Goldcard Smart Group Co.Ltd(300349) ( Goldcard Smart Group Co.Ltd(300349) )
1. Événement: la société a publié son rapport annuel pour 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 2301 milliards de RMB au cours de la période considérée, en hausse de 18,97% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 267 millions de RMB, en hausse de 139,65% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la société mère s’est élevé à 203 millions de RMB, en hausse de 690,44% d’une année sur l’autre.
2. Sous l’influence de la situation épidémique, la pénurie de matières premières en amont, la reprise de la croissance des revenus et les bénéfices à court terme de l’industrie sont encore sous pression: en tant que l’une des principales entreprises chinoises d’Internet des objets avec la mesure numérique comme noyau, l’entreprise fournit principalement des solutions complètes de bout en bout pour les clients dans les domaines du gaz et de l’eau. Grâce à la combinaison de la technologie de contrôle intelligente, de la technologie des capteurs de mesure et de la technologie des communications, et de la sector – forme Cloud IOT paas développée indépendamment, la solution IOT est construite pour fournir un service numérique intégré souple et dur pour de nombreuses caractéristiques industrielles.
Scénario du gaz, contrôle normalisé de l’épidémie, reprise de la demande industrielle et commerciale, augmentation de la perméabilité des terminaux intelligents NB – IOT et intensification continue de la promotion globale des produits;
Scénario de l’eau: le chiffre d’affaires a dépassé 100 millions de RMB, le marketing de groupe a été continuellement renforcé, la coopération d’affaires a été conclue avec plus de 400 clients, et il est prévu que le scénario de l’eau deviendra un autre scénario d’application avec le scénario du gaz au cours des trois à cinq prochaines années.
3. Dans l’ensemble, les trois taux de redevance restent stables, les investissements dans la recherche et le développement sont en tête de l’industrie et les produits de recherche et de développement indépendants devraient briser le monopole étranger.
4. Augmenter la préparation des marchandises, construire un parc industriel et renforcer l’expansion des affaires de l’eau: l’entreprise a augmenté le montant des stocks en 2021, principalement en raison des changements dans l’environnement macro – économique externe et de l’ajustement de la stratégie d’achat de l’entreprise, tandis que l’entreprise élargit également La portée des affaires et construit un parc industriel. Nous croyons que l’investissement de l’entreprise dans la construction d’inventaires et de parcs industriels aidera l’entreprise à accroître sa capacité de production et à obtenir des revenus plus élevés à l’avenir.
5. Saisir l’occasion de la Chine numérique et de la stratégie « double carbone» et développer des services numériques intégrés souples et durs dans de nombreuses industries.
L’entreprise continue de tirer parti de l’intégration approfondie des solutions du système IOT et des scénarios de mesure; Tirer parti des avantages de la technologie électronique, promouvoir continuellement la mise en page de l’industrie de l’Internet des objets et stimuler les activités du module de communication; Pour tirer parti des avantages de la sector – forme IOT pass, deux scénarios d’application, à savoir le gaz et l’eau, ont été mis en place sur la base de la technologie 5G NB – IOT et seront étendus au scénario de mesure des procédés industriels et au scénario de mesure de l’hydrogène et de l’énergie à L’avenir.
6. Suggestions d’investissement: grâce à la mise à niveau et à la transformation intelligentes, la perméabilité civile du terminal NB – IOT continue d’augmenter; Entre – temps, le développement du marché des compteurs d’eau devrait ouvrir un nouvel espace de marché en fonction de l’avantage technologique de pointe. Avec la reprise progressive de l’épidémie dans le secteur industriel et commercial et la performance de remplacement des anciennes tables devrait se redresser régulièrement. Compte tenu de la légère augmentation du coût des matières premières et des dépenses de vente pour l’expansion des activités sous l’influence de la situation épidémique et de l’influence géopolitique, l’espace de profit a été comprimé et les attentes de profit ont été légèrement réduites. Le chiffre d’affaires prévu pour la période de 22 à 24 ans a été ajusté de 27,36 / 32,18 / N / a à 27,13 / 31,77 / 3725 milliards de RMB, et le bénéfice par action a été ajusté de 0,88 / 1,06 / N / a à 0,73 / 0,87 / 1,07 RMB, ce qui correspond au prix de clôture de 10,74 RMB / action le 15 avril 2022, PE étant respectivement de 14,72 / 12,39 / 10,02 fois, Maintenir la cote d’achat.
7. Conseils sur les risques: l’application et la promotion du gaz naturel ne sont pas aussi bonnes que prévu; Risque accru de concurrence commerciale sur les sectorformes IOT; Le scénario de l’eau ne s’est pas développé comme prévu; L’impact incertain de l’épidémie sur les exportations, en particulier à l’étranger, est un risque systémique.
