Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) ( Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) )
Aperçu de l’événement
Dans la soirée du 15 avril 2022, Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) Il est proposé de verser un dividende en espèces de 2,50 RMB (impôt inclus) à tous les actionnaires pour chaque tranche de 10 actions.
La marge brute reste élevée et les dépenses de R & D augmentent considérablement.
Selon le rapport annuel 2021, la marge brute globale de la société est de 48,30%, soit une diminution de 1,34 PCT par rapport à l’année précédente; En ce qui concerne les produits, le taux de croissance des revenus des solutions vidéo, des produits de sécurité universels et des produits de services techniques au cours de la période considérée était respectivement de – 6,11%, 79,47% et 50,05%, le taux de marge brute était de 52,64%, 53,90% et 7,04%, et L’amplitude de variation était de – 3,57 PCT, 15,33 PCT et – 7,14 PCT. En ce qui concerne le taux des d épenses, le taux R & D est de 21,75%, en hausse de 4,83 PCT par rapport à la même période l’an dernier, le taux des ventes est de 8,29%, en hausse de 1,72 PCT par rapport à la même période l’an dernier, le taux de gestion est de 7,36%, en baisse de 0,86 PCT par rapport à la même période l’an dernier, le taux des dépenses financières est de – 4,69%, en baisse de 4,66% par rapport à la même En 2021, les d épenses de R & D de l’entreprise ont considérablement augmenté. L’entreprise a augmenté les investissements de R & D et la réserve d’excellents talents. Au cours de la période considérée, 78 brevets d’invention et 70 droits d’auteur sur les logiciels ont été demandés.
Les revenus des services de sécurité PAN ont considérablement augmenté et les produits de cabine embarqués devraient augmenter les performances.
En 2021, le chiffre d’affaires des activités Pan – SAFE de la compagnie s’élevait à 123 millions de RMB, en hausse de 79,47% d’une année sur l’autre, et la marge brute a augmenté de 15,33 PCT d’une année sur l’autre. L’entreprise s’est concentrée sur le domaine de la sécurité pan, s’est concentrée sur le domaine clé de la construction du Gouvernement numérique, a encouragé l’industrie de la surveillance vidéo à entrer dans une nouvelle phase d’ultra – haute définition et d’intelligence de l’IA. Actuellement, la société est dans la période de croissance rapide de la construction numérique. L’entreprise a participé successivement à la construction de dizaines de projets pilotes de gouvernance sociale dans différentes villes à travers le pays, en mettant l’accent sur l’Internet des objets 5G et l’informatique de bord, l’analyse de l’IA vidéo complète et l’analyse de données Répondre aux besoins opérationnels de la vidéo de bord de masse qui peut être récupérée, visualisée, stockée et analysée dans de nombreuses industries de sécurité. Selon le rapport annuel, en 2021, l’entreprise a augmenté ses investissements dans la recherche et le développement et s’est engagée dans des domaines d’application vidéo tels que les produits de divertissement intelligents embarqués dans la cabine. Avec le développement rapide de l’échelle des véhicules d’exploitation des véhicules intelligents connectés au réseau, l’industrie de consommation audiovisuelle intelligente des véhicules correspondants augmente rapidement, et les produits intelligents de divertissement de cabine devraient apporter une augmentation considérable des performances de l’entreprise.
Avs3 end – to – end products China First Exhibition, 8K codec Landing Service winter olympics
Pour la première fois dans l’industrie, l’entreprise a exposé le système de diffusion en direct de bout en bout avs38, qui a aidé SuZhou Cable avs38k à diffuser en direct avec succès et a complété la diffusion en direct de 8K pour le premier match de football. La société a participé activement à la construction de canaux uhd. À la fin de 2021, la société a participé à la construction de six canaux uhd 4K parmi les huit canaux uhd 4K approuvés par les organismes nationaux de radiodiffusion à tous les niveaux. La société soutient profondément CCTV – 8K ultra HD Channel et Olympic Channel (CCTV – 16) de CCTV. Les produits de codage et de décodage 8K de l’entreprise ont été appliqués avec succès au gala du printemps de CCTV, aux Jeux olympiques d’hiver de Beijing et aux Jeux nationaux du Shaanxi en 2022. Entre – temps, l’entreprise est une unit é de recherche et de développement conjointe pour « 5G High – tech Video Sports Integration and Innovative Application Laboratory of the State Administration of Radio and Television ».
Conseils d’investissement: maintenir la cote d’achat
En combinaison avec les données du rapport annuel, nous ajustons la prévision du chiffre d’affaires de la compagnie de 7,00 / 10,57 / (non prévu) milliards de RMB à 539 / 6,83 / 828 milliards de RMB en 2022 – 2024, ajustons la prévision du bénéfice net attribuable à la société de 1,84 / 2,71 / (non prévu) milliards de RMB à 138 / 1,76 / 215 millions de RMB en 2022 – 2024 et ajustons eps2,5 Les prévisions de RMB 30 / 3,38 / (non prévu) sont de RMB 1,71 / 2,19 / 2,67, ce qui correspond au prix de clôture de RMB 40,31 / action le 19 avril 2022, PE étant respectivement de 24, 18 et 15 fois. Les résultats à court terme de l’entreprise sont légèrement inférieurs aux attentes antérieures, mais cela n’a pas d’incidence sur notre appréciation de la valeur à long terme de l’entreprise et sur le maintien de la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
L’expansion des services de sécurité à l’échelle mondiale n’a pas été à la hauteur des attentes, le développement de l’industrie vidéo ultra – haute définition n’a pas été à la hauteur des attentes et le processus de localisation du codage vidéo n’a pas été à la hauteur des attentes.
