Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) ( Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) )
Croissance rapide des performances et maintien de la notation « buy – in»
La société a publié le rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires de 530 millions de RMB en 2021, en hausse de 27,3% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 170 millions de RMB, en hausse de 31,6% d’une année sur l’autre. L’entreprise est le principal fournisseur de solutions intégrées de chauffage intelligent avec des capacités de solutions intégrées douces et dures. L’entreprise a travaillé en profondeur dans l’industrie pendant de nombreuses années et a une compréhension approfondie de tous les aspects de l’industrie du chauffage. En même temps, l’entreprise a une accumulation technologique profonde et une part de marché de premier plan. Nous maintenons les prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023 et 2024 nouvellement ajoutées, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 251, 331 et 425 millions de RMB pour 2022 – 2024, et que le SPE correspondant sera respectivement de 3,41, 4,50 et 5,76 RMB, et que le PE correspondant au cours actuel des actions sera respectivement de 15,8, 12,0 et 9,4 fois, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Événement: la société publie le rapport annuel 2021
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 530 millions de RMB, en hausse de 27,3% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 170 millions de RMB, en hausse de 31,6% d’une année sur l’autre. Dans le contexte du double carbone, l’industrie du chauffage intelligent est en plein essor, l’entreprise saisit activement les possibilités de l’industrie et réalise une croissance rapide des commandes. La marge bénéficiaire brute de la société est de 55,07%, en baisse de 1,36 point de pourcentage par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’augmentation des coûts de main – d’œuvre. Les taux de d épenses de l’entreprise pour les ventes, la gestion et la R & D sont respectivement de 6,38%, 8,10% et 6,82%, en baisse de 0,58%, 0,50 et 0,24% par rapport à l’année précédente, et les taux de dépenses sont continuellement optimisés.
Les incitations au capital stimulent la vitalité de la croissance et devraient bénéficier pleinement de la prospérité apportée par le double carbone. Les émissions totales de carbone dans le secteur du chauffage représentent près de 10% des émissions totales de carbone de l’ensemble de la société. Dans le contexte du double carbone, la réduction du carbone et les économies d’énergie dans le secteur du chauffage sont le seul moyen. La demande de construction d’un système d’approvisionnement en chaleur provient de la reconstruction des anciennes communautés et de la construction de nouvelles communautés. Nous estimons que l’échelle de reconstruction de l’approvisionnement en chaleur des anciennes communautés de stockage est de 200 milliards de RMB, et l’échelle de construction de l’approvisionnement en chaleur des nouvelles communautés est de 50 milliards de RMB chaque année, avec un vaste espace. Le chauffage appartient à l’infrastructure de soutien et sera principalement soutenu par le Gouvernement central; En janvier 2022, le Conseil d’État a publié le plan de travail global pour la conservation de l’énergie et la réduction des émissions au cours du quatorzième plan quinquennal. Le chauffage et la réduction des émissions de carbone ont été mentionnés à maintes reprises. Sous l’impulsion de l’ancienne réforme et de la politique du double carbone, Le chauffage intelligent était à ce moment – là. L’entreprise a travaillé dur dans l’industrie du chauffage pendant de nombreuses années, les produits continuent d’itérer, ont une compréhension profonde des besoins des clients, ont accumulé des ressources de haute qualité des clients. En mars 2022, l’entreprise a publié le plan d’incitation au capital pour 2022, qui devrait lier l’équipe de base de l’entreprise et stimuler la vitalité de l’entreprise. À l’avenir, l’entreprise devrait bénéficier pleinement de l’amélioration du climat de l’industrie causée par le double carbone.
Indice de risque: risque de changement de politique industrielle; Les risques liés au développement technologique; La concurrence sur le marché accroît les risques.
