Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
L’exploration géologique a commencé et le lithium – césium a été transformé. L’entreprise a commencé par des activités d’exploration géologique. En achetant Dongpeng New Materials et cabotcsf Business Division des États – Unis et d’autres entreprises, l’entreprise a coupé dans le circuit de haute qualité pour le traitement des ressources en métaux légers rares et de nouveaux matériaux Lithium – électricité, et a pleinement mis à profit les avantages professionnels de l’exploration des ressources minérales solides de l’entreprise. En acquérant des mines de lithium – césium comme TANCO au Canada et bikita au Zimbabwe, l’entreprise a renforcé sa position de leader mondial dans les ressources en césium – rubidium et a garanti les ressources en lithium nécessaires à la transformation de l’entreprise en Et construire une communauté industrielle Lithium – césium – rubidium. La société a réussi à transformer l’activité Lithium – césium de la prospection géologique, et la performance est entrée dans une période de croissance rapide. La société prévoit réaliser un bénéfice net de 760 – 800 millions de RMB pour le parent au cours du premier trimestre de 2022, en hausse de 8,3 – 8,8 fois par rapport à l’année précédente.
Compléter le tableau court des ressources et améliorer la disposition de l’industrie du lithium. La compagnie a prolongé la capacité de production annuelle de fluorure de lithium de 3000 tonnes à 6000 tonnes. Entre – temps, la ligne de production d’hydroxyde de lithium de qualité batterie de 15000 tonnes et de carbonate de lithium de qualité batterie de 10000 tonnes de Dongpeng New Materials a été mise en production en 2021. En outre, La compagnie a l’intention de réinvestir dans la construction d’un projet de sel de lithium de haute pureté avec une production annuelle de 35000 tonnes par l’intermédiaire de sa filiale à part entière chunpeng Lithium industry. On s’attend à ce que le projet soit achevé et mis en production en 2023, et la capacité de production de carbonate de lithium et La société a l’intention d’acquérir la mine de lithium bikita. Si la clôture est terminée, la société sera propriétaire du projet de spodumène TANCO au Canada et de la mine de lithium bikita au Zimbabwe, qui sont deux mines de lithium en production. À un stade ultérieur de l’expansion de la production, la société fournira une protection suffisante des ressources en lithium pour la production de sel de lithium de la société. Tanco a mis en service une capacité d’extraction et de traitement du spodumène de 120000 tonnes / an, bikita a une capacité d’extraction et de traitement du feldspath perméable au lithium de 700000 tonnes / an, et la compagnie augmentera la capacité d’extraction et de traitement du spodumène de 1,05 million de tonnes / an après la clôture.
Le prix du lithium devrait rester élevé. En 2020, le prix du carbonate de lithium au cours du troisième trimestre a atteint le bas et a été inversé. Le prix du lithium au cours du quatrième trimestre a connu la première vague d’accélération du super cycle actuel sous l’impulsion de la haute saison de consommation des nouveaux véhicules énergétiques, et le prix du carbone électrique a atteint 90 000 yuan / tonne, doublant ainsi le prix. Au cours du premier semestre de 2021, le prix du lithium a été maintenu à environ 90 000 RMB / tonne. Q3 a commencé la deuxième vague d’accélération de la hausse après que les nouveaux véhicules énergétiques sont entrés dans la saison de consommation élevée, et a encore doublé la hausse et atteint un nouveau sommet historique de plus de 180000 RMB / tonne; Depuis le quatrième trimestre, le prix du lithium est resté stable entre 190000 et 200000 RMB / T. À la fin du mois de novembre, le troisième cycle d’augmentation accélérée a été lancé, le prix a dépassé 500000 RMB / T. récemment, le prix du carbonate de lithium a été revu à la hausse. Actuellement, le prix du carbonate de lithium est de 480000 RMB / t. De 2022 à 2025, nous nous attendons à ce que l’offre et la demande de lithium maintiennent un équilibre serré, que la chaîne industrielle maintienne un faible niveau d’inventaire à long terme, que le prix du lithium maintienne un fonctionnement élevé et que les performances des entreprises concernées augmentent considérablement.
Le césium et le rubidium sont des leaders mondiaux solides. L’entreprise est la plus grande entreprise minière au monde pour l’exploitation de la mine de grenat de césium, le premier producteur et fournisseur mondial de produits de césium et de rubidium, et le seul fournisseur de formate de césium utilisé dans les puits de pétrole et de gaz à haute température et à haute pression. Actuellement, l’entreprise a une capacité de 1021 tonnes / an de sel de césium et de rubidium. En achetant Dongpeng New Materials et en achetant cabotcsf Business Division, l’entreprise s’engage dans le traitement du sel de césium et de rubidium. Si l’acquisition de bikita est terminée, l’entreprise contrôlera deux des trois principales zones minières mondiales de ressources de césium et de grenat, enrichira la réserve de ressources de césium et de rubidium, complétera la mise en page de l’ensemble de la chaîne industrielle du sel de césium « mise en valeur des ressources de césium + production et développement du sel de césium + vente et service + R écupération des ressources de césium », et consolidera encore la position de leader mondial de l’entreprise dans le sel de césium. Entre – temps, elle détient également le pouvoir de tarification mondial de la chaîne industrielle du sel de césium.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: la société a activement élargi la répartition des activités dans le sel de lithium et les ressources en lithium. Étant donné que la mine de lithium bikita n’a pas encore été fermée, (1) Compte tenu de la contribution de la mine de lithium bikita à la performance, nous prévoyons que Le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera respectivement de 5,58, 30,50 et 5348 milliards de RMB, le SPE sera respectivement de 1,72, 9,36 et 16,42 RMB / action, et le PE correspondant au cours actuel des actions sera respectivement de 48X, 9x et 5X; Si l’on ne tient pas compte de la contribution de la mine de lithium bikita à la performance, nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 560, 22,8 et 2,47 milliards de RMB, que le SPE sera respectivement de 1,72, 6,99 et 7,58 RMB / action en 2021 – 2023, et que Le pe correspondant au cours actuel des actions sera respectivement de 47x, 12x et 11x. Nous pensons qu’avec l’exploitation à haut prix du lithium, l’entreprise de l’industrie du lithium dans son ensemble sera confrontée à l’occasion d’une évaluation et d’une réparation. L’entreprise est considérée comme le chef de file mondial du césium et du rubidium. Entre – temps, l’entreprise déploie activement des ressources en minerai de Lithium en amont et continue d’étendre la capacité de production de sel de lithium, afin de maintenir la cote d ‘« achat »
Facteurs de risque: l’expansion de la production de minerai de lithium appartenant à l’entreprise et la libération de la capacité de production de sel de lithium n’ont pas progressé comme prévu; Les prix des sels de lithium et de césium fluctuent considérablement; Les épidémies répétées ou les troubles politiques mondiaux limitent la demande finale de produits de l’entreprise.
