Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
Aperçu de l’événement
Le 12 avril 2022, Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) a publié le rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires annuel de 37,23 milliards de RMB, en hausse de 117,67% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 578 millions de RMB, en hausse de 88,59% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 531 millions de RMB, en hausse de 98,62% d’une année sur l’autre. La performance globale de l’entreprise a continué d’augmenter à un niveau élevé.
Haikuo ouvre progressivement un vaste espace de marché pour le commerce électronique industriel
Profitant de l’essor du commerce électronique industriel et de l’Internet industriel, l’entreprise, sur la base d’une connaissance et d’une compréhension complètes de l’industrie des produits industriels et du fonctionnement de l’entreprise, met activement en œuvre des stratégies verticales et horizontales d’expansion des catégories sur la sector – forme de commerce électronique dodo, et l’échelle du marché des catégories qu’elle a impliquées est en expansion. Selon le rapport annuel de la société, l’échelle totale du marché des catégories concernées par les activités de la société dépasse 4 billions de RMB (statistiques incomplètes), dont l’échelle du marché de tuduoduo dépasse 1 billion de RMB. Avec la croissance rapide du volume des transactions autonomes, la pénétration du marché s’est encore améliorée, atteignant 1,02% en 2021, soit une augmentation de 0,55 PCT par rapport à l’année précédente. Nous pensons que l’entreprise est située dans l’industrie B2B commerce électronique est une longue pente épaisse piste de neige, mais la perméabilité globale de l’entreprise n’est pas élevée, loin du plafond de l’industrie, l’espace de croissance est grand.
Ouvrir le territoire et étendre le territoire, s’étendre horizontalement et verticalement et consolider la position de leader
L’entreprise met activement en œuvre des stratégies telles que le fournisseur de base en amont et l’extension de la chaîne d’approvisionnement en profondeur, continue de pénétrer dans des domaines verticaux tels que le titane, les solvants, la résine, le papier brut, la pâte à papier, le coton, la soude, les copeaux bruts, Les engrais chimiques, les pesticides, les céréales et l’huile, afin d’accroître encore l’avantage concurrentiel et la part de marché des produits individuels. La ventilation de la sector – forme dodo est la suivante:
Duoduo continue de diriger: en tant que première sector – forme de commerce électronique établie par l’entreprise, Duoduo est déjà en phase d’accélération constante. Selon le rapport annuel, le chiffre d’affaires de l’industrie chimique des revêtements en 2021 était de 22895 milliards de RMB, en hausse de 95,71% par rapport à l’année précédente; La perméabilité a atteint 2,09%, en hausse de 1,02 PCT par rapport à l’année précédente, et elle est actuellement la plus élevée de toutes les sectors – formes Multi – sectorformes. Tuduoduo possède la chaîne de l’industrie du titane, la chaîne de l’industrie des solvants, la chaîne de l’industrie des résines, l’encre de revêtement et d’autres secteurs industriels connexes, parmi lesquels la chaîne de l’industrie du titane avec le dioxyde de titane comme noyau est la plus mature. Grâce à la « Stratégie d’extension en amont et en aval de la chaîne d’approvisionnement », tuduoduo a entraîné une augmentation des ventes de concentré de titane, de rutile et de laitier de titane, ce qui a entraîné une augmentation du volume des À l’avenir, l’entreprise continuera d’élargir l’échelle des transactions et l’influence de la sector – forme de tuduoduo et de consolider sa position de chef de file dans l’industrie.
Expansion rapide du reste du dodo: les six sectorformes du dodo vont de pair, doublant ou même doublant la croissance. Selon le rapport annuel, en 2021, le chiffre d’affaires de bosdodo s’élevait à 3,21 milliards de RMB, en hausse de 109% d’une année sur l’autre, avec un taux de pénétration du marché de 1,09%, ce qui en fait la seule sector – forme avec un taux de pénétration supérieur à 1%, à l’exception de tosdodo. Les revenus d’exploitation de weiduo, paper, fatuo et Grain & Oil étaient respectivement de 55,76 / 5,46 / 23,17 / 2,52 milliards de RMB, en hausse de 151% / 127% / 211% / 341% par rapport à l’année précédente. En outre, l’entreprise encourage activement l’expansion de nouveaux circuits, tels que xinduo, Yiduo et cold chain, afin de reproduire horizontalement l’expérience de l’industrie dans un plus grand nombre de domaines verticaux. Au début de 2022, Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Nous croyons que dodo Platform, en tant qu’activité de croissance de base de l’entreprise, maintiendra une forte croissance et continuera de croître.
