Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ( Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) )
La compagnie publie le rapport trimestriel 2022. Au cours du premier trimestre de 2022, le chiffre d’affaires de l’entreprise a atteint 421 millions de RMB, en hausse de 30,79% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 112 millions de RMB, en hausse de 50,11% par rapport à l’année précédente; Les bénéfices non nets ont été déduits de 110 millions, en hausse de 48,29% par rapport à l’année précédente. Selon l’annonce d’incitation de la compagnie, les charges d’incitation au capital pour l’année 2022 s’élèvent à 76 318800 RMB, dont 19 797000 RMB pour le premier trimestre. Si l’on tient compte des charges d’incitation au capital amorties de près de 20 millions de RMB pour chaque trimestre, le bénéfice net d’Exploitation d’un seul trimestre est estimé à plus de 130 millions de RMB, en hausse de plus de 20% par rapport à l’année précédente. L’entreprise a poursuivi sa croissance rapide en 2021, principalement en raison du développement rapide de l’électronique automobile en aval, de l’onduleur photovoltaïque, du stockage d’énergie photovoltaïque et d’autres scénarios d’application, ce qui a entraîné une prospérité croissante de l’industrie des semi – conducteurs de puissance.
La structure du produit est continuellement optimisée et le bénéfice brut est continuellement remarquable. 2022q1 la marge bénéficiaire brute de l’entreprise est de 39,72%, en hausse de 6,23 PCT par rapport à l’année précédente. La marge bénéficiaire brute a été considérablement améliorée par rapport à la même période l’année dernière, et la rentabilité a été continuellement optimisée. Sous l’appui de la haute qualité de l’industrie, l’entreprise a continuellement optimisé sa structure de produits, alloué plus de ressources à des produits ayant une plus grande capacité de profit, tels que Sgt – MOSFET et IGBT, et a réalisé un volume rapide. En 2021, la part des produits Sgt – MOSFET était de 38,96%, en hausse de 7,27 PCT par rapport à l’année précédente; Les produits IGBT ont réalisé un chiffre d’affaires de 805144 millions, en hausse de 529,44% par rapport à l’année précédente.
Continuer à mettre en place de nouvelles entreprises et à construire des capacités Multi – produits MOSFET, IGBT, semi – conducteurs chimiosynthétiques de troisième génération et IC à entraînement partiel. La tension des produits de l’entreprise couvre une gamme complète de produits de 12V ~ 1700v. 12 “1200vigbt production en série de cinq séries de produits; Les produits IGBT à haute densité de 650v ont été mis au point à titre préliminaire. Les produits Sgt – mos de 12 pouces sont entrés avec succès dans les nouveaux véhicules énergétiques, les outils électriques, la protection Lithium – électricité, l’alimentation électrique haut de gamme et d’autres clients d’entreprise de premier plan. La fiabilité des produits nouvellement développés et de haute fiabilité répond aux exigences de l’industrie des communications et entre Dans la phase de production de masse; Le développement de la sector – forme sicmos pour les nouveaux véhicules énergétiques de 1200v s’est déroulé sans heurt, la première vérification de la Feuille de flottaison de 1200v sicmosfet a été achevée et certaines performances des produits ont atteint le niveau avancé de la Chine.
L’onduleur photovoltaïque et le stockage d’énergie photovoltaïque sont les principaux points de croissance en 2022. En 2021, l’entreprise a activement élargi les industries de moyenne et haute gamme de l’électronique automobile, de la station de base 5G, de l’automatisation industrielle, de l’onduleur photovoltaïque et du stockage d’énergie photovoltaïque, a importé avec succès Byd Company Limited(002594) dans l’électronique automobile et a réalisé l’approvisionnement en masse de plus de dix produits. Selon le rapport annuel de la société, en 2022, la société se concentrera sur le développement du marché de l’onduleur photovoltaïque et du stockage d’énergie photovoltaïque, qui sera le principal point de croissance des résultats en 2022. À l’heure actuelle, les produits IGBT et MOSFET de l’entreprise ont été vendus en masse dans les principales entreprises chinoises d’onduleurs photovoltaïques et de stockage d’énergie photovoltaïque.
Prévision des bénéfices et suggestions d’investissement: Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) L’entreprise a travaillé en profondeur sur la conception des MOSFET et des IGBT, a accumulé une expérience approfondie, a maintenu un avantage technologique solide en matière de R & D, a connu une croissance rapide des pistes de course et a approfondi le processus de remplacement national, et l’entreprise espère augmenter sa part. On estime que la société réalisera un bénéfice net de 5,55 / 6,71 / 972 millions de RMB pour la société mère de 2022 à 2024, ce qui correspond à pe33. 6 / 27.8 / 19.2x, maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: la demande en aval est inférieure aux attentes et les progrès de la recherche et du développement de nouveaux produits sont inférieurs aux attentes.
