North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Résumé de l’événement: la compagnie a publié le rapport annuel 2021 le 18 avril. Au cours de la période visée par le rapport, le revenu d’exploitation total de la compagnie s’est élevé à 7514 milliards de RMB, soit + 16,26% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 485 millions de RMB pour la société mère, soit + 76,77% d’une année sur l’autre; Les flux de trésorerie opérationnels se sont élevés à 1 573 millions de RMB, soit une légère baisse par rapport à l’année précédente; Réaliser eps0 de base. 35 dollars. Parmi eux, Q4 Single Quarter Company a réalisé un chiffre d’affaires total de 2665 milliards de RMB, soit + 4,04% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 121 millions de RMB pour la société mère, soit – 121,27% d’une année sur l’autre; Les résultats de la société en 2021 sont essentiellement conformes aux prévisions précédentes.
Le chiffre d’affaires de 2021 a augmenté de + 16,26% d’une année sur l’autre, tandis que le passif contractuel a augmenté de + 199,29% d’une année sur l’autre. En 2021, le chiffre d’affaires de la société est passé de + 16,26% à 7514 milliards de RMB d’une année sur l’autre, ce qui a maintenu une croissance stable; En ce qui concerne les activités, les matériaux super durs et leurs produits se sont élevés à 2 407 millions de RMB, les véhicules spéciaux à 5,52% à 398 millions de RMB, les pièces automobiles à 320 millions de RMB et les équipements spéciaux à 15,05% à 4 388 millions de RMB; En outre, il convient de noter que le passif contractuel de la compagnie à la fin de 2021 s’élevait à 945 millions de RMB, soit une augmentation substantielle de 199,29% par rapport à 316 millions de RMB à la fin de 20d’une année sur l’autre.
L’optimisation de la structure des revenus a entraîné une augmentation significative de la rentabilité, avec un taux d’intérêt net de + 2,21 PCT par rapport à l’année précédente. Grâce à l’optimisation de la structure des produits entraînée par la croissance de l’industrie du diamant, la rentabilité de l’entreprise sera considérablement améliorée en 2021, avec un bénéfice net de la société mère de + 95,78% à 471 millions de RMB d’une année sur l’autre et une marge bénéficiaire brute de + 3,16 PCT à 20,74% d’une année sur l’autre. Au cours de la période, le taux de redevance sera essentiellement stable d’une année sur l’autre, ce qui entraînera une marge bénéficiaire nette de + 2,21 PCT à 6,46% d’ Au cours du seul quatrième trimestre, ou en raison de l’influence du rythme de règlement des opérations d’équipement spécial, la perte nette au cours d’un seul trimestre a été de – 121 millions de RMB, ce qui a augmenté d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une certaine traînée sur le rendement global de L’entreprise tout au long de l’année.
Zhongnan Diamond a réalisé un bénéfice net de 657 millions de RMB et continue d’être optimiste quant à l’avenir de la culture du diamant + diamant industriel. En 2021, la filiale Zhongnan Diamond a réalisé un bénéfice net de + 60,18% à 657 millions de RMB d’une année sur l’autre, principalement en raison de la forte demande de diamants cultivés et de l’augmentation continue des prix des diamants industriels en raison de l’inadéquation entre l’offre et la demande. Depuis 2022, l’industrie du diamant de culture continue de maintenir une forte croissance. En mars, des marques telles que Mclon Jewellery Co.Ltd(300945) Entre – temps, en raison de l’effet d’extrusion de la capacité de production et de l’effet de traction de l’industrie photovoltaïque superposée, les perspectives d’augmentation des prix des diamants industriels sont prometteuses. Par conséquent, sous l’impulsion de la culture du diamant + diamant industriel, Zhongnan Diamond devrait continuer à contribuer à l’élasticité de performance de l’entreprise en 2022.
La réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité du secteur automobile ont essentiellement permis de transformer les pertes en bénéfices, et le point d’inflexion des bénéfices des équipements spéciaux mérite d’être attendu. Grâce à une série de mesures de réduction des coûts et d’amélioration de l’efficacité, le secteur automobile de la société a essentiellement réalisé le renversement des pertes en bénéfices, de sorte que le principal facteur de traînée sur la performance actuelle est encore le secteur de l’équipement spécial. La filiale nord Hongyang a subi une perte nette de 243 millions de RMB en 2021. Nous croyons que la situation internationale actuelle est encore instable, que les exercices pratiques entraîneront une augmentation de la consommation de munitions intelligentes et que la mise en œuvre progressive de la nouvelle réforme du mécanisme de tarification permettra à l’entreprise d’atteindre un point d’inflexion rentable des activités d’équipement spécial.
Suggestions d’investissement: entre 2022 et 2024, la société devrait réaliser des revenus de 91,64 milliards de RMB, 111,40 milliards de RMB et 13 437 milliards de RMB respectivement, soit + 22,0%, + 21,6% et + 20,6% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 10,35, 14,08 et 1 769 milliards de RMB, soit + 113,3%, + 36,0% et + 25,6% d’une année sur l’autre; Réaliser eps0. RMB 74,1,01 et RMB 1,27, le prix de clôture de l’action le 18 avril était respectivement 28, 21 et 16 fois PE, ce qui maintient la note « recommandé».
Conseils sur les risques: la demande de l’industrie n’est pas aussi élevée que prévu, les prix des matières premières augmentent considérablement et la concurrence s’intensifie.