Plusieurs mesures prises en même temps, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959)
La base de l’accumulation à long terme des membres du réseau de ressources de l’État est l’exploitation minière durable future de l’entreprise. En utilisant l’effet de diffusion du bouche – à – oreille et la logique de flux précise, chaque secteur d’activité principal réalise efficacement la promotion mutuelle et le drainage, la conversion des ressources des clients, le partage des capacités techniques et d’autres synergies efficaces. L’entreprise est active dans l’extension de l’ancienne et de la nouvelle dimension, le nombre d’utilisateurs et le volume des transactions de ses diverses sectorformes de commerce électronique augmentent rapidement. Selon le rapport annuel, le nombre d’utilisateurs enregistrés de Dodo e – commerce en 2021 était de 493800, en hausse de 54,55% par rapport à l’année précédente; Le nombre d’utilisateurs commerciaux était de 13 500, soit une augmentation de 63,44% par rapport à l’année précédente; Le revenu moyen par utilisateur (ARPU) était de 2 756800 RMB (hors taxes), en hausse de 33,1% par rapport à l’année précédente.
Drainage en ligne: face à l’impact continu de l’épidémie de covid – 19, l’entreprise a activement mis en œuvre le plan de « guerre épidémique » de la chaîne industrielle, la diffusion en direct continue de produits industriels / matières premières, l’achat collectif de 100 régiments, l’appel d’offres préalable à la vente et Le Festival du commerce électronique. Parmi eux, le Festival du commerce électronique industriel Duoduo « double ten » le 10 octobre de chaque année est devenu un festival important de la sector – forme de commerce électronique B2B, qui a maintenant été tenu avec succès six fois. Selon les micro – données officielles, le montant des commandes d’un jour de “double ten” atteindra 9058 milliards de RMB en 2021 et le cagr atteindra 160% en cinq ans.
Promotion hors ligne: Compte tenu des caractéristiques de chaque sous – industrie, l’entreprise combine efficacement diverses activités d’amarrage de l’offre et de la demande et des activités techniques hors ligne, organise avec précision des salons d’achat collectifs et organise des entreprises pour participer à des conférences et à des expositions industrielles afin d’accumuler efficacement des utilisateurs de semences.
Poursuivre la transformation de la sector – forme Internet industrielle
Autour de la stratégie de développement d’Internet industriel centrée sur la « sector – forme, la science et la technologie et les données», l’entreprise passe progressivement de la sector – forme de services commerciaux de produits industriels à la sector – forme d’Internet industriel. L’usine en nuage est un soutien important à la stratégie de « Science et technologie et données» de l’entreprise. Selon le rapport annuel, la société a signé plus de 20 usines de Cloud en 2021 et prévoit d’ajouter 30 à 40 usines de Cloud en 2022. Selon le formulaire d’enregistrement des activités de relations avec les investisseurs divulgué par la société, la société estime que la capacité de production de l’usine de Cloud sous contrat est généralement de 100000 à 500000 tonnes / an, et les frais de service technique peuvent atteindre 1 à 5 millions / an, ce qui devrait générer des revenus à grande échelle à l’avenir. Sur la base du commerce à grande échelle, de la chaîne d’approvisionnement en profondeur et de l’usine en nuage de la sector – forme de commerce électronique de Dodo, l’entreprise a construit « Digital factory + ptdcloud Industrial Internet » par l’intermédiaire de United Nations Cloud, réalisant la numérisation de la production, la numérisation de la gestion, la numérisation de l’inspection de la qualité, la numérisation de la consommation d’énergie et la numérisation de la logistique, ce qui a eu un effet évident sur la réduction des coûts et l’amélioration de l
Conseils en matière d’investissement
Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera respectivement de 67,28 / 109,9 / 171,69 milliards de RMB et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 9,5 / 15,3 / 2,40 milliards de RMB, couvrant pour la première fois la cote d’investissement accordée à buy – A. Le prix cible de 6 mois est de 138,08 RMB, ce qui équivaut à 50 fois le taux de commercialisation dynamique en 2022.
Conseil de risque: le volume de trafic de la sector – forme Duoduo est inférieur aux prévisions; L’expansion de la nouvelle sectorforme n’a pas été aussi rapide que prévu.
