Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) ( Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) )
Événement: dans la soirée du 14 avril 2022, la compagnie a publié le rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires de 1572 milliard de RMB, en hausse de 1,37% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 126 millions de RMB, soit une diminution de 46,73% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 106 millions de RMB, en baisse de 52,60% par rapport à l’année précédente.
Le développement des activités de la grande banque a continué de progresser et la contribution des activités de Big Data a été le principal moteur de croissance. Vue par produit: 1) Le chiffre d’affaires des solutions de services financiers numériques en 2021 s’élevait à 687 millions de RMB, en baisse de 26,4% par rapport à l’année précédente. L’entreprise a remporté l’appel d’offres pour plusieurs projets de systèmes de base de clients lourds. Le chiffre d’affaires de la solution de système d’application Big Data s’élève à 536 millions de RMB, en hausse de 36,8% par rapport à l’année précédente. En 2021, la société a remporté l’appel d’offres pour Bank Of China Limited(601988) et de nombreux autres grands projets bancaires et de banques par actions, et le nombre de grands clients a augmenté de 92% d’une année sur l’autre; Coopérer avec des clients Pan – financiers tels que Ping An Group; Développer activement les marchés d’outre – mer de l’Asie du Sud – Est et d’autres régions. À la fin de 2021, le secteur d’activité Big Data de la société a atteint une couverture de 100% par les banques de politique générale, 83% par les banques d’État, 92% par les banques par actions, 89% par les banques commerciales urbaines avec une échelle d’actifs supérieure à 500 milliards et 71% par les banques commerciales agricoles avec une échelle d’actifs supérieure à 500 milliards. Le chiffre d’affaires des solutions de gestion d’entreprise de l’ensemble de la chaîne de valeur financière s’est élevé à 201 millions de RMB, en hausse de 9,0% d’une année sur l’autre.
La coopération avec les principales banques s’est approfondie et les résultats de la modernisation des entreprises méritent d’être poursuivis. Les clients des grandes banques ont des exigences plus élevées en matière de gestion de projet et de qualité du personnel, et le cycle de mise en œuvre du projet est long, ce qui fait que les revenus de l’entreprise ne reflètent pas les résultats en temps opportun; Les bénéfices sont sous pression à court terme en raison de l’augmentation des investissements initiaux et des coûts de personnel (le nombre d’employés de l’entreprise passera de 5 577 à 6 479 en 2021). Au fur et à mesure que les entreprises et les banques de premier plan renforcent la confiance mutuelle et s’adaptent progressivement au modèle, la marge brute devrait reprendre. Dans le même temps, l’entreprise a innové dans la méthodologie de projet de la mise en œuvre du système bancaire et a créé une équipe professionnelle avec une nouvelle pensée afin de répondre aux exigences et aux défis plus élevés du projet de la grande banque dans la pratique de la participation approfondie à la construction du nouveau noyau et d’autres Systèmes de la grande banque. La performance ultérieure devrait progressivement revenir à une bonne trajectoire de croissance.
L’innovation en matière de crédit financier s’accélère et l’entreprise espère en bénéficier davantage. En janvier 2022, la Banque centrale et d’autres ministères ont publié le quatorzième plan quinquennal de développement de la normalisation financière, ce qui a encore accru l’influence de l’innovation en matière de crédit financier. On s’attend à ce que l’entreprise tire pleinement parti de l’innovation indépendante et des avantages du système de base en s’appuyant sur des années d’accumulation de technologies et en saisissant les possibilités de développement de l’industrie de l’innovation en matière de crédit; En outre, grâce à la coopération continue avec Head Bank et d’excellents partenaires écologiques tels que Huawei, Tencent, JD, inspur, etc., l’entreprise a créé de nombreux cas d’étalonnage de l’innovation en matière de crédit dans le secteur bancaire. En combinaison avec les nouvelles technologies de l’époque inspur, la force technique des produits est continuellement renforcée, et on s’attend à ce qu’elle bénéficie profondément de l’innovation en matière de crédit et du développement de la transformation numérique de l’industrie financière chinoise.
Prévisions de bénéfices: Compte tenu de la longue durée du projet et de l’augmentation des coûts de personnel, les prévisions de revenus de l’entreprise pour les années 22 à 23 ont été révisées à la baisse à 21,96 / 2735 milliards de RMB (marge d’ajustement – 11,84% / – 8,34%) et les prévisions de 24 ans ont été augmentées à 3354 milliards de RMB; Réduire les prévisions de bénéfices nets attribuables à la société mère de 22 à 23 ans à 2,03 / 254 millions de RMB (marge d’ajustement de – 48,61% / – 46,97%), augmenter les prévisions de 24 ans à 312 millions de RMB; Le SPE de 22 à 24 ans est respectivement de 0,28 / 0,35 / 0,43 Yuan, ce qui correspond à pe40x / 32x / 26x; Compte tenu de la position de chef de file de l’entreprise dans l’industrie dans le cadre d’une structure concurrentielle stable, la tendance positive à long terme reste inchangée et la cote « surpoids» est maintenue.
Conseils sur les risques: l’innovation en matière de crédit n’a pas progressé comme prévu; L’application du scénario de la science et de la technologie financières n’a pas répondu aux attentes; Concurrence accrue sur le marché
