Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) ( Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) )
Événement: la société a publié le rapport du premier trimestre de 2022, avec un chiffre d’affaires de 377 millions de RMB, en hausse de 19,36% par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net de 65 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 22,54% par rapport à l’année précédente. Les nouveaux contrats signés par la société au premier trimestre se sont élevés à 573 millions de RMB, en hausse de 41,08% d’une année sur l’autre. À la fin de la période visée par le rapport, les contrats en cours s’élevaient à 1 846 millions de RMB.
Au cours du premier trimestre, les difficultés ont été surmontées et la qualité des opérations a continué de s’améliorer. Au premier trimestre, la compagnie a réalisé 61,8 millions de RMB de bénéfices non nets déduits, en hausse de 28,27% d’une année sur l’autre. Les marges brutes et nettes étaient respectivement de 32,5% et 17,3%, ce qui a légèrement augmenté d’une année sur l’autre. Les flux de trésorerie opérationnels étaient de 21,13 millions de RMB, en hausse de 320% d’une année sur l’autre. Au cours du premier trimestre, l’entreprise a surmonté diverses difficultés, telles que la situation épidémique, et a continué de maintenir un fonctionnement de haute qualité. En février, l’appel d’offres pour l’achat centralisé de matériel d’information sur l’utilisation de l’électricité a occupé la première part de marché dans l’appel d’offres supplémentaire 2021 pour l’achat centralisé du siège du réseau d’État. Les commandes manuelles de l’entreprise s’élèvent à près de 1,85 milliard de RMB, ce qui constitue une base solide pour la croissance annuelle des résultats.
L’accumulation de la technologie des produits est solide et le marché d’outre – mer ouvre un espace de croissance. À la fin de la période considérée, la société avait obtenu 669 brevets valides, 771 droits d’auteur sur des logiciels et 11 droits exclusifs sur des schémas de configuration de circuits intégrés. Les produits de l’entreprise couvrent de nombreux domaines tels que la surveillance de l’énergie, l’eau intelligente, la passerelle de module de communication et l’Internet de l’énergie, et il y a peu de fabricants en Chine qui peuvent fournir des puces, l’achat centralisé de données de base, l’équipement de passerelle de communication, L’application d’analyse de données massives et des solutions spécifiques. Sur la base des avantages des produits technologiques, l’entreprise a activement élargi le marché d’outre – mer. Au cours des deux dernières années, l’entreprise a réalisé une croissance rapide des activités à l’étranger et son réseau de vente couvre les marchés d’Asie, d’Afrique et d’Amérique. Avec la croissance continue et rapide du marché d’outre – mer et l’amélioration constante de la Chine, l’entreprise espère réaliser une croissance soutenue.
Avec l’avènement d’une nouvelle ère de neutralisation du carbone, l’industrie pourrait se préparer à une explosion. La neutralisation du carbone et la neutralisation du carbone sont devenues l’une des tâches les plus importantes de l’économie, et la construction d’un nouveau système d’énergie sur le thème de la nouvelle énergie est devenue une mesure importante pour réaliser la neutralisation du carbone et la neutralisation du carbone. Le réseau intelligent et le réseau numérique sont des moyens et des aspects importants de réaliser la neutralisation du carbone. Nous estimons que l’IOT de puissance est actuellement au point d’inflexion de la mise à niveau technologique et de l’explosion de la demande, et nous prévoyons un développement rapide au cours des prochaines années. En outre, les situations d’urgence telles que les épidémies et les inondations ont accru les difficultés et les exigences de la gestion urbaine, le développement accéléré des villes intelligentes, y compris l’eau, la lutte contre les incendies et de nombreux autres domaines de la demande de modernisation intelligente sera progressivement renforcé, l’industrie est en train de faire face à une nouvelle vague d’éclosions.
Suggestions d’investissement: l’entreprise est l’objet de l’Internet des objets d’énergie rare de Sci – tech Innovation Group, avec une gestion solide et une exploitation stable. Les revenus et les bénéfices ont augmenté continuellement au cours des dernières années. L’entreprise espère saisir l’occasion de « double carbone» et profiter pleinement de la transformation numérique du réseau électrique et de la mise à niveau intelligente du côté de la distribution. Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de la compagnie en 2022 – 2024 sera de 22,8 / 28,6 / 3,59 milliards de RMB, et le bénéfice net sera de 4,4 / 5,65 / 712 millions de RMB, ce qui correspond à eps0. 88 / 1.13 / 1.42 RMB, les évaluations correspondantes sont respectivement 19,9 / 15,5 / 12,3 fois, et la note d’achat est maintenue.
Indice de risque: concurrence accrue sur le marché; Concentration élevée des clients en aval; Le processus de numérisation de l’énergie et du réseau électrique n’a pas été aussi rapide que prévu.
