Focus Lightings Tech Co.Ltd(300708) ( Focus Lightings Tech Co.Ltd(300708) )
Principaux points de vue
Événements:
La compagnie publie son rapport du premier trimestre de 2022.
La superposition des rejets de capacité permet de saisir avec précision la demande du marché et les revenus de 2022q1 de l’entreprise continuent d’augmenter. 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 481 millions de RMB, soit + 7,15% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 25 millions de RMB, soit + 60,66% d’une année sur l’autre. Dans le contexte de la situation épidémique, l’entreprise a fait face à la situation difficile, a saisi la prévention et le contrôle de la situation épidémique d’une main, a saisi la production et les ventes complètes d’une main, a saisi avec précision le positionnement des produits superposés et la demande du marché pour la libération de la capacité, a produit et vendu des produits haut de gamme représentés par des produits rétroéclairs, à haute efficacité lumineuse, à haute pression et à inversion, et a assuré un taux élevé d’utilisation de la capacité.
Le taux d’intérêt net a augmenté en raison de la baisse des coûts de financement. La marge bénéficiaire brute de la compagnie pour 2022q1 était de 13,99%, soit – 0,71 PCT d’une année sur l’autre; Le taux d’intérêt net était de 5,15%, soit + 1,72 PCT par rapport à l’année précédente. L’entreprise a continuellement renforcé le contrôle des coûts de l’innovation technologique indépendante Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) Le taux des dépenses de vente, le taux des dépenses de gestion, le taux des dépenses de recherche et de développement et le taux des dépenses financières de 2022q1 étaient respectivement de 0,51%, 2,33%, 5,86% et 0,53%, soit – 0,04 PCT, + 0,10 PCT, + 1,09 PCT et – 2,24 PCT d’une année sur l’autre.
Les investissements élevés dans la recherche et le développement favorisent la mise à niveau de la structure des produits et la rentabilité de l’entreprise devrait encore être améliorée. 2022q1 a investi 28 millions de RMB dans la R & D, soit + 33,33% d’une année sur l’autre. À l’avenir, avec l’avancement des projets d’investissement, les produits haut de gamme à prix élevé de l’entreprise, tels que les mini – led et l’éclairage des véhicules, seront lancés successivement, et les catégories de produits de l’entreprise seront encore enrichies. Avec la mise en œuvre continue de la stratégie de gestion « ajustement de la structure, amélioration des performances, création d’avantages et création de marques», la rentabilité de l’entreprise devrait être encore renforcée.
Les projets financés par des fonds publics continuent de libérer des capacités de production et la mise en page de la recherche et du développement miniled aide l’entreprise à se développer. En juin 2021, la société a prévu d’augmenter la capacité de 1,2 million de puces miniled par an dans le cadre du projet d’ajout prévu, qui devrait être libéré progressivement en 2022. Grâce à la conception de l’échantillon d’essai, la puce de communication optique visible à large bande Gan développée conjointement avec l’Institut de recherche sur les semi – conducteurs de l’Académie chinoise des sciences s’est développée sans heurt. Avec l’équipement MOCVD nouvellement acheté et l’équipement de traitement des puces en place, le nouveau produit peut être produit en série. Avec le développement de nouveaux produits tels que miniled, la dynamique de développement de l’entreprise sera encore renforcée.
Prévision des bénéfices: sous la libération progressive de la capacité de production de l’entreprise, la rentabilité des nouveaux produits R & D sera améliorée. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère en 2022 / 2023 / 2024 sera respectivement de 264 / 3,46 / 480 millions de RMB, ce qui correspond au prix actuel des actions PE 25 / 19 / 14 fois et au prix des actions PE 21 / 14 / 11 fois le 15 avril, afin de maintenir la Cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la concurrence s’intensifie dans l’industrie, les rejets de capacité sont inférieurs aux attentes et la demande en aval est inférieure aux attentes.
