2284 milliards de RMB, en hausse de 5,29% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère après déduction des pertes s’est élevé à 2 210 milliards de RMB, en hausse de 9,30% par rapport à l’année précédente.
Commentaires
Les résultats ont dépassé les attentes du marché et les décisions relatives aux stocks élevés ont assuré la stabilité de l’offre. En 2021, le chiffre d’affaires et le bénéfice net ont augmenté respectivement de 28,21% et 25,51% d’une année sur l’autre, grâce à la promotion continue de l’entreprise dans le domaine de la transformation numérique et à sa forte capacité de réglementation de la chaîne d’approvisionnement; Les revenus trimestriels de Q1 – Q4 ont augmenté respectivement de 48,36%, 34,17%, 22,41% et 20,06% d’une année sur l’autre; La rentabilité est stable, la marge brute et la marge nette étant respectivement de 44,33% et 21,51%. En 2022, dans le contexte de l’épidémie récurrente, l’entreprise a continué d’améliorer le niveau des stocks et, grâce à la planification de la chaîne d’approvisionnement, d’atténuer les fluctuations de l’offre causées par la pénurie d’approvisionnement et l’augmentation des prix en amont. Par conséquent, la société Q1 continue d’obtenir d’excellents résultats, avec un chiffre d’affaires et un bénéfice net en hausse de 18,11% et 5,29% respectivement d’une année sur l’autre.
Positionnement de l’entreprise “intelligent Object Link aiot”, amélioration continue de la capacité de fusion dure et douce. Sur la base de 20 ans d’accumulation de domaines de segmentation, en 2021, l’entreprise a été positionnée comme « aiot intelligent Object link», qui est basé sur la technologie et l’autonomisation des produits, et s’est engagée à diriger le nouvel avenir de Smart Object Link.
L’entreprise met l’accent sur l’innovation technologique, avec 25 400 employés de R & D, en hausse de 23,09% par rapport à l’année précédente; En 2021, l’investissement dans la recherche et le développement s’élevait à 8252 milliards de RMB, soit 10,13% des revenus, ce qui a permis de promouvoir la mise à niveau des logiciels et du matériel avec un pourcentage élevé d’investissements dans la recherche et le développement. À l’heure actuelle, l’entreprise couvre l’ensemble de la gamme de spectres électromagnétiques, élargit la capacité de détection de différentes dimensions et fournit aux clients cinq types de produits durs et mous (produits de détection de liaison objet, produits de base de TI, produits de services de sector – forme, produits de services de données et Produits de services d’application) basés sur trois technologies de soutien (technologie de détection de liaison objet, technologie de l’intelligence artificielle et technologie des mégadonnées). Et 4 capacités du système (conception et développement du système, mise en œuvre de l’ingénierie du système, gestion de l’exploitation et de l’entretien du système, services d’exploitation du système).
Côté matériel, l’entreprise vend plus de 30 000 modèles de produits; Côté logiciel, l’entreprise améliore progressivement l’efficacité du développement sur la base d’une architecture logicielle unifiée parfaite. En 2021, la sector – forme ouverte ai de l’entreprise a été continuellement mise à niveau, avec de nouvelles capacités multidimensionnelles telles que la classification du son, la reconnaissance de texte, l’intelligence des données, etc. la capacité de la sector – forme de développement a été élargie de la vision au mode; L’apprentissage autonome en ligne peut améliorer la précision de l’algorithme. Plate – forme d’Orchestration en ligne, qui peut étendre l’ouverture de code bas pour les applications complexes. À la fin de 2021, la sector – forme ouverte ai avait servi plus de 8 000 utilisateurs d’entreprise, généré 50 000 modèles et accumulé 4 000 projets d’atterrissage.
Pbg Business: approfondir la base d’intelligence numérique et aider à la transformation numérique de la ville. En 2021, l’entreprise pbg a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 19 161 milliards de RMB, en hausse de 19,85% d’une année sur l’autre, Représentant 38,15% du chiffre d’affaires des principales entreprises nationales et 23,53% du chiffre d’affaires d’exploitation. Grâce à la politique de transformation numérique du 14e plan quinquennal, la réforme numérique du Gouvernement a ouvert un marché plus large. Pbg Business approfondit la capacité de base de données intelligentes, prend “perception, intelligence, données” comme noyau, prend “deux piscines, trois réservoirs, sept sectors – formes, un écran, un environnement” et d’autres logiciels de base et logiciels généraux comme base, élargit les applications intelligentes de l’entreprise dans les villes intelligentes, la sécurité publique, les voyages, la gouvernance urbaine, les services aux moyens de subsistance, la protection de l’environnement écologique et d’autres domaines, et a formé 120 logiciels industriels pour répondre à la demande de l’industrie. En outre, l’entreprise améliore régulièrement la capacité d’ingénierie des systèmes et fournit une garantie en boucle fermée pour les clients. Jusqu’en 2021, l’entreprise a accumulé 346 solutions pour différents scénarios pour les clients du côté G. À l’avenir, les activités de pbg continueront de s’effondrer dans des domaines tels que la revitalisation rurale, la prévention et le contrôle des épidémies, la gestion des urgences, la gouvernance municipale et les moyens de subsistance des personnes âgées, afin de saisir de nouvelles possibilités de développement des entreprises.
