Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
Événements
La compagnie a publié les résultats du premier trimestre de 2022: le chiffre d’affaires du premier trimestre s’élevait à 834 millions de RMB, en hausse de 32,1% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 180 millions de RMB, en hausse de 49,8% par rapport à l’année précédente. Annonce du contrat important de la société: la filiale à part entière de la société, Singapore Maiwei, a reçu le contrat de transaction industrielle de fiabilité le 15 avril, qui comprend l’achat de 8 équipements de production de batteries hétérojonctives de 600MW d’une capacité totale de 4,8gw.
Principaux points d’investissement
La performance continue de croître rapidement et la position de leader est encore renforcée
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 3,09 milliards de RMB, en hausse de 35,5% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 643 millions de RMB, en hausse de 63,0% par rapport à l’année précédente. Depuis le premier trimestre de cette année, l’entreprise a maintenu une croissance rapide des résultats, qui n’a pas été clairement affectée par la récurrence de l’épidémie en Chine. Les principaux produits de l’entreprise, l’équipement d’impression à l’écran, ont connu de nombreuses itérations, ont accumulé des avantages en termes de performance, de prix et de service, ont réalisé le remplacement des importations dans le domaine de l’impression à l’écran, ont été exportés vers l’Asie du Sud – Est et d’autres marchés étrangers, et ont toujours maintenu le leadership de l’industrie. Avec l’apparition du goulot d’étranglement de l’amélioration de l’efficacité du PERC, topcon et IBC entrent progressivement dans la phase d’industrialisation à grande échelle et d’expansion de la production. En tant que processus clé, l’équipement d’impression à l’écran de l’entreprise est toujours conforme à l’orientation actuelle du développement industriel et continuera de bénéficier des dividendes du développement rapide de l’industrie photovoltaïque dans le cadre de la « neutralisation du carbone ».
Mise en place d’une grande commande d’hétérostructure pour diriger la direction de l’itération technologique de l’industrie
La réduction des coûts, l’amélioration de l’efficacité et l’entraînement technologique sont des caractéristiques remarquables de l’industrie photovoltaïque, et chaque itération technologique entraîne la demande d’expansion de la production d’équipement. Les cellules hjt devraient devenir la prochaine génération de cellules photovoltaïques principales en raison de leur efficacité de conversion élevée, de leur faible taux d’atténuation, de leur faible processus technologique et de leur ligne de réduction claire. À l’heure actuelle, de nombreux fabricants, dont Anhui Huasheng, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) , Tongwei Co.Ltd(600438) L’entreprise a activement mis en place l’ensemble de l’équipement de ligne de la batterie hjt Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) L’arrivée des commandes de 4,8 GW de l’entreprise et de l’industrie de la fiabilité reflète l’avantage de départ remarquable de l’entreprise dans le domaine hjt.
Prévisions de bénéfices
On estime que les revenus de la compagnie de 2021 à 2023 seront respectivement de 4,47 milliards de RMB, 6,24 milliards de RMB et 8,58 milliards de RMB; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 895 millions de RMB, 1,33 milliard de RMB et 1,91 milliard de RMB, ce qui correspond à 62, 42 et 29 fois le PE dynamique actuel du cours des actions. Pour la première fois, une cote « recommandé » est attribuée.
Conseils sur les risques
Risque de ralentissement de la prospérité de l’industrie photovoltaïque; La concurrence sur le marché accroît le risque de baisse de la rentabilité; Hjt Technology Industrialization progress is less than expected Risk.
