Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ( Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) )
Principaux points d’investissement
Leader de la machine de soudage en série, bénéficiant de la nouvelle transformation technologique de l’industrie: le soudage / soudage en série de la puce de batterie détermine directement l’effet de sortie de l’énergie électrique, affecte la performance des modules photovoltaïques, et a une position technologique clé, Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) en tant que fabricant leader de la machine de soudage en série photovoltaïque, la part de marché a atteint 80%. En tant qu’équipement clé dans le domaine des composants, la machine de soudage en série est fortement influencée par le processus photovoltaïque précédent. Sous l’influence de la grande taille de la plaquette de silicium, l’équipement de stockage de la plaquette de batterie et des composants qui ne sont pas compatibles avec la grande taille de la plaquette de silicium sera progressivement remplacé ou éliminé. Dans le même temps, au cours de la période de transformation de la technologie des piles, l’itération de la technologie des piles augmente la demande de machines à souder en série. Par exemple, la technologie en série d’IBC change considérablement, de sorte que la machine à souder en série d’IBC doit être utilisée au lieu de La machine traditionnelle à souder en série. La machine de soudage en chaîne bénéficie pleinement de la transformation de la procédure précédente et du soutien photovoltaïque à haute atmosphère, qui se poursuivra à l’avenir.
L’industrialisation des réalisations technologiques favorise la sector – forme de l’entreprise et la machine de liaison démontre la force technique de l’entreprise: l’équipement auxiliaire d’automatisation photovoltaïque a des obstacles à l’appariement des lignes de production, des obstacles au talent et des obstacles à la connaissance du marché. Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Dans le même temps, au cours de nombreuses années de développement, de nombreux fabricants de modules photovoltaïques de premier plan ont établi une relation de coopération profonde. En tant qu’entreprise axée sur la recherche et le développement, l’entreprise a développé et maîtrisé de façon indépendante les technologies de base pertinentes. Actuellement, elle est distribuée dans le domaine des équipements photovoltaïques, de l’électricité au lithium et des semi – conducteurs, se développant progressivement vers des entreprises basées sur la sector – forme. Par rapport à l’équipement photovoltaïque, l’équipement à semi – conducteurs présente des difficultés techniques plus élevées, Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Après plus d’un an de vérification par les clients, j’a i récemment obtenu une commande de machine de liaison par lots pour Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156)
Conformément à la tendance au développement de l’industrie, le four à cristaux simples devrait prendre l’initiative de décharger: en raison de l’évolution dynamique de l’offre et de la demande dans la chaîne de l’industrie photovoltaïque, le déséquilibre de l’offre et de la demande se produit souvent, de sorte que les principaux fabricants de la chaîne de l’industrie photovoltaïque adoptent généralement une stratégie d’intégration verticale pour réduire les risques opérationnels des entreprises. Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) En 2021, par l’augmentation de capital, Wuxi Song Ceramic Layout Single Crystal Furnace Area sera détenue, et Wuxi songyu Layout Battery sector Equipment Area sera détenue. Entre – temps, le Président du Conseil d’administration souscrira pleinement à un projet d’augmentation fixe de 550 millions de RMB et ajoutera du Code pour la recherche et le développement d’équipements clés pour les batteries photovoltaïques topcon. Par rapport à la valeur de la machine de soudage en série de 20 à 25 millions de yuan / GW, la valeur du four à cristal unique atteint 120 millions de yuan / GW. La société Single Crystal Furnace a remporté l’appel d’offres de 140 millions de yuans yuze Semiconductor et l’a livré progressivement. À l’heure actuelle, le four à cristaux simples de l’entreprise effectue la vérification des clients à JingKe et à jingao. À l’avenir, avec la vérification progressive des clients, le four à cristaux simples devrait être le premier à décharger.
Suggestions d’investissement: Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la société en 2022 – 2023 sera respectivement de 3139 milliards de RMB, 4266 milliards de RMB et 5601 milliards de RMB, avec une augmentation annuelle de 53,37%, 35,91% et 31,30%, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 578 millions de RMB, 764 millions de RMB et 991 millions de RMB, avec une augmentation annuelle de 55,9%, 32,2% et 29,7%. La société sera couverte pour la première fois et recevra la cote d’investissement « buy – B ».
Conseils sur les risques: risque de changements importants dans les technologies clés ou les itinéraires technologiques de l’industrie en aval, risque de baisse de la demande du marché, risque de développement de nouvelles entreprises moins que prévu
