Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
Rétrospectivement, Fenjiu a connu des hauts et des bas à la fin du XXe siècle, a commencé à réformer tous les aspects au début du XXIe siècle, est entré dans la période de récupération et d'ajustement, a atteint la vitesse de développement de Fenjiu, et est revenu de la réforme. En tant que première liqueur de Cour dans l'histoire, elle peut être retracée à la période des dynasties du Nord et du Sud. C'est l'une des quatre liqueurs célèbres en Chine. Elle possède trois marques célèbres telles que Fen, zhuyeqing et Xinghua village. C'est un représentant typique de la liqueur de saveur chinoise et dirige Le développement de toute la catégorie de saveur. Depuis le début du 21ème siècle, l'entreprise a activement réformé la stratégie de vente, réorganisé la structure des produits, construit la marque culturelle et fait face aux changements du marché. Depuis 2017, dans le cadre d’une stratégie de produit claire, la reprise de l’économie du Shanxi et de l’alcool a entraîné la libération de la performance de l’entreprise. À l’heure actuelle, le chiffre d’affaires de l’entreprise est remarquable dans les entreprises vinicoles secondaires de haut de gamme. En ce qui concerne la gestion, Yuan qingmao, le nouveau Président du Conseil d'administration, a une riche expérience de la gestion et un plan stratégique clair pour la renaissance de Fenjiu (il est entré dans la première ligne de l'alcool à la fin du quatorzième plan quinquennal), qui a été bien accueilli par le monde extérieur.
La matrice de produits est mature et la disposition de la bande de prix est parfaite. Le processus de nationalisation de la stratégie de Bo Fen + Qinghua a été très efficace. Saisir les fleurs bleues, renforcer la taille et stabiliser la fente de verre. Qinghua 20 Brand and Channel Advantages are obvious, Qinghua 30 Renewal Edition High Investment to strengthen Brand Construction and promote Consumer Cultivation, we expect that the percentage of the Income of the Qinghua Series at the end of the 14th Five - year plan will reach 50%; Panama Series, Combing Price Control Model, Screening Core Market Integration Power, 2022 hope to increase 25%, Strengthening the Development of lumbar products; La liqueur de bambou Leaf a achevé la structure de l'industrie de la santé « 123 » et devrait accélérer sa croissance à l'avenir. En tant que grand produit de vin Fen, il a une très bonne base de consommateurs et occupe la zone de prix bas de gamme.
La mise en page nationale a progressé régulièrement. En 2020, l'entreprise a ajusté sa stratégie de mise en page à « 1357 + 10 ». Sur la base de 31 provinces et régions, elle a créé 10 zones de gestion directe, y compris Handan, Qingdao et Shenzhen, afin d'accroître l'expansion du marché au sud du fleuve Yangtze et de promouvoir une percée constante sur les marchés du Jiangsu, du Zhejiang, du Shanghai, de l'Anhui et du Guangdong. Entre - temps, nous accélérerons la construction de l'information sur le marketing. Le système de vente dynamique des canaux, le système de partage Fenjiu et le système de vérification numérique de la lutte contre la contrefaçon Fenjiu seront entièrement mis en ligne. Nous améliorerons considérablement le niveau de gestion de la finesse du marketing, accélérerons la construction des canaux en ligne, promouvrons de nouveaux modèles de vente en ligne tels que la diffusion en direct et la livraison de marchandises, et développerons les magasins phares officiels de Jingdong et tmall Fenjiu.
En ce qui concerne l'avenir, grâce à la réforme et à l'optimisation internes continues et à l'aide extérieure, Fenjiu montre sa force de développement vigoureuse et puissante. Avec l'appui de nombreuses parties telles que la valeur potentielle de la marque et la stratégie de marketing fine, Fenjiu a formulé le plan en trois étapes du 14ème Plan quinquennal et l'a équipé du plan de marketing 133238 pour l'escorte.
Suggestions d'investissement: les principales données financières de l'année 2021 ont été remarquables, le nombre de concessionnaires a augmenté et le marché a été ouvert, l'expansion à l'extérieur de la province s'est accélérée, la marge brute a augmenté et le contrôle des dépenses de la période a été excellent, les principales données d'exploitation du premier trimestre de 2022 ont dépassé les attentes et le plan quinquennal, et les revenus et les bénéfices devraient augmenter davantage, de sorte que nous prévoyons que les revenus de l'entreprise de 2021 à 2023 seront de 199,71 / 269,51 / 33685 milliards de RMB, soit + 42,75% / 34,95% / 24,98% d'une année sur l' Le bénéfice net est de 53,14 / 76,92 / 10387 milliards de RMB, soit + 72,56% / 44,76% / 35,03% d'une année sur l'autre, et le SPE est de 4,36 / 6,30 / 8,51 RMB / action. Selon la valeur moyenne du taux de vente sur 22 ans de la société comparable, compte tenu de La tendance à la hausse de la gestion et de l'amélioration marginale de la société combinée avec Fenjiu, la société a reçu 14 fois PS sur 22 ans et le prix cible est de 309 RMB pour maintenir la cote d '« achat» de la société.
Conseils sur les risques: le ralentissement macroéconomique, les risques pour la sécurité alimentaire, l'expansion à l'extérieur de la province n'ont pas été à la hauteur des attentes, l'augmentation des investissements sur le marché des produits concurrentiels, l'intensification de la concurrence, les épidémies répétées, etc.
