Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) ( Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) )
Résumé des résultats: Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) a Le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère au premier trimestre s’élevait à 672 millions de RMB, en hausse de 78,13% d’une année sur l’autre; Le bénéfice de base par action était de 0,12 yuan, en hausse de 71,43% par rapport à l’année précédente. La sector – forme du premier trimestre met en œuvre gmv32. 800 millions de RMB, en hausse de 90% par rapport à l’année précédente. 2022q1 les revenus et les bénéfices ont dépassé les prévisions initiales; L’indice GMV augmente fortement en basse saison et la sector – forme chinagoods est promue sans heurt.
Commentaires:
Points de vue de base: la société a déjà annoncé une augmentation anticipée des résultats au cours du premier trimestre de 2022q1, avec un revenu estimatif de 1543 milliard de RMB en hausse d’environ 100% et un bénéfice net pour la société mère de 567 millions de RMB en hausse d’environ 50%. Le côté bénéfice est principalement causé par la contribution du revenu d’investissement plus élevée que prévu et l’activité principale plus élevée que prévu en raison de la livraison de biens immobiliers; Les revenus des placements comprennent la contribution au loyer et sont durables à long terme; À l’exclusion du revenu de placement, les bénéfices de la société mère ont été aussi bons que l’augmentation de plus de 50%, principalement en raison de l’activation des activités commerciales sur le marché et de la réalisation en douceur des membres de chinagoodsvip. En ce qui concerne 2022, nous nous attendons à ce que les services VIP, les activités logistiques et les secteurs d’activité initiaux de chinagoods contribuent à la résonance au cours des prochains trimestres, ce qui stimulera la croissance rapide et de haute qualité des bénéfices de l’entreprise et, espérons – le, dépassera considérablement les attentes consensuelles.
L’augmentation des revenus est principalement due à l’augmentation de la contribution des entreprises commerciales; La résonance entre l’activité principale et les revenus des investissements a entraîné une forte augmentation des bénéfices. Le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 106,68% au cours du trimestre en cours, principalement en raison de la contribution des entreprises commerciales; Du côté des bénéfices, nous nous attendons à ce que les bénéfices de l’entreprise principale soient stimulés conjointement par la revitalisation du marché et les services VIP fournis par chinagoods; La partie des revenus des investissements, principalement alimentée par les activités immobilières, a été cédée dans le corps de la société, mais une partie des activités immobilières des filiales sont encore en cours de livraison; Comprend une partie des bénéfices locatifs des supermarchés et des centres commerciaux, avec une durabilité à long terme. Les activités de chinagoods ont encore augmenté de 90% au cours du trimestre, et la performance hors saison est encore impressionnante. Nous nous attendons à ce que Q2 entre dans la haute saison et la nouvelle promotion de l’entreprise.
En ce qui concerne Q2 et toute l’année, de nouvelles entreprises affluent et la période de croissance annuelle est plus élevée que prévu. Nous prévoyons qu’à partir du deuxième trimestre de 2022, les activités des membres de chinagoodsvip et les activités logistiques commenceront à contribuer progressivement aux revenus et aux bénéfices différentiels, à ouvrir de nouveaux modules de croissance et à ouvrir les activités d’affacturage au cours du deuxième semestre de l’année; Tout au long de l’année, les bénéfices d’entreprise de l’entreprise devraient dépasser les attentes consensuelles du marché en raison de l’activité du marché, de la résonance ascendante de nombreuses entreprises originales et des revenus des membres VIP de chinagoods.
Suggestions d’investissement: Nous continuons de souligner que Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) Les avantages de la logistique, du capital et d’autres ressources de l’entreprise sont évidents; Les nouvelles entreprises pilotes sont soutenues en permanence par les politiques nationales, provinciales et locales, y compris les droits d’exploitation. À l’heure actuelle, la nouvelle direction est dominée par des praticiens du commerce chevronnés et des responsables techniques aéroportés compétents en affaires. La mise en place de l’incitation au capital a progressivement stimulé l’enthousiasme de l’équipe d’affaires, et a progressivement clarifié son chemin de développement dans la numérisation du commerce, finalisé les partenaires, clarifié Les détails de l’entreprise, et le rendement financier est progressivement clair, ce qui ouvre un nouveau cycle de croissance stimulé par des opérations raffinées, la collecte du commerce, la réalisation des ressources et la modernisation de la chaîne industrielle. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 16,9, 20,1 et 2,4 milliards de RMB en 2022 – 24. Le bénéfice à long terme a encore de la place pour une expansion rapide continue. L’évaluation actuelle est faible et le niveau d’achat est maintenu.
Conseils sur les risques: Risque opérationnel du marché; Risque de pénurie de talents; Risque accru d’incertitude externe
