Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) ( Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) )
Les résultats sont conformes aux attentes: Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) En ce qui concerne les sous – secteurs, le secteur des produits nutritionnels a réalisé un chiffre d’affaires de 11,13 milliards de RMB, soit + 55,6% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 47,0%, en baisse de 10,7 PCT d’une année sur l’autre, tandis que le secteur des épices et des parfums a réalisé un chiffre d’affaires de 2,24 milliards de RMB, soit + 14,5% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 42,1%, en baisse de 13,3 PCT d’une année La baisse de la marge brute est principalement due à la baisse des prix des produits tels que la va, la VD3 et la biotine d’une année sur l’autre.
Covid – 19 Pharmaceutical Intermediate Project to strengthen the capacity of API Plate: The EIA Announcement of the company plans to build the Construction Project with annual production of 500T Caron anhydride, 500T Nitrogen heterobicycle and 800t Sodium Sulfate. Selon les questions et réponses des investisseurs de l’entreprise, le projet devrait être mis en production au Q2. L’anhydride Caron et l’azabicyclique sont des intermédiaires clés de Pfizer covid – 19, un médicament à effet spécial paxlovid. La mise en service de ce projet améliorera la capacité de la plaque API de l’entreprise et augmentera les bénéfices.
Floraison multipoint du nouveau projet: l’entreprise promeut activement le projet de 150000 tonnes de Méthionine, le projet de 5 000 tonnes de Menthol, le projet de 7 000 tonnes de spa et le projet de l’industrie de la vie et de la santé de Daming. En outre, le 27 décembre 2021, la société a annoncé qu’elle investirait dans un ensemble de conception de production de Méthionine en coopération avec Sinopec Zhenhai Refining & Chemical Co., Ltd., avec un investissement total d’environ 3 milliards de RMB. L’adiponitrile de butadiène est également en cours d’avancement, ce qui enrichira la disposition des nouveaux matériaux de l’entreprise.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
Compte tenu du prix actuel des vitamines et de l’état d’avancement du projet de l’entreprise, nous ajustons le SPE de l’entreprise de 2022 à 2024 à RMB 1,98, 2,24 et 2,57 (prévisions initiales de RMB 1,88, 2,22 et – RMB), le PE moyen de l’entreprise sur 22 ans est 18 fois plus élevé que celui de l’entreprise sur 22 ans, et le prix cible correspondant est RMB 35,64 (prix initial de l’offre de RMB 32,04), afin de maintenir la cote d’augmentation de la participation. Conseils sur les risques
Baisse de la demande de produits; Baisse des prix des vitamines; Le nouveau projet n’a pas progressé comme prévu.
