Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ( Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
Balayer le sol avec une forte force de produit augmente rapidement Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) leader. Fondée en 2014, l’excellente expérience diversifiée de l’équipe fondatrice de base a permis à l’entreprise d’avoir le gène de la recherche et du développement continus et de l’innovation. Depuis sa création, elle a continué de promouvoir sa propre stratégie de marque et de mondialisation et s’est rapidement développée grâce à une forte force de production. D’ici 2020, le chiffre d’affaires de la marque indépendante de l’entreprise représentera 91% et la part de marché mondiale de l’entreprise se classera au troisième rang, atteignant 9%. En 2021, le marché chinois des BALAYEUSES de sol représentait 14% et la Chine occupait le troisième rang. L’offre crée la demande de circuits de haute qualité, la pénétration de l’industrie augmente l’espace. Balayage du sol Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Marchés d’outre – mer: Selon l’annonce d’irobot, en 2021, les principaux pays du monde (États – Unis, Allemagne, Japon, etc.) balayeront le sol Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Marché chinois: il a commencé tard et le taux de pénétration est beaucoup plus faible que celui de l’Europe et des États – Unis. Selon nos calculs, le taux de pénétration de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) balayé par la Chine en 2021 est de 4,
Logique concurrentielle: le potentiel d’expansion de la part de marché mondiale des marques technologiques chinoises représentées par Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) La Force des principaux produits, la chaîne d’approvisionnement et la vitesse d’innovation itérative des BALAYEUSES domestiques sont meilleures que celles des BALAYEUSES étrangères et ont un avantage concurrentiel mondial. La part de marché mondiale des principaux marchés nationaux représentés par Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) La part de marché à l’étranger devrait continuer d’augmenter à mesure que les marques nationales s’amélioreront sur les marchés étrangers.
Logique de croissance: Double volant pour la croissance du marché chinois + du marché d’outre – mer. Marché d’outre – mer: depuis sa création, l’entreprise s’est positionnée comme une entreprise de marque mondiale. Grâce à l’avantage de la Force des produits et à l’expansion de canaux diversifiés, les revenus d’outre – mer continuent d’augmenter rapidement. Avec le lancement du nouveau produit phare s7maxvq2 de l’entreprise à l’étranger au cours des 22 dernières années, on s’attend à ce qu’il augmente encore sa part à l’étranger; Marché chinois: la tendance à la mise à niveau de la structure des produits en Chine se poursuit, l’entreprise bénéficie du dividende des produits autonettoyants et la part de marché de la Chine continue d’augmenter. Au cours des 22 dernières années, de nouveaux produits ont été mis sur le marché pour enrichir davantage la gamme de produits, ce qui devrait accroître encore la part de marché et accroître les revenus des ventes intérieures.
Suggestions d’investissement: le chiffre d’affaires estimatif de la compagnie pour 2021 – 2023 est de 5837, 8167 et 10558 milliards de RMB, en hausse de 28,8%, 39,9% et 29,3% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère est respectivement de 14,02, 19,22 et 2 575 milliards de RMB, en hausse de 2,4%, 37,1% et 34,0% d’une année sur l’autre. Actuellement, le cours des actions correspond à pe24x, 17x et 13 fois. Compte tenu de l’augmentation de la perméabilité de l’industrie des BALAYEUSES, les principales entreprises nationales ont un avantage concurrentiel mondial et devraient profiter pleinement des dividendes de la croissance rapide de l’industrie. Maintenir la cote « recommandé ».
Indice de risque: l’expansion du marché d’outre – mer n’est pas aussi rapide que prévu; Manque de capacité maritime; Détérioration de la concurrence industrielle
