Northking Information Technology Co.Ltd(002987) ( Northking Information Technology Co.Ltd(002987) )
Banque it Leading, maintaining buy rating
L’entreprise est le chef de file des technologies de l’information dans les banques, bénéficiant de la transformation numérique des banques et de l’innovation en matière de crédit financier, avec une croissance rapide des revenus de 33,22% en 2021. Compte tenu des coûts de personnel, nous avons réduit les prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023 et ajouté 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère pour 2022 – 2024 sera de 290, 380 et 487 millions de RMB (367 et 488 millions de RMB à l’origine), et le SPE sera de 1,29, 1,69 et 2,16 RMB. Le prix actuel des actions correspond à PE 22,5, 17,1 et 13,4 fois. La société a des commandes en main abondantes et une croissance future prévisible, et maintient la cote d ‘« achat ».
Événement: la compagnie publie le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 3054 milliards de RMB, en hausse de 33,22% d’une année sur l’autre, et a réalisé un bénéfice net de 231 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 16,47% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne les activités, les recettes provenant des services informatiques se sont élevées à 1 826 millions de RMB, en hausse de 47,59% par rapport à l’année précédente, et la part des recettes a été portée à 60%, ce qui a permis d’optimiser davantage la structure des recettes. La marge brute globale de l’entreprise est de 23,58%, en baisse de 4,37% par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’augmentation du recrutement du personnel et de l’augmentation du salaire par habitant. Les taux de d épenses de l’entreprise pour les ventes, la gestion et la R & D sont respectivement de 2,21%, 3,93% et 9,20%. L’entreprise a augmenté ses investissements dans la R & D et le taux de dépenses de R & D a augmenté de 0,79%.
2022q1: la société a réalisé un revenu de 833 millions de RMB, en hausse de 20,12% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 24 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 53,67% d’une année sur l’autre. Dans le contexte de la situation épidémique, le revenu de la Société a maintenu une croissance stable. En raison de certains projets touchés par la situation épidémique, et le coût de la main – d’œuvre est une dépense rigide, le bénéfice de la société a été affecté dans une certaine mesure. Du point de vue des commandes, à la fin du mois de mars 2022, le montant du contrat signé pour les services informatiques de l’entreprise s’élevait à 4 573 milliards de RMB, ce qui a permis d’obtenir de nombreuses commandes manuelles et de jeter les bases du développement futur des entreprises.
Le moteur de l’industrie est clair, les commandes sont abondantes et la croissance future est prévisible
Les investissements en ti des banques sont des dépenses rigides, la transformation numérique et l’innovation en matière d’information financière sont les principaux moteurs de l’industrie. Parallèlement, avec l’accélération de la promotion du RMB numérique, la prospérité et la certitude des TI des banques sont prêtes. Les grandes banques sont les chefs de file de la transformation numérique et de l’innovation en matière de crédit financier, avec des investissements en ti plus élevés. L’entreprise est le chef de file en ti des banques. En 2021, la part des revenus des six grandes banques et des banques par actions était respectivement de 63,9% et 15,3%, ce qui devrait en bénéficier pleinement. À l’heure actuelle, les commandes de l’entreprise sont abondantes, avec l’atténuation de l’épidémie, la demande de l’industrie devrait continuer à augmenter, la croissance future est prévisible.
Conseils sur les risques: la politique n’a pas progressé comme prévu; Les investissements en ti de la Banque sont inférieurs aux attentes
