Beijing Yjk Building Software Co.Ltd(300935) ( Beijing Yjk Building Software Co.Ltd(300935) )
Excellente conception de la structure du bâtiment, excellente performance du produit et maintien de la cote d’achat
Compte tenu de l’augmentation des investissements de la société dans la R & D et de l’impact des dépenses d’incitation au capital, nous avons r éduit les prévisions de bénéfices nets de la société pour 2022 – 2023 à 82,11 millions de RMB (les prévisions initiales étaient de 101,38 millions de RMB), augmenté les prévisions pour 2024 à 142 millions de RMB, augmenté les prévisions pour 2024 à 1,46, 1,97 et 2,51 RMB / action, et le prix courant correspondant PE était de 33,7, 25,0 et 19,5. Compte tenu de la position de leader de la société dans le domaine de la conception de la structure architecturale, nous avons maintenu la cote « achat».
En 2021, les revenus ont dépassé les prévisions et les investissements ont augmenté pour économiser de l’énergie pour le développement à long terme.
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 231 millions de RMB, en hausse de 53,61% d’une année sur l’autre, et a réalisé un bénéfice net de 60 028700 RMB pour la société mère, en hausse de 8,30% d’une année sur l’autre. La marge brute de vente de la société était de 91,97%, en baisse de 7,27 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Principalement parce que l’entreprise met en œuvre la gestion du système de projet pour les grands projets de développement de logiciels personnalisés, les coûts de main – d’œuvre correspondants sont collectés par projet et reportés. En 2021, l’investissement de la société dans la recherche et le développement s’élevait à 56 465500 RMB, en hausse de 105,77% d’une année sur l’autre et représentant 24,47% des revenus d’exploitation. En outre, les dépenses de vente de l’entreprise ont augmenté de 66,69% d’une année sur l’autre, les dépenses de gestion ont augmenté de 110,27% d’une année sur l’autre, et tous les intrants ont été augmentés pour économiser de l’énergie pour le développement à long terme.
2022q1 les revenus ont continué de croître à un niveau élevé et le taux de marge brute a légèrement diminué.
2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 27 657600 RMB, en hausse de 70,14% d’une année sur l’autre, avec une croissance continue et élevée. Le bénéfice net attribuable à la société mère a diminué de 180,27%, passant de – 7507100 yuan à – 11670800 Yuan, en baisse de 186,11%, principalement en raison de l’augmentation rapide des dépenses de vente, de gestion et de recherche et développement de la société. La marge brute de vente de 2022q1 était de 97,33%, en baisse de 1,45 point de pourcentage par rapport à l’année précédente.
Développer le marché de la conception structurelle, accélérer la reproduction et l’expansion du domaine et ouvrir l’espace de croissance
L’entreprise continuera d’approfondir le marché de la conception structurale, de mettre à niveau le système logiciel itératif de conception structurale du bâtiment yjk et d’explorer et de lancer en profondeur des modules de produits spéciaux afin d’améliorer la couverture des utilisateurs et la perméabilité des modules de conception spéciaux. Copier et développer activement la conception de structures industrielles, la conception de structures d’ingénierie souterraines, les installations municipales et d’autres domaines afin de réaliser un développement transversal. Construire une sector – forme de collaboration BIM intégrée à l’ensemble du processus, construire un écosystème d’application, fournir le partage de données basé sur le modèle multidimensionnel d’information sur le bâtiment, le travail collaboratif de toutes les disciplines, la construction virtuelle du projet et le système de gestion raffiné pour tous les clients participants pendant toute la durée de vie du bâtiment.
Indice de risque: concurrence accrue sur le marché; Le budget des TI du Gouvernement est serré; La stratégie des canaux n’a pas progressé comme prévu.
