North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Principaux points de vue
En 2021, le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 77% d’une année sur l’autre, les flux de trésorerie étaient bons et les principales contributions au rendement de South Central Diamond
La société a publié le rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 7,5 milliards de RMB, en hausse de 16% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 490 millions de RMB, en hausse de 77% par rapport à l’année précédente; Le taux de croissance composé des revenus de 2019 à 2021 est de 19%, et le taux de croissance composé du bénéfice net de la mère est de 37%. Sur une base trimestrielle, la compagnie a réalisé des revenus d’exploitation de 1,36 milliard de RMB, 1,52 milliard de RMB, 1,97 milliard de RMB et 2,67 milliards de RMB au cours du premier trimestre de 2021; Réaliser un bénéfice net de 100 millions de RMB, 230 millions de RMB, 280 millions de RMB et une perte de 120 millions de RMB; La perte au quatrième trimestre a été de 120 millions de dollars, soit 66 millions de dollars de moins qu’au quatrième trimestre de 2020.
À la fin de 2021, les flux de trésorerie d’exploitation nets de la compagnie s’élevaient à 1,57 milliard de RMB, dont 1,21 milliard de RMB pour Q4 et 3,2% pour l’année, ce qui indique que la compagnie est en bon état d’exploitation et que ses flux de trésorerie sont sains, ce qui est propice à La résistance aux risques, à la production continue et à l’expansion de l’exploitation; Il est prévu que le bénéfice net de la société mère au premier trimestre de 2022 sera de 240 à 280 millions de RMB, en hausse de 148 à 190% d’une année sur l’autre, et le premier trimestre sera un succès.
Zhongnan Diamond: réaliser un bénéfice net de 660 millions de RMB en 2021, en hausse de 60% d’une année sur l’autre. Le plus grand fournisseur mondial de diamants cultivés + diamants industriels de haute qualité continue de croître à un niveau élevé
Zhongnan Diamond est la principale source de bénéfices de la société, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 2,4 milliards de RMB en 2021, en hausse de 25% par rapport à l’année précédente; A réalisé un bénéfice net de 660 millions de RMB, en hausse de 60% par rapport à l’année précédente; Le taux de croissance composé du bénéfice net de 2019 à 2021 est de 41%. Cultiver une faible perméabilité et une forte croissance de l’industrie du diamant. À l’avenir, l’entreprise devrait bénéficier de multiples facteurs, tels que l’expansion de la production de presses, l’augmentation de la capacité unique à grande échelle de l’équipement et l’augmentation du prix moyen d’un seul carat de produits de mise à niveau technologique, afin de réaliser une forte croissance de la performance du diamant; En tant que leader mondial du diamant industriel, l’entreprise bénéficie d’une forte demande en aval de l’industrie photovoltaïque et d’autres industries, et en raison de la capacité d’extrusion des diamants cultivés et de la hausse continue des prix des produits, on s’attend à ce que la rentabilité future soit alignée sur celle des diamants cultivés.
En mars 2022, les importations de diamants bruts cultivés en Inde ont augmenté de 157% d’une année sur l’autre, tandis que les importations de diamants cultivés en Inde ont augmenté de 107% d’une année sur l’autre de 2019 à 2021 et de 105% d’une année sur l’autre au premier trimestre de 2022. La forte croissance de l’empire de la transformation des diamants confirme la forte demande de l’industrie; Afin de cultiver d’importantes sources d’approvisionnement en diamants bruts en Chine, les commandes et les résultats des principales entreprises seront importants.
Industrie militaire: North Hongyang a subi une perte de 240 millions de RMB en 2021. En tant que l’un des principaux fournisseurs d’équipement spécial de la société, la filiale de North Hongyang devrait subir une perte en raison de l’amélioration de la structure des produits et de l’ajustement des prix à un stade ultérieur. En 2021, son chiffre d’affaires d’exploitation était de 890 millions de RMB, avec une perte nette de 240 millions de RMB et une perte de trois années consécutives. La filiale jiangji special a enregistré un chiffre d’affaires d’exploitation de 2,1 milliards de RMB et un bénéfice net de 110 millions de RMB en 2021. En tant que sector – forme d’inscription rare pour les munitions intelligentes du Groupe de l’industrie de l’armement, l’entreprise entreprend des recherches et produit des modèles et des équipements clés de production par lots. Avec l’ajustement des prix des produits militaires, l’augmentation de la demande et l’amélioration de la structure à un stade ultérieur, les activités militaires de l’entreprise devraient se transformer en profits et pertes.
Suggestions d’investissement: cultiver Diamond + Industrial Diamond leader, Army Group intelligent Ammunition leader Civil and Military Dual Drive North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Le bénéfice net prévu pour la période 2022 – 2024 est de 10,6 / 14,9 / 2 milliards de RMB, en hausse de 118% / 40% / 35% par rapport à l’année précédente, avec un taux de croissance composé de 60% et PE 27 / 20 / 15 fois, maintenant la note d’achat.
Conseils sur les risques: cultiver la concurrence des diamants et les changements de rentabilité, les itérations des nouvelles technologies, les produits militaires ne sont pas aussi bons que prévu.