EBG Business: accélérer la transformation numérique des entreprises de qianhang baiye. En 2021, l’entreprise EBG a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 16629 milliards de RMB, en hausse de 12,94% d’une année sur l’autre, Représentant 33,11% du chiffre d’affaires des principales entreprises nationales et 20,42% du chiffre d’affaires d’exploitation; La baisse du taux de croissance des revenus d’EBG est principalement due au changement de calibre statistique des revenus de l’entreprise au cours des 21 dernières années. Si l’on exclut l’impact statistique des revenus des produits d’imagerie thermique, le taux de croissance des revenus d’EBG est similaire à celui des années précédentes, soit environ 24%, ce qui est conforme aux attentes. En 2021, en raison de l’ajustement des politiques dans les secteurs de l’immobilier et de l’éducation en Chine, la croissance globale des activités d’EBG a été affectée dans une certaine mesure, mais la demande essentielle de réduction des coûts et d’amélioration de l’efficacité des machines et des personnes pour les entreprises n’a pas changé, de sorte que les tronçons inférieurs dispersés d’EBG devraient encore générer des revenus à forte croissance pour l’entreprise. En 2021, EBG Business approfondira la capacité d’ingénierie de l’IA, améliorera la capacité de perception globale, construira une sector – forme d’application intelligente basée sur la technologie des moteurs à faible Code et des composants, fournira des services SaaS d’entreprise basés sur la sector – forme Cloud Eye, et favorisera la transformation numérique des activités de l’entreprise dans les industries de l’énergie numérique, de la fabrication intelligente, de la construction intelligente, de l’éducation et de l’enseignement, des services financiers, des villages numériques, des soins médicaux intelligents et des communautés intelligentes. Jusqu’en 2021, yunmou a été utilisé dans plus de 40 000 bureaux, 280000 magasins de détail et Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) nœuds logistiques, desservant 4,16 millions de propriétaires communautaires et 3,5 millions de parents d’étudiants, avec un accès cumulé à 2,5 millions de terminaux d’équipement.
SMBG Business: construire un réseau industriel Pan – sécuritaire, avec une chaîne d’approvisionnement numérique parallèle au marketing. En 2021, SMBG a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 13 490 milliards de RMB, en hausse de 46,49% d’une année sur l’autre, Représentant 26,86% du chiffre d’affaires des principales entreprises nationales et 16,57% du chiffre d’affaires d’exploitation. SMBG fournit une sector – forme de numérisation de canaux, une sector – forme de travail d’ingénierie, une sector – forme de service à la clientèle pour les petites et moyennes entreprises et une sector – forme ouverte de coopération écologique basée sur deux sectorformes principales, à savoir haikang Internet et haikang Cloud Business, afin de saisir les exigences de fragmentation et d’autonomiser les clients SMb. En 2021, SMBG améliorera la chaîne d’approvisionnement numérique, ouvrira la voie de transaction de l’usine au client, construira près de 10 centres logistiques de ruche haikang et améliorera la capacité de la chaîne d’approvisionnement; Entre – temps, promouvoir le marketing numérique, créer des magasins numériques et achever la transformation du rôle des opérateurs de sector – forme.
Les entreprises innovantes fleurissent en plusieurs points, ce qui donne un nouvel élan au développement à long terme de l’entreprise. En 2021, les huit entreprises innovantes de la société ont réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation total de 12 271 milliards de RMB, en hausse de 98,93% d’une année sur l’autre, Représentant 15,07% du chiffre d’affaires d’exploitation; Cinq entreprises innovantes ont enregistré des revenus supérieurs à 1 milliard de RMB et un bénéfice net positif. Parmi eux, fluorite / Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) / thermographic / automotive electronics / storage / other business contributes to revenue 39.48 / 27.62 / 22.14 / 14.32 / 13.85 / 5.30 respectively, and the Income Percentage in Total revenue is 4.85% / 3.39% / 2.72% / 1.76% / 1.70% / 0.65 respectively. En 2021, les activités d’innovation ont commencé à s’étendre dans leurs domaines respectifs, le volume des revenus des entreprises a augmenté rapidement, fluorite et Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Par exemple, à la fin de 2021, 159 millions d’appareils IOT ont été connectés au nuage de fluorite, et le système de produits matériels domestiques intelligents a été progressivement mis en place. Prenons l’exemple de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
Les activités à l’étranger se sont progressivement rétablies à la suite de l’épidémie et ont encouragé la mise en place d’une politique nationale unique. En 2021, les activités à l’étranger de la société ont généré un chiffre d’affaires d’exploitation de 21985 milliards de RMB, en hausse de 24,23% d’une année sur l’autre, représentant 27% du chiffre d’affaires d’exploitation. À l’heure actuelle, l’impact de l’épidémie à l’étranger s’est progressivement atténué, l’entreprise a encouragé la mise en page différenciée d’une politique nationale à l’étranger et a amélioré la capacité de commercialisation et de chaîne d’approvisionnement à l’étranger. En 2021, la société avait 23 centres fonctionnels régionaux, 66 succursales de vente et agences de services à l’étranger, 3 usines de fabrication et 11 centres logistiques, opérant dans 155 pays et régions. Développer le marché d’outre – mer sur la base de l’architecture du réseau de marketing du siège social, de la région et de l’État, y compris la construction d’une capacité de soutien aux entreprises du côté du Siège, la construction d’un système d’exploitation et de services du côté de la région et l’approfondissement du marché local du côté de l’État en fonction des conditions locales.
Conseils en matière d’investissement
Sur la base de la mise en page continue et approfondie de l’entreprise dans le domaine de l’Union intelligente des objets, des possibilités de transformation numérique en aval de plusieurs groupes d’affaires et de la floraison d’entreprises innovantes en plusieurs points, nous prévoyons que le bénéfice net de l’entreprise attribuable à la société mère sera de 201,48, 246,72 et 304,12 milliards de RMB d’ici 2022 à 2024, et que le ratio P / e correspondant sera de 18,50, 15,11 et 12,26 fois, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
L’épidémie affecte la demande du marché en aval; Fluctuations des coûts des matières premières en amont; Les nouvelles entreprises ne se sont pas développées comme prévu.
