Pci Technology Group Co.Ltd(600728) ( Pci Technology Group Co.Ltd(600728) )
Événements:
La compagnie publie un rapport trimestriel pour le premier trimestre de 2022. La société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1036 milliard de RMB au premier trimestre, en hausse de 1,20% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère était de 37 057900 RMB, en hausse de 117,08% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 32 481800 RMB, en hausse de 102,91% d’une année sur l’autre.
Principaux points d’investissement:
Le taux de croissance du bénéfice net attribuable à la société mère a été remarquable et la marge brute a continué d’augmenter comme prévu: le taux de croissance du bénéfice net attribuable à la société mère a considérablement dépassé le taux de croissance du revenu au premier trimestre, principalement en raison: 1) de l’optimisation continue de la structure d’affaires de la société, des projets intelligents tels que le transport ferroviaire et le transport urbain ont été livrés comme prévu, les revenus d’affaires connexes ont presque doublé d’une année sur l’autre, et les produits et services TIC à faible marge ont diminué d’une année sur l’autre, ce qui a accéléré la croissance du L’entreprise a continué d’importer des produits intelligents de l’industrie de l’auto – recherche à marge brute élevée, a lancé des produits de la série de prévention des épidémies scientifiques et technologiques tels que « Epidemic Guard » pour répondre aux besoins de la prévention et du contrôle des épidémies et les a promus à de nombreux endroits, et a augmenté la marge bénéficiaire brute de l’entreprise de 1,49 PCT à 15,13% d’une année sur l’autre au premier trimestre. La compagnie a adopté une stratégie d’exploitation prudente et des mesures strictes de contrôle des risques, les comptes débiteurs ont diminué d’une année sur l’autre, la perte de valeur du crédit a diminué d’une année sur l’autre et les flux de trésorerie nets opérationnels ont augmenté d’une année sur l’autre.
La grande commande de Chengdu met en évidence l’avantage concurrentiel du produit et devrait améliorer les résultats de l’entreprise: le 6 avril, l’entreprise a publié l’annonce de l’attribution du projet de filiale à part entière. En tant que chef de file du Consortium, xinjiadu, une filiale à part entière, a remporté l’appel d’offres pour l’intégration et l’installation d’un système intégré de surveillance et de contrôle (y compris les communications) pour les projets de la phase II, de la phase III et de la phase II de la ligne de transit ferroviaire de Chengdu 17, de la ligne 18 et de la ligne 19, pour un montant total de 1 291 millions de RMB. Après Guangzhou et Changsha, l’entreprise a remporté l’appel d’offres avec le modèle d’affaires “core Independent Product + Industry solution” pour obtenir des commandes d’affaires. C’est aussi le projet intelligent avec le plus grand montant d’appel d’offres dans l’ouest de la Chine. L’avantage traditionnel de l’entreprise dans le domaine du transport ferroviaire se trouve dans le district de Dawan, qui a fait une percée dans les principales villes de l’Ouest, ce qui indique que la compétitivité des produits de l’entreprise dans le transport ferroviaire a été pleinement reconnue par les clients. L’aménagement futur de l’entreprise devrait accélérer L’expansion nationale. Selon l’état d’avancement de la construction du projet dans le passé, on s’attend à ce que l’ordre confirme les revenus par étapes dans un délai d’un à trois ans. Combiné au montant des commandes en cours annoncé précédemment par la compagnie (15866 milliards de RMB à la fin de l’année 21), on s’attend à ce que la compagnie soit encore dans la période de livraison intensive de l’ordre au cours des trois prochaines années, et les résultats devraient être entièrement libérés.
Construire l’écosystème de l’industrie de l’IA, l’entreprise de participation Cloud de la science et de la technologie est sur le point d’atterrir au Conseil d’innovation scientifique: l’entreprise attache une grande importance à la construction de l’écosystème de l’industrie de l’IA et a investi dans de nombreuses entreprises d’IA de pointe. La société, qui détient 7,82% des actions de Cloud, a obtenu l’approbation de la technologie le 6 avril pour s’inscrire au Conseil d’administration de la science et de la technologie. Cloud from Technology est l’une des principales entreprises chinoises d’intelligence artificielle, et le niveau technologique de la vision de l’IA est le plus élevé au monde. L’entreprise et Cloud Technology ont une synergie d’affaires dans le domaine des Transports intelligents, et les deux parties devraient coopérer pour explorer l’application de la technologie de pointe de l’IA dans le domaine des transports.
Prévision des bénéfices et conseils en matière d’investissement: dans le contexte d’une croissance stable, on s’attend à ce que la construction du transport ferroviaire demeure un domaine d’investissement clé dans toutes les régions et que la construction écologique de l’industrie du transport ferroviaire intelligent qui soutient le développement s’accélère également. Grâce à l’IA, à la technologie de base du jumelage numérique et à la connaissance approfondie de l’industrie, l’entreprise a accumulé la transformation et la mise à niveau de l’intelligence numérique de l’industrie des transports habilitante, qui devrait bénéficier pleinement de l’économie numérique et des dividendes de la nouvelle politique d’infrastructure au cours de La période couverte par le quatorzième plan quinquennal. Le chiffre d’affaires de la société est estimé à 81,17 / 104,67 / 13206 milliards de RMB pour la période de 22 à 24 ans. Par prudence et sans tenir compte du revenu de placement du cloud provenant de la cotation de la technologie, le bénéfice net attribuable à la société mère est estimé à 5,19 / 7,60 / 1030 milliards de RMB, et le prix de clôture de l’action de PE correspondant à 7,04 RMB le 19 avril est de 23,86x / 16,30x / 12,02x, maintenant la note d’achat.
Facteurs de risque: le calendrier d’exécution du projet n’a pas été à la hauteur des attentes, le processus de production n’a pas été à la hauteur des attentes, les nouveaux investissements dans les infrastructures n’ont pas été à la hauteur des attentes et la concurrence sur le marché s’est intensifiée.
